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　　黎旅嘉 整理

　　1、2019年為5G預(yù)商用元年。產(chǎn)業(yè)鏈上游的元器件供應(yīng)商、設(shè)備商將率先受益；引入新頻譜新技術(shù)使得前期基礎(chǔ)設(shè)施的投資額加大，5G定義的三大運用場景將加速超高清、物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)落地，催生海量數(shù)據(jù)。

　　2、“北斗三號”基本完成，下游迎發(fā)展良機(jī)。我國衛(wèi)星導(dǎo)航在軍事裝備的滲透率有待提高，這將帶來增量空間，另一方面，軍事裝備將替換為“北斗三號”衛(wèi)星系統(tǒng)，這將帶來存量替換市場。在下游的非軍用市場中，交通運輸、精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)、城市安防等帶來的大眾需求較為強(qiáng)烈。

　　3、智能手機(jī)下一輪換機(jī)潮將依賴于5G新技術(shù)的引進(jìn)。短期內(nèi)折疊屏、人臉識別等技術(shù)的創(chuàng)新將對存量市場帶來波段性脈沖。5G引入的新頻譜新技術(shù)將給智能手機(jī)帶來升級的空間，并引領(lǐng)下一輪換機(jī)潮。

　　4、大基金和科創(chuàng)板助力半導(dǎo)體國產(chǎn)化。大基金一期投資了優(yōu)秀國產(chǎn)半導(dǎo)體企業(yè)的發(fā)展，建議關(guān)注大基金二期的投資動向?？苿?chuàng)板將會成為一個資金引流渠道，將社會資本引向半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

　　5、新能源汽車正處于新舊動能切換時期。新能源汽車正在經(jīng)歷補貼逐步退坡，未來的增長將更加依賴于消費者需求釋放。

　　6、光伏產(chǎn)業(yè)降本提效。光伏行業(yè)在經(jīng)歷打壓之后的主基調(diào)是產(chǎn)業(yè)升級、降低成本；國內(nèi)需求提升空間大，海外需求增長動力強(qiáng)勁。

　　7、智能制造裝備行業(yè)發(fā)展成為我國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的一大重要方向；其中工業(yè)機(jī)器人與數(shù)控機(jī)床是兩大重要領(lǐng)域。

　　8、云計算行業(yè)發(fā)展所需政策環(huán)境、硬件環(huán)境和市場環(huán)境基本成熟，市場頭部效應(yīng)將會更加明顯，私有云將逐漸向公有云過渡。

　　9、人工智能正在滲透至各個領(lǐng)域，人工智能安防、智能駕駛、智能家居、可穿戴設(shè)備、智能客服等。隨著技術(shù)不斷完善，未來將釋放巨大市場空間；金融科技正逐漸滲透改變傳統(tǒng)金融服務(wù)模式。

　　10、汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化。智能駕駛測試標(biāo)準(zhǔn)已出，多車廠已研發(fā)出L3或L4級智能駕駛車輛，并制定量產(chǎn)計劃；同時政策利好頻出，真實場景實驗加速。