中資銀行和AMC外資持股比例限制取消！還有更多業(yè)務(wù)準(zhǔn)入放寬值得期待

　　原創(chuàng)： 陳瑩瑩

　　銀保監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《【中國(guó)銀行(601988)、股吧】保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于廢止和修改部分規(guī)章的決定》（以下簡(jiǎn)稱《決定》），取消中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司（AMC）外資持股比例限制，實(shí)施內(nèi)外資一致的股權(quán)投資比例規(guī)則，持續(xù)推進(jìn)外資投資便利化。

　　中、外資入股中資金融機(jī)構(gòu)

　　適用統(tǒng)一許可辦法

　　據(jù)了解，此次《決定》主要包含四方面內(nèi)容：

　　一是廢止《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》。該辦法制定于2003年，其中關(guān)于境外金融機(jī)構(gòu)投資入股條件以及應(yīng)當(dāng)提交的申請(qǐng)文件等內(nèi)容已經(jīng)被《中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》《農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》《非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》等多部行政許可規(guī)章所吸收和替代。廢止該辦法，對(duì)中、外資入股中資金融機(jī)構(gòu)適用統(tǒng)一的許可辦法，符合國(guó)民待遇原則。

　　二是取消《中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》、《農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》和《非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》對(duì)外資入股中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司的股比限制。刪去上述3部許可辦法相關(guān)條款中關(guān)于單個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方作為發(fā)起人或戰(zhàn)略投資者向單個(gè)中資商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行以及作為戰(zhàn)略投資者向單個(gè)金融資產(chǎn)管理公司的投資入股比例不得超過(guò)20%、多個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方投資上述機(jī)構(gòu)入股比例合計(jì)不得超過(guò)25%的規(guī)定。

　　三是按照中外資同等對(duì)待的原則，明確境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資商業(yè)銀行和農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的，按入股時(shí)該機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)類型實(shí)施監(jiān)督管理，不因外資入股調(diào)整銀行的機(jī)構(gòu)類型。

　　四是明確境外金融機(jī)構(gòu)在投資入股中資銀行時(shí)，還應(yīng)遵守國(guó)家關(guān)于外國(guó)投資者在中國(guó)境內(nèi)投資的有關(guān)規(guī)定。

　　按照入股時(shí)被投資銀行的機(jī)構(gòu)類型

　　實(shí)施監(jiān)督管理

　　《決定》對(duì)外資入股的中資銀行的監(jiān)管屬性和法律適用問(wèn)題有哪些考慮？

　　在現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則體系下，中資銀行包括國(guó)有控股大型商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行等機(jī)構(gòu)類型。

　　《決定》規(guī)定，外資入股上述銀行，按照入股時(shí)被投資銀行的機(jī)構(gòu)類型實(shí)施監(jiān)督管理。不因外資入股而將上述銀行變更為《外資銀行管理?xiàng)l例》所規(guī)范的外商獨(dú)資銀行或中外合資銀行。對(duì)外資入股的上述銀行，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)地域等方面，適用與該機(jī)構(gòu)類型相對(duì)應(yīng)的許可規(guī)章和其他審慎監(jiān)管規(guī)定。

　　此種規(guī)定為外資投資入股中資銀行提供了穩(wěn)定的制度預(yù)期，為中外資創(chuàng)造了統(tǒng)一、公平、透明的規(guī)則體系，有利于保持金融監(jiān)管的穩(wěn)定性和連續(xù)性。

　　外資進(jìn)入積極性料再提升

　　中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)國(guó)際部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年以來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)外開(kāi)放舉措有序推進(jìn)，前期已有多家外資銀行分支機(jī)構(gòu)獲批，目前仍有歐洲、日本等多家外資機(jī)構(gòu)提出合作訴求，并提出許多新的合作方向。

　　國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，“對(duì)外資股東而言，一方面準(zhǔn)入前享受國(guó)民待遇、股權(quán)限制放開(kāi)，給他們提供更多機(jī)會(huì)。另一方面，投資便利化程度也大大提高。另外，監(jiān)管部門也留出了一事一議的空間，意味著未來(lái)外資金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中資金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行等控制權(quán)或是經(jīng)營(yíng)自主權(quán)的空間會(huì)顯著提高?！蔽磥?lái)監(jiān)管可能進(jìn)一步在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入層面予以放寬，實(shí)現(xiàn)中外資一致。比如外資銀行的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、外資對(duì)其他非金融機(jī)構(gòu)投資等各方面?！按蠓较蛉绱?，逐步落地還需要一個(gè)過(guò)程?！?/p>

　　畢馬威報(bào)告建議，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)需要關(guān)注如何在有效吸收境外優(yōu)質(zhì)投資和技術(shù)的同時(shí)，增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力免遭淘汰；境外金融機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮如何選擇適當(dāng)方式進(jìn)入中國(guó)這一市場(chǎng)，并適應(yīng)中國(guó)金融監(jiān)管環(huán)境以免水土不服；中國(guó)金融監(jiān)管體系也應(yīng)仔細(xì)籌劃如何在進(jìn)一步開(kāi)放的同時(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保證中外合作共贏。

　　中資機(jī)構(gòu)公司治理迎利好

　　外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，對(duì)于中資銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的“鯰魚(yú)效應(yīng)”同樣值得期待。

　　【交通銀行(601328)、股吧】首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，開(kāi)放的意義由過(guò)去的“引資、引制、引智”聚集到“引制”方面，有助于促進(jìn)公司治理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理體系和業(yè)務(wù)運(yùn)作模式的完善與優(yōu)化。

　　曾剛也指出，外資機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，對(duì)于中資銀行業(yè)公司治理的改善不言而喻。首先，銀行業(yè)多了一個(gè)資本補(bǔ)充的渠道。其次，外資機(jī)構(gòu)的參與有利于優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)：一方面外資股東會(huì)對(duì)原有內(nèi)部人控制亂象有所制衡，另一方面會(huì)帶來(lái)很多新的理念。

　　還有哪些開(kāi)放舉措值得期待？

　　中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱此前在出席博鰲亞洲論壇時(shí)宣布了金融領(lǐng)域開(kāi)放的舉措和“時(shí)間表”（部分已兌現(xiàn)）：

　　1、取消銀行和金融資產(chǎn)管理公司的外資持股比例限制，內(nèi)外資一視同仁；允許外國(guó)銀行在我國(guó)境內(nèi)同時(shí)設(shè)立分行和子行；

　　2、將證券公司、基金管理公司、期貨公司、人身險(xiǎn)公司的外資持股比例上限放寬至51%，三年后不再設(shè)限；

　　3、不再要求合資證券公司境內(nèi)股東至少有一家是證券公司；

　　4、為進(jìn)一步完善內(nèi)地與香港兩地股票市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制，從5月1日起把互聯(lián)互通每日額度擴(kuò)大四倍，即滬股通及深股通每日額度從130億調(diào)整為520億元人民幣，港股通每日額度從105億調(diào)整為420億元人民幣；

　　5、允許符合條件的外國(guó)投資者來(lái)華經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)公估業(yè)務(wù)。

　　6、放開(kāi)外資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)營(yíng)范圍，與中資機(jī)構(gòu)一致。

　　在今年年底以前，還將推出以下措施：

　　1、鼓勵(lì)在信托、金融租賃、汽車金融、貨幣經(jīng)紀(jì)、消費(fèi)金融等銀行業(yè)金融領(lǐng)域引入外資；

　　2、對(duì)商業(yè)銀行新發(fā)起設(shè)立的金融資產(chǎn)投資公司和理財(cái)公司的外資持股比例不設(shè)上限；

　　3、大幅度擴(kuò)大外資銀行業(yè)務(wù)范圍；

　　4、不再對(duì)合資證券公司業(yè)務(wù)范圍單獨(dú)設(shè)限，內(nèi)外資一致；

　　5、全面取消外資保險(xiǎn)公司設(shè)立前需開(kāi)設(shè)2年代表處要求。

　　此外，經(jīng)中英雙方共同努力，目前滬倫通準(zhǔn)備工作進(jìn)展順利，將爭(zhēng)取于2018年內(nèi)開(kāi)通“滬倫通”。