股市大數(shù)據(jù)丨十年漲跌，最重要的就“那幾天”

　　來源：小基快跑

　　幺果

　　十年彈指一揮間。

　　過去十年美股走出了超長牛市，而A股則坐了場過山車。

　　上證指數(shù)（白）VS標(biāo)普500（黃）

　　2008.11.27-2018.11.27

　　　　數(shù)據(jù)來源：wind

　　十年間，標(biāo)普500指數(shù)從887.68點(diǎn)到2682.20點(diǎn)，漲幅202.16%；

　　而上證指數(shù)從1897.88點(diǎn)到2574.68點(diǎn)，漲幅35.66%。

　　漲幅差了近5倍！

　　A股股民先不要心塞。

　　01

　　錯(cuò)過漲幅最大的20日，美股十年長牛竟不如上證指數(shù)

　　如果美國股民錯(cuò)過標(biāo)普500指數(shù)這十年漲幅最大的5個(gè)交易日，會(huì)怎樣？

　　漲幅降至130.26%，下降了三分之一；

　　如果錯(cuò)過漲幅的10個(gè)交易日，漲幅降至87.16%，下降了一半還多；

　　如果錯(cuò)過漲幅的20個(gè)交易日，漲幅降至31.15%，和上證指數(shù)漲幅差不多（35.66%）

　　　　數(shù)據(jù)來源：wind 統(tǒng)計(jì)日期：2008.11.27-2018.11.27

　　而這十年，美股總共有多少多少交易日呢？

　　2517個(gè)！

　　也就是說，0.8%的交易日貢獻(xiàn)了85%的收益。

　　錯(cuò)過了這短短20日，基本就錯(cuò)過了美股的十年長牛。

　　把時(shí)間拉得更長，結(jié)論也相似。

　　“從1926年到1996年，在這段漫長的70年里，標(biāo)普500所有的報(bào)酬率幾乎都是在表現(xiàn)最好的60個(gè)月內(nèi)締造的，這60個(gè)月只占全部862個(gè)月的7%而已。

　　要是我們能夠知道是哪些月份，想想看獲利會(huì)有多高！但是，我們做不到，以后也不可能做到。

　　我們的確知道一個(gè)簡單而珍貴的事實(shí)，就是如果我們錯(cuò)過了這些表現(xiàn)絕佳，但不算太多的60個(gè)月，我們會(huì)錯(cuò)失掉整整60年才能積累到，而且?guī)缀醯扔谒械耐顿Y報(bào)酬率?！?/p>

　　摘自《華特·米提的冒險(xiǎn)》（The Adventures of Walter Mitty）

　　再來看看上證指數(shù)。

　　雖然十年漲幅35.66%已經(jīng)有些慘不忍睹了，但更慘的是——

　　　　數(shù)據(jù)來源：wind 統(tǒng)計(jì)日期：2008.11.27-2018.11.27

　　如果錯(cuò)過漲幅最大的20個(gè)交易日，上證指數(shù)十年下跌近50%。

　　下面，我們反過來——

　　02

　　完美躲過跌幅最大的幾個(gè)交易日，會(huì)怎樣？

　　直接上數(shù)據(jù)：

　　　　數(shù)據(jù)來源：wind 統(tǒng)計(jì)日期：2008.11.27-2018.11.27

　　如果躲過跌幅最大的20日，上證指數(shù)十年收益率提升至427.84%，增加了10倍！

　　看到這兒，問題來了——

　　這些漲幅或跌幅最大的交易日，分布有沒有什么規(guī)律？

　　如果能抓住這“關(guān)鍵的幾日”…

　　你別說，分布還挺集中的。

　　　　數(shù)據(jù)來源：wind 統(tǒng)計(jì)日期：2008.11.27-2018.11.27

　　但是，請注意但是，漲幅最大的交易日和跌幅最大的交易日挨得很近。

　　比如上證指數(shù)近十年漲幅最大和跌幅最大的5個(gè)交易日，多數(shù)集中在2015年6到8月：

　　　　美股也一樣——

　　　　數(shù)據(jù)來源：wind 統(tǒng)計(jì)日期：2008.11.27-2018.11.27

　　如果你只想抓住大漲那幾天，可能也無法躲過暴跌那幾日。

　　總結(jié)一下：

　　1、股市中，廖廖數(shù)日足以對最終的收益產(chǎn)生巨大的影響；

　　2、暴漲或暴跌雖然影響很大，卻畢竟是小概率事件，碰到已屬偶然，想要抓住或避開其中的某些日子，比中彩票都難。

　　如果說上面這些“廖廖數(shù)日”，難以捉摸，那么——

　　03

　　有一些“廖廖數(shù)日”，近在我們眼前

　　還是以十年為例。

　　2008年11月27日至2018年11月27日，A股共有2433個(gè)交易日。

　　如果1個(gè)小方格代表1個(gè)交易日，十年用一張紙就可以畫出來——

　　　　11月27日，上證指數(shù)收盤2574.68點(diǎn)。黃色方格代表了過去十年上證指數(shù)在2600點(diǎn)之下的日子↓↓↓

　　過去十年大盤低于2600點(diǎn)的日子（黃方格）

　　　　過去十年，上證指數(shù)有39.78%的交易日在2600點(diǎn)之下。

　　這樣看，好像并不少?。?/p>

　　大盤點(diǎn)位只是一個(gè)表象，接著往下看。

　　截止11月27日，覆蓋95%A股、代表滬深兩市的中證全指市盈率為13.17倍。黃色方格為過去十年，中證全指市盈率低于13.17倍的日子↓↓↓

　　過去十年A股整體估值低于當(dāng)前的日子

　　　　過去十年，只有20.09%的交易日市盈率低于當(dāng)前。

　　少了一半。

　　再看一個(gè)指標(biāo)——低價(jià)股比例。

　　注：在熊市里，隨著股市下跌，會(huì)誕生越來越多的所謂“低價(jià)股”，市場習(xí)慣把股價(jià)低于5元的股票定義為低價(jià)股。低價(jià)股增多是市場處于底部區(qū)域的標(biāo)志之一。

　　截止11月27日，滬深兩市共有低價(jià)股864只，占全部A股的比例為24.30%。

　　黃色方格為過去十年，A股低價(jià)股比例高于24.30%的日子↓↓↓

　　過去十年A股低價(jià)股比例高于當(dāng)前的日子

　　　　過去十年，只有36個(gè)交易日低價(jià)股比例高于當(dāng)前，僅占2433個(gè)交易日的1.5%。

　　是不是越來越少了？

　　最后看一個(gè)指標(biāo)——破凈股比例。

　　注：股票破凈，即市凈率低于1，也就是股票的總市值低于凈資產(chǎn)，如果很多股票跌破凈資產(chǎn)，表明市場估值水平處于低谷。破凈股數(shù)量增多是市場處于底部區(qū)域的標(biāo)志之一。

　　截止11月27日，滬深兩市共有破凈股296只，占全部A股的比例為8.32%。

　　黃色方格為過去十年，A股破凈股比例高于8.32%的日子↓↓↓

　　過去十年A股破凈股比例高于當(dāng)前的日子

　　　　過去十年，只有24個(gè)交易日破凈股比例高于當(dāng)前，不到2433個(gè)交易日的1%。而且，這24個(gè)交易日，全部集中在今年10-11月份。

　　也就是說，如果以破凈股比例作為衡量底部的標(biāo)準(zhǔn)，目前A股或處于近十年的低點(diǎn)。

　　每個(gè)人都有足夠的智力在股市賺錢，但不是每個(gè)人都有必要的耐力。如果你每遇到恐慌就想拋掉存貨，你就應(yīng)避開股市或股票基金。

　　——彼得·林奇

　　底部的日子，過一天，少一天。

　　現(xiàn)在覺得煎熬的日子，將來回頭看，或許恰恰是寶貴的機(jī)會(huì)。

　　珍惜這近在眼前的“廖廖數(shù)日”吧。