本文作者姜超，來源海通證券，原報告標(biāo)題《返鄉(xiāng)的農(nóng)民工，還回城么？——人口與就業(yè)系列之二》

　　投資要點

　　農(nóng)民工占據(jù)我國人口總數(shù)超五分之一，其就業(yè)、收入等情況不僅關(guān)系到短期經(jīng)濟企穩(wěn)修復(fù)，也影響著長期經(jīng)濟增長潛力，因此，本報告對此進行展開分析。

　　農(nóng)民工增長放緩，返鄉(xiāng)就業(yè)成常態(tài)。近年來農(nóng)民工人數(shù)的增長陷入停滯，18年農(nóng)民工總量增速尚不足 1%，創(chuàng)下 09 年以來歷史新低。而我們發(fā)現(xiàn)，農(nóng)民工增長放緩并非由于其向農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移。城鎮(zhèn)化才是農(nóng)民工增長減速的根本原因。14 年以來農(nóng)村戶籍人口總量每年減少規(guī)模均在 1000 萬人以上，農(nóng)民工數(shù)量增長隨農(nóng)村戶籍人口的減少持續(xù)減速。而從結(jié)構(gòu)上來看，農(nóng)民工返鄉(xiāng)成為常態(tài)。越來越多農(nóng)民工選擇回到家鄉(xiāng)，而非外出打工，即便是外出農(nóng)民工中省內(nèi)就業(yè)的也越來越多，“春運大軍”的消減側(cè)面印證了農(nóng)民工的返鄉(xiāng)趨勢。

　　農(nóng)民工返鄉(xiāng)，何以成為主流？目前外出與本地務(wù)工農(nóng)民工之間收入差距仍不斷走擴，外出務(wù)工看起來優(yōu)勢尚在，為何返鄉(xiāng)成為農(nóng)民工主流選擇？首先，城市生活成本上升，開銷日益增加。14 年以來，城市生活成本上升速度持續(xù)快于農(nóng)村，更值得注意的是，18 年以來城市房租水平經(jīng)歷了較大幅度的增長，而外出農(nóng)民工居住成本約占生活消費支出的 45%左右，房租水平的上升無疑為其帶來了不小負(fù)擔(dān)；其次，城市就業(yè)環(huán)境景氣下降，農(nóng)民工首當(dāng)其沖。農(nóng)民工在城市所面臨的就業(yè)環(huán)境也已大不如前，制造業(yè)和建筑業(yè)從業(yè)人員占農(nóng)民工總量一半左右，由于受到經(jīng)濟下行的沖擊，19 年初兩大行業(yè) PMI 就業(yè)指標(biāo)均處低位，意味著就業(yè)壓力上升。年齡結(jié)構(gòu)變老，受教育程度有限。此外，農(nóng)民工群體正在不斷變老，50 歲以上農(nóng)民工占比由 08 年的 11.4%升至17 年的 21.3%，九年間提高近十個百分點，而其受教育程度也較為有限，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期對從業(yè)人員知識水平要求的上升，加之勞動能力隨年齡增長下滑，因此雇主在做出雇傭選擇時會更為慎重。最后，家鄉(xiāng)發(fā)展可喜，吸引農(nóng)民工回流。家鄉(xiāng)發(fā)展的向好態(tài)勢也吸引農(nóng)民工回到本省或本鎮(zhèn)就業(yè)。時至今日，農(nóng)村的基礎(chǔ)設(shè)施日益完善，99.4%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)已通硬化路面。由于基礎(chǔ)設(shè)施條件的成熟，以及東部省份轉(zhuǎn)型發(fā)展的現(xiàn)實需要，中西部的傳統(tǒng)農(nóng)民工輸出大省將承接?xùn)|部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移作為盤活地方經(jīng)濟的重要抓手，產(chǎn)業(yè)的遷移也促進就業(yè)人口回流。政策層面上對于農(nóng)民工返鄉(xiāng)就業(yè)創(chuàng)業(yè)也給予了大力支持，15 年國辦就已印發(fā)《關(guān)于支持農(nóng)民工等人員返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的意見》，指出要為農(nóng)民工創(chuàng)造更多就地就近就業(yè)機會，農(nóng)民工返鄉(xiāng)良好局面業(yè)已形成。

　　城市生活成本上升，農(nóng)村零售增長有限。農(nóng)民工返鄉(xiāng)會給我國經(jīng)濟帶來怎樣的影響？對于城市來說，這意味著勞動力成本增加，最終可能帶來城市生活成本上升。對建筑業(yè)等行業(yè)而言，成本上升或可通過不同方式化解，但對于部分服務(wù)行業(yè)，農(nóng)民工返鄉(xiāng)帶來的成本增加可能很難消化，并且服務(wù)需求相對旺盛，因此價格上漲在服務(wù)消費中或體現(xiàn)得更為明顯。零售增長空間有限，耐用品漸飽和。對于農(nóng)村來說，目前返鄉(xiāng)農(nóng)民工收入水平仍然不高，因此即便是農(nóng)民工逐漸返鄉(xiāng)，其購買力或也難以支撐零售消費增速的高企，并且，目前農(nóng)村居民耐用品擁有量已漸飽和，刺激農(nóng)村消費的政策效果料將有限。然而，農(nóng)村人口結(jié)構(gòu)已經(jīng)偏老，養(yǎng)老、醫(yī)療和老年文化等服務(wù)消費具備一定發(fā)展前景。激活內(nèi)需更好發(fā)展，多措并舉提高收入。返鄉(xiāng)農(nóng)民工發(fā)展最終還是要落實到提高收入上來。首先，政府部門應(yīng)該大力降低農(nóng)村經(jīng)營者成本，減稅降費緩解負(fù)擔(dān)；其次，農(nóng)民群體要開拓思路，與創(chuàng)新的業(yè)態(tài)多結(jié)合；最后，發(fā)展上還需要金融部門通過多種方式予以資金支持。返鄉(xiāng)農(nóng)民工是農(nóng)村的財富，農(nóng)民兄弟一定會在廣闊天地里大有作為！

　　正 文

　　18 年經(jīng)濟寡淡收官，隨著經(jīng)濟增速日趨放緩，就業(yè)壓力也隨之上升，中央經(jīng)濟工作會議指出，19 年要強化逆周期調(diào)節(jié)來穩(wěn)定總需求，同時將穩(wěn)就業(yè)放在突出位臵。而農(nóng)民工占據(jù)我國人口總數(shù)超五分之一，其既是重點就業(yè)群體，又是內(nèi)需擴張必不可少的來源群體，農(nóng)民工的就業(yè)、收入等情況不僅關(guān)系到短期經(jīng)濟的企穩(wěn)修復(fù)，也影響著長期的經(jīng)濟增長潛力，因而，本報告對此進行展開分析。

　　農(nóng)民工增長放緩，返鄉(xiāng)就業(yè)成常態(tài)

　　1.1 農(nóng)民城鎮(zhèn)落戶，農(nóng)民工增長停滯

　　農(nóng)民工總量增長“停滯”。根據(jù)統(tǒng)計局對農(nóng)民工1群體的跟蹤調(diào)查，我國農(nóng)民工總量自 16 年以來已突破 2.8 億人，18 年農(nóng)民工總數(shù) 2.88 億人，約占我國總?cè)丝诘?21%。但近年來農(nóng)民工人數(shù)的增長陷入停滯，14 年開始農(nóng)民工人數(shù)同比增速就已降至 2%以下，18 年增速更是不足 1%，18 年農(nóng)民工人數(shù)比 17 年僅增加 180 萬人左右，雙雙創(chuàng)下 09 年以來的歷史新低。

　　　　從理論上來看，可能造成農(nóng)民工總量增長放緩的原因主要有二：一是農(nóng)民工就業(yè)選擇的轉(zhuǎn)變，從非農(nóng)產(chǎn)業(yè)向農(nóng)業(yè)擴散；二是農(nóng)民人口數(shù)量的減少。

　　農(nóng)民工回歸農(nóng)業(yè)？答案是否定的。然而，我們發(fā)現(xiàn)，農(nóng)民工人數(shù)增長的放緩并非來自其就業(yè)選擇的變化，自 03 年以來農(nóng)業(yè)就業(yè)人員數(shù)量一路下滑，占全國就業(yè)人員比重更是不斷下降。17 年農(nóng)業(yè)就業(yè)人員數(shù)量較 16 年減少超過 500 萬人，農(nóng)業(yè)就業(yè)人員占全國各行業(yè)就業(yè)人員比重已不足 27%，日益減少的農(nóng)業(yè)就業(yè)人員數(shù)量意味著農(nóng)民工并未向農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)大規(guī)模轉(zhuǎn)移。

　　　　城鎮(zhèn)化才是農(nóng)民工增長減速的根本原因。排除了向農(nóng)業(yè)生產(chǎn)回歸的影響，農(nóng)民工人數(shù)增長放緩主要同農(nóng)民人口數(shù)量減少有關(guān)，這背后反映的其實是城鎮(zhèn)化進程的持續(xù)推進。17 年我國戶籍人口城鎮(zhèn)化率已從 11 年的 35%左右提高到 42%，14 年以來農(nóng)村戶籍人口總量每年減少規(guī)模均在 1000 萬人以上，17 年更是超過了 1400 萬人，隨著農(nóng)村人口到城鎮(zhèn)落戶，這部分人口不再計入對農(nóng)民工的統(tǒng)計，農(nóng)民工數(shù)量的增長自然也隨農(nóng)村戶籍人口的減少而持續(xù)減速。

　　　　1.2 農(nóng)民工返鄉(xiāng)就業(yè)，春運大軍消減

　　農(nóng)民工返鄉(xiāng)成為常態(tài)。從結(jié)構(gòu)上來看，越來越多的農(nóng)民工選擇回到家鄉(xiāng)，而非外出打工。從 08 年到 18 年，本地農(nóng)民工人數(shù)年平均增速比外出農(nóng)民工高約 1 個百分點，這一期間本地農(nóng)民工數(shù)量占比提高了近 2.5 個百分點。由于國家統(tǒng)計局對本地農(nóng)民工的統(tǒng)計口徑是指“在戶籍所在鄉(xiāng)鎮(zhèn)地域以內(nèi)從業(yè)的農(nóng)民工”，因此本地農(nóng)民工占比的增加意味著更多的農(nóng)民工不僅向省內(nèi)大城市回流，而且也在向本鎮(zhèn)本鄉(xiāng)的三四線及以下小城鎮(zhèn)回流。

　　即便是外出農(nóng)民工，傾向于省內(nèi)就業(yè)的也越來越多，11 年外出農(nóng)民工中省內(nèi)就業(yè)比重首次超過省外就業(yè)，其后兩者差距進一步拉大，17 年外出農(nóng)民工中省內(nèi)就業(yè)比重已超過省外就業(yè)比重 10 個百分點以上。

　　　　“春運大軍”的消減也側(cè)面印證了農(nóng)民工的返鄉(xiāng)趨勢。15 年以來我國春運期間全國旅客發(fā)送量開始低于 30 億人次，18 年春運期間全國發(fā)送旅客同比增速更是首次出現(xiàn)負(fù)增長。發(fā)改委副主任表示，19 年春運期間我國旅客發(fā)送量預(yù)計仍將在 30 億人次以下，同比增速雖低位反彈，但預(yù)計仍不足 1%。而作為春運主力之一的農(nóng)民工，其回鄉(xiāng)就業(yè)趨勢同春運旅客發(fā)送量的低增速相印證。

　　　　農(nóng)民工返鄉(xiāng)，何以成為主流？

　　收入差距尚在，外出務(wù)工似有優(yōu)勢。農(nóng)民工轉(zhuǎn)向非農(nóng)生產(chǎn)、背井離鄉(xiāng)進城打工無外乎冀望于獲得更高的收入。而 17 年外出務(wù)工農(nóng)民工月均收入水平超過 3800 元，本地務(wù)工農(nóng)民工月均收入尚不足 3200 元，兩者的月均收入差距超過 600 元，在外出務(wù)工與本地務(wù)工農(nóng)民工收入差距不斷走擴的情況下，外出務(wù)工看起來優(yōu)勢尚在。

　　　　那么，在收入差距仍然存在的情況下，返鄉(xiāng)就業(yè)為何逐漸成為農(nóng)民工的主流選擇？

　　首先，城市生活成本上升，開銷日益增加。14 年以來，城市生活成本上升速度持續(xù)快于農(nóng)村，城市與農(nóng)村 CPI 增速之差每年平均接近 0.2 個百分點，因此考慮到生活成本的上升，外出與本地農(nóng)民工收入增速之差幾乎被抹平。據(jù) 17 年國家統(tǒng)計局北京調(diào)查總隊的調(diào)查結(jié)果，外來農(nóng)民工在京生活最煩惱的事情中“生活開銷大”以接近 60%的占比位居第二位。而位列第一和第三的醫(yī)療教育無疑也和生活成本問題高度相關(guān)，比如國家統(tǒng)計局對 17 年農(nóng)民工監(jiān)測調(diào)查報告中就指出，義務(wù)教育階段農(nóng)民工反映隨遷兒童上學(xué)面臨的最主要問題就是費用偏高。

　　　　城市居，漸不易。值得注意的是，18 年以來城市房租水平經(jīng)歷了較大幅度的增長，而外出農(nóng)民工居住成本約占生活消費支出的 45%左右，因此房租水平的上升無疑為其帶來了不小的負(fù)擔(dān)。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，18 年農(nóng)民工收入增速僅在 6.8%左右，而一線城市房租水平的平均漲幅超過 20%，二線城市房租漲幅也超過了兩位數(shù)，農(nóng)民工收入的增長遠落后于房租水平的上升。

　　　　其次，城市就業(yè)環(huán)境景氣下降，農(nóng)民工首當(dāng)其沖。即便農(nóng)民工仍能通過勤儉努力來應(yīng)對城市生活成本的上升，但其在城市所面臨的就業(yè)環(huán)境也已大不如前：一方面，經(jīng)濟下行壓力顯現(xiàn)令就業(yè)景氣度下降；另一方面，農(nóng)民工自身特征或也使其在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期就業(yè)面臨局限。

　　建筑、制造業(yè)從業(yè)為主，服務(wù)業(yè)有少量分布。農(nóng)民工從業(yè)行業(yè)以第二產(chǎn)業(yè)為主，其中制造業(yè)和建筑業(yè)從業(yè)人員數(shù)量合計占到農(nóng)民工總量的一半左右，而除此之外，服務(wù)行業(yè)也有少量分布，如超過五分之一的農(nóng)民工在批零和居民服務(wù)行業(yè)就業(yè)。

　　　　農(nóng)民工主要從業(yè)行業(yè)就業(yè)景氣下降。由于受到經(jīng)濟下行的沖擊，就業(yè)壓力逐漸顯現(xiàn)，特別是農(nóng)民工的主要從業(yè)行業(yè)，其就業(yè)景氣程度明顯下降。制造業(yè)作為農(nóng)民工的第一大就業(yè)行業(yè)，19 年 1 月其 PMI 從業(yè)人員指標(biāo)創(chuàng) 16 年 5 月以來的歷史新低，而 18 年底城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率維持在 5%以下的較低水平，PMI 從業(yè)人員指標(biāo)下行但城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率保持低位，兩者看似并不協(xié)調(diào)的背后可能就是由于就業(yè)壓力率先在農(nóng)民工群體顯現(xiàn)。作為農(nóng)民工第二大就業(yè)行業(yè)的建筑業(yè)，就業(yè)景氣度同步下降，19 年 1 月建筑業(yè)從業(yè)人員 PMI 指數(shù)持平在 14 年以來的同期最低點。

　　　　年齡結(jié)構(gòu)變老，受教育程度有限。此外，農(nóng)民工自身特征也加劇了其在當(dāng)前環(huán)境下的就業(yè)局限：一方面，農(nóng)民工群體正在不斷變老，50 歲以上農(nóng)民工占比由 08 年的 11.4%升至 17 年的 21.3%，九年間提高近十個百分點，而勞動能力隨年齡增長勢必出現(xiàn)下滑，因此雇主在做出雇傭選擇時會更為慎重；另一方面，隨著我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，城市多數(shù)崗位對從業(yè)人員知識水平的要求上升，因此受教育程度有限的農(nóng)民工在城市的就業(yè)機會下降，不得不返回家鄉(xiāng)。

　　　　最后，家鄉(xiāng)發(fā)展可喜，吸引農(nóng)民工回流。改革開放以來，中西部等傳統(tǒng)農(nóng)民工輸出大省以及農(nóng)村地區(qū)已經(jīng)歷了翻天覆地的變化，家鄉(xiāng)發(fā)展態(tài)勢向好也吸引農(nóng)民工回到本省或本鎮(zhèn)就業(yè)。

　　第一，基礎(chǔ)設(shè)施日益完善?！耙赂?，先修路”，一直以來，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的短板很大程度上制約著農(nóng)村發(fā)展，而時至今日，農(nóng)村的落后局面已有大幅改觀。據(jù)交通運輸部數(shù)據(jù)，隨著農(nóng)村公路建設(shè)投資穩(wěn)步增長，17 年全國農(nóng)村公路里程已突破 400 萬公里，99.99%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)均已通公路，而通硬化路面的鄉(xiāng)鎮(zhèn)比例也已高達 99.4%，農(nóng)村郵政投遞線路總長也超過 380 萬公里，有超過 25%的村設(shè)有電子商務(wù)配送站點。

　　　　第二，承接?xùn)|部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。由于基礎(chǔ)設(shè)施條件的成熟，以及東部省份轉(zhuǎn)型發(fā)展的現(xiàn)實需要，中西部的傳統(tǒng)農(nóng)民工輸出大省將承接?xùn)|部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移作為盤活地方經(jīng)濟的重要抓手，如安徽省在 10 年成立的皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)，成立以來累計引進億元以上省外投資項目到位資金超過 3.5 萬億元，實際利用外商直接投資超過 600 億美元。而產(chǎn)業(yè)的遷移也促進就業(yè)人口回流，農(nóng)民工可以在家鄉(xiāng)附近就近從業(yè)，在獲得相對可觀收入的同時又無需支付東部城市高昂的生活成本。

　　　　第三，政策鼓勵返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)。政策層面上對于農(nóng)民工返鄉(xiāng)就業(yè)創(chuàng)業(yè)也給予了大力支持，15 年國辦印發(fā)《關(guān)于支持農(nóng)民工等人員返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的意見》，提出鼓勵農(nóng)民工等人員返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)三年行動規(guī)劃綱要，為農(nóng)民工創(chuàng)造更多就地就近就業(yè)機會。自此國家層面有關(guān)鼓勵就業(yè)創(chuàng)業(yè)的政策文件均對農(nóng)民工返鄉(xiāng)予以大力支持，如將符合條件創(chuàng)業(yè)項目納入強農(nóng)惠農(nóng)富農(nóng)政策范圍、允許創(chuàng)業(yè)使用集體建設(shè)用地和返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)試點推進等，可以說，農(nóng)民工回鄉(xiāng)就業(yè)創(chuàng)業(yè)的良好局面業(yè)已打開。

　　　　城市生活成本上升，農(nóng)村零售增長有限

　　農(nóng)民工返鄉(xiāng)會給我國經(jīng)濟帶來怎樣的影響？

　　城市生活成本上升。對于城市來說，農(nóng)民工返鄉(xiāng)意味著勞動力成本上升，即便農(nóng)民工收入近年來持續(xù)增長，但 17 年其月均收入水平仍不足 3500 元，而城鎮(zhèn)私營單位月平均工資超過了 3800 元，如果農(nóng)民工逐漸退出城市就業(yè)市場，勢必將推高企業(yè)工資成本，進而傳導(dǎo)到終端價格，造成城市生活成本的上升。

　　價格上漲服務(wù)居前。對于建筑業(yè)和資本密集型制造業(yè)而言，農(nóng)民工工資成本本身占比不高，而勞動密集型制造業(yè)也正面臨需求飽和、轉(zhuǎn)型升級之路，成本上升或可通過技術(shù)創(chuàng)新化解，但對于部分服務(wù)行業(yè)比如家政業(yè)而言，農(nóng)民工返鄉(xiāng)帶來的成本上升可能很難消化，并且其需求正處于旺盛態(tài)勢，因此農(nóng)民工退潮帶來的價格上漲在服務(wù)消費中或體現(xiàn)得更為明顯。

　　　　零售增長空間有限，耐用品漸飽和。而對于農(nóng)村來說，返鄉(xiāng)農(nóng)民工收入水平仍然不高，加之此前三四線去地產(chǎn)庫存引發(fā)的臵業(yè)潮，因此即便是農(nóng)民工逐漸返鄉(xiāng)，其購買力或也難以支撐零售消費增速的高企，18 年農(nóng)村社消零售總額增速隨城市一同下降，創(chuàng)下10 年以來的歷史新低。并且，目前農(nóng)村居民耐用品擁有量已漸飽和，17 年每百戶農(nóng)村居民擁有彩電達 120 臺、冰箱超過 90 臺、空調(diào)也已超過 50 臺，與十年前不可同日而語，因此，與 08 年類似的“家電下鄉(xiāng)”等農(nóng)村消費刺激政策效果料將有限。

　　　　農(nóng)村人口偏老，服務(wù)消費有前景。但值得關(guān)注的是，我國農(nóng)村人口老齡化日漸突出，根據(jù) 17 年人口抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，農(nóng)村 60 歲以上年齡人口占比高出城市 4.6 個百分點。而針對農(nóng)村人口的新農(nóng)保、新農(nóng)合覆蓋面不斷擴大，農(nóng)村居民的保障水平提升，因此，隨老齡化而來的養(yǎng)老、醫(yī)療、老年文化等服務(wù)需求料將持續(xù)增長，服務(wù)消費具備一定的發(fā)展前景。

　　　　激活內(nèi)需更好發(fā)展，多措并舉提高收入。那么，如何才能使返鄉(xiāng)農(nóng)民工得到更好發(fā)展、激活農(nóng)村內(nèi)需？最終還是要落實到提高收入上來。首先，政府部門應(yīng)該大力降低農(nóng)村經(jīng)營者成本，減稅降費緩解負(fù)擔(dān)；其次，農(nóng)民群體要開拓思路，與創(chuàng)新的業(yè)態(tài)多結(jié)合，比如“互聯(lián)網(wǎng)+”就給農(nóng)民群體提供了更好的發(fā)展方式，竹鼠養(yǎng)殖的“華農(nóng)兄弟”靠視頻走紅了網(wǎng)絡(luò)，也幫助了其竹鼠銷售。當(dāng)然，這也需要農(nóng)村完善通信網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相配合。最后，農(nóng)民群體由于存在著收入來源不穩(wěn)定、資本金微薄和抵押品不足等局限，因此發(fā)展上還需要金融部門通過多種方式予以資金支持，如更好地發(fā)揮創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款等金融工具的作用。

　　我們相信，返鄉(xiāng)農(nóng)民工是農(nóng)村的財富，而不是負(fù)擔(dān)，具有城市開拓視野、熟悉鄉(xiāng)土鄉(xiāng)情、扎根農(nóng)村建設(shè)的農(nóng)民兄弟一定會在廣闊天地里大有作為！

　　　　本文作者姜超，來源海通證券，原報告標(biāo)題《返鄉(xiāng)的農(nóng)民工，還回城么？——人口與就業(yè)系列之二》