國壽系舉牌圖譜：入主【萬達(dá)信息(300168)、股吧】 涉獵9家公司

　　時代周報記者 李星郡 發(fā)自北京

　　6月23日，萬達(dá)信息股份有限公司（以下簡稱“萬達(dá)信息”，300168.SZ）發(fā)布公告，控股股東上海萬豪投資有限公司(以下簡稱“萬豪投資”) 擬以14.44元/股的價格、總價款7.942億元，向國壽股份(601628.SH／02628.HK／LFC.NYSE)轉(zhuǎn)讓公司5.0142%的股份。

　　若完成轉(zhuǎn)讓，國壽股份及其一致行動人持股萬達(dá)信息將達(dá)到15.018%，為第一大股東。萬達(dá)信息董事長、萬豪投資執(zhí)行董事史一兵及其一致行動人合計持有上市公司股權(quán)13.7751%，實際控制人將由史一兵變更為無實際控制人。

　　公告顯示，本次交易是國壽股份建設(shè)“科技驅(qū)動型”企業(yè)、推動“科技化創(chuàng)新”的重要舉措。國壽股份將在醫(yī)療健康、智慧城市、云計算等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以萬達(dá)信息為主要平臺整合科技資源和業(yè)務(wù)資源，并將使之成為推動混合所有制改革的標(biāo)桿企業(yè)。

　　時代周報記者致電史一兵，其表示，采訪可跟董秘辦聯(lián)系。萬達(dá)信息董秘辦向時代周報記者強調(diào)，此舉是為了引進(jìn)戰(zhàn)略合作伙伴，有利于業(yè)務(wù)協(xié)同，便于上市公司更好發(fā)展。

　　　史一兵留任董事長

　　6月14日，萬達(dá)信息公告，收到公司控股股東萬豪投資的通知，正在籌劃股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項，擬為公司引入金融保險行業(yè)某國有企業(yè)戰(zhàn)略投資方，并以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式向戰(zhàn)略投資方或其指定的主體轉(zhuǎn)讓5%公司股份，擬受讓方將成為第一大股東。

　　雖然當(dāng)時并未公開這家國有企業(yè)戰(zhàn)略投資方的名字，但市場已經(jīng)猜測到，該國企投資方為國壽系。萬達(dá)信息6月23日的公告，印證了上述猜想。

　　萬達(dá)信息是民生服務(wù)和智慧城市信息化行業(yè)的科技龍頭企業(yè)。公告稱，本次權(quán)益變動的目的，是基于對上市公司未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心以及對上市公司價值的認(rèn)可，為了促進(jìn)上市公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展和維護(hù)上市公司股東利益。

　　同時，國壽股份擬通過本次交易取得萬達(dá)信息部分股權(quán)，充分發(fā)揮資源整合能力，進(jìn)一步增強萬達(dá)信息在信息化綜合服務(wù)領(lǐng)域的綜合競爭實力，提高其行業(yè)地位，實現(xiàn)國有資本的保值增值。

　　國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生對時代周報記者表示，萬達(dá)信息對于國壽來講是一家科技背景比較強的公司，跟國壽股份的定位有重合，主營業(yè)務(wù)之間有很多的關(guān)聯(lián)和交叉，比如衛(wèi)生健康、智慧城市、公共平臺的建設(shè)。

　　公告亦表示，在醫(yī)療健康領(lǐng)域，依托【中國人壽(601628)、股吧】業(yè)務(wù)資源和上市公司的技術(shù)能力，強化雙方業(yè)務(wù)合作，提升雙方在醫(yī)?？萍己徒】悼萍挤矫娴募夹g(shù)水平和服務(wù)能力，更好地服務(wù)國家醫(yī)療體系改革。

　　一位不愿具名的分析師對時代周報記者表示，萬達(dá)信息可歸為國壽的長期股權(quán)投資。

　　交易完成后，萬達(dá)信息董事會和高級管理人員也會有所調(diào)整。公告顯示，董事會擬調(diào)整為9名董事（其中6名為非獨立董事，目前萬達(dá)信息僅有4名非獨立董事）構(gòu)成；交割完成后三年內(nèi)，國壽股份提名3名非獨立董事候選人和2名獨立董事候選人，其中新增的2名非獨立董事由中國人壽在交割完成后提名。

　　至于監(jiān)事會，國壽股份和萬豪投資各提名一名監(jiān)事候選人，各方促使國壽股份提名的監(jiān)事當(dāng)選監(jiān)事會主席。此外，管理人員將增加1名聯(lián)席總裁和2名副總裁。

　　公告還稱，為繼續(xù)保障上市公司的市場化運營機(jī)制，將通過行使股東權(quán)利等方式，促使上市公司保留史一兵董事長的職務(wù)。除本次委派的高管外，保持管理團(tuán)隊的穩(wěn)定性和連續(xù)性，不謀求對管理團(tuán)隊及管理團(tuán)隊權(quán)限的調(diào)整。

　　前述分析師對時代周報記者分析稱，國壽沒有精力、也沒有能力去管理一家非自己金融體系內(nèi)的機(jī)構(gòu)，所以不會過多干預(yù)萬達(dá)信息的經(jīng)營。

　　從紓困到入主

　　2018年10月，銀保監(jiān)會表態(tài)要加大保險資金投資優(yōu)質(zhì)上市公司、化解股票質(zhì)押風(fēng)險后，中國人壽即設(shè)立規(guī)模200億元的“國壽資產(chǎn)鳳凰系列產(chǎn)品”，來參與化解優(yōu)質(zhì)上市公司股票質(zhì)押流動性風(fēng)險，積極服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。發(fā)起國壽鳳凰的國壽資產(chǎn)，由國壽股份及其控股股東中國人壽集團(tuán)分別持股60%、40%。

　　從2018年年底至今，國壽系開始逐步增持萬達(dá)信息，萬豪投資也逐步降低持股比例。

　　2018年12月27日，首先是國壽資管通過“中國人壽資管―農(nóng)業(yè)銀行―國壽資產(chǎn)―鳳凰系列專項產(chǎn)品（第3期）”，以11.5元/股的價格、斥資6.325億元，獲得萬豪投資轉(zhuǎn)讓的5.0025%股權(quán)。

　　與此同時，國壽系其他資金相繼進(jìn)入。中國人壽集團(tuán)從2018年12月至2019年3月，累計增持萬達(dá)信息2.43萬股，占公司總股本0.0022%（已剔除上市公司回購專用賬戶中股份數(shù)量），成交均價12.05元/股。

　　國壽股份則在2019年3―4月期間，累計增持萬達(dá)信息股票0.55億股，占公司總股本4.9851%，成交均價為15.81元/股。

　　國壽系從以紓困基金方式入股萬達(dá)信息，到成為第一大股東，朱俊生對此分析稱，紓困資金不是輸血，而是尋求進(jìn)一步發(fā)展，不一定非得把紓困和投資區(qū)分開。即便當(dāng)初進(jìn)行紓困，公司也肯定有自身的商業(yè)訴求，選擇對象的時候有雙方優(yōu)勢互補、資源整合的考慮。

　　目前，擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)還都處在質(zhì)押狀態(tài)，需要萬豪投資解除質(zhì)押。事實上，萬豪投資累計質(zhì)押1.77億股，占其持有股份總數(shù)的88.38%。

　　萬達(dá)信息成立于1995年，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋衛(wèi)生健康、民生保障、平安城市、企業(yè)服務(wù)、電子政務(wù)，以及智慧城市公共平臺的建設(shè)與運營，營業(yè)收入主要來源于信息化服務(wù)中的系統(tǒng)集成、軟件開發(fā)以及運營維護(hù)收入。

　　2018年年報顯示，萬達(dá)信息營業(yè)總收入22.05億元，同比下降8.73%；歸母凈利潤2.32億元，同比下降28.95%，主要是因為其全資子公司四川浩特通信有限公司在完成業(yè)績承諾后變臉，虧損4473.51萬元，同時全額計提商譽減值1015.30萬元。

　　2015年起，萬達(dá)信息實施了員工持股計劃，其中第一期買入均價為68.58元/股，但屆滿出售的均價卻僅為12.5元/股，損失逾8億元。不過，這筆虧損后來由萬豪投資承擔(dān)了。

　　舉牌圖譜

　　除了入主萬達(dá)信息，國壽系還舉牌了杭州銀行（600926.SH）、遠(yuǎn)洋集團(tuán)（03377.HK）、康健醫(yī)療國際（03886.HK）、京能電力（600578.SH）、青島港（06198.HK）、中國聯(lián)通（600050.SH）、通威股份（600438.SH）、申萬宏源（06806.HK）等8家上市公司，涉足物業(yè)、醫(yī)療、銀行、證券、電力、運輸、通信、飼料等行業(yè)。

　　2009年，杭州銀行在進(jìn)行第七次增資擴(kuò)股時，國壽股份以現(xiàn)金出資6.5億元認(rèn)購5000萬股；到了2014年，國壽股份耗資9.85億元受讓了8520萬股杭州銀行股份。至此，國壽股份共耗資16.35億元。

　　2016年10月，杭州銀行上市時，國壽股份位列第5大股東，持股比例5.55%。而后經(jīng)過兩次資本公積轉(zhuǎn)增股本，國壽股份持有的杭州銀行股份增加為2.846億股，持股比例不變。

　　2009年年底，國壽系就開始入股遠(yuǎn)洋集團(tuán)，隨后不斷增持，如今持股比例逼近30%，為第一大股東。

　　根據(jù)萬達(dá)信息發(fā)布的公告，國壽集團(tuán)還持有康健國際醫(yī)療 23.72%的股權(quán)。這次投資始于2015年1月，國壽集團(tuán)斥資17.49億港元入股，獲得配發(fā)及發(fā)行的17.85億股，當(dāng)時的持股比例為24.59%，并成為第一大股東。

　　不過，兩年多后，2017年11月，康健國際醫(yī)療因2016中報及年報重大失實被香港證監(jiān)會責(zé)令停牌。2018年7月，旗下全資附屬康健企業(yè)咨詢及投資被康宏環(huán)球(01019.SH)、康宏財務(wù)及康證控告，其作為康宏2015年10月配股的獨立承配人之一，獲配發(fā)若干不當(dāng)配發(fā)股份，以及出售康宏股份而在財務(wù)上獲利。

　　康健國際醫(yī)療同時表示，若公司未能于2020年1月31日前復(fù)牌，港交所上市部將向上市委員會建議取消其上市地位。目前，康健國際醫(yī)療還在停牌。

　　2017年3月，國壽股份認(rèn)購京能電力非公開發(fā)行股票，分別通過“中國人壽保險股份有限公司―傳統(tǒng)―普通保險產(chǎn)品―005L―CT001滬”、“中國人壽保險股份有限公司―分紅―個人分紅―005L―FH002滬”，共計配售7.18億股，作價29.99億元。加上已持有0.22%的股份，國壽股份及國壽資產(chǎn)將持有京能電力10.84%股份，成為位列實際控制人及其關(guān)聯(lián)方之后的第二大股東。

　　至于青島港，2017年5月，國壽集團(tuán)斥資7.78億港元參與青島港新發(fā)H股配售，共計認(rèn)購1.8億股，持股占青島港H股上市股份比例為16.38%，占青島港總股本比例為2.98%。

　　3個月后，國壽股份又通過“中國人壽保險股份有限公司―傳統(tǒng)―普通保險產(chǎn)品―005L―CT001滬”，認(rèn)購中國聯(lián)通三年期非公開發(fā)行股份的方式舉牌，以217億元的價格認(rèn)購約合31.77億股。加上已持有0.09%，交易完成后，國壽股份及其一致行動人合計持股10.57%，位列中國聯(lián)通第二大股東。根據(jù)萬達(dá)信息發(fā)布的公告，目前國壽股份對中國聯(lián)通的持股數(shù)量不變，持股比例為10.29%。

　　通威股份跟萬達(dá)信息相似在于，均有國壽資產(chǎn)鳳凰系列產(chǎn)品的入股。2018年11月，通過大宗交易形式，國壽資產(chǎn)耗資5.71億元增持7397.63萬股，約占總股本1.91%，加上此前已有的3.09%股份，國壽資產(chǎn)及其一致行動人合計持有通威股份總股本的5%。

　　2019年4月，國壽集團(tuán)再次出手此前失之交臂的申萬宏源，參與申萬宏源H股IPO，出資6.28億港元認(rèn)購1.73億股，持有其 H 股6.91%。由于申萬宏源還在A股上市，國壽所持股份占申萬宏源的總股本比例非常小。

　　截至2019年6月24日收盤，國壽系在康健國際醫(yī)療、京能電力、中國聯(lián)通、申萬宏源的投資浮虧，其中最糟糕的要算康健國際醫(yī)療。以康健國際醫(yī)療停牌時的收盤價0.69港元/股，計算可得浮虧5.17億元，且有退市風(fēng)險；京能電力3.26元/股，國壽股份浮虧6.60億元；中國聯(lián)通6.23元/股，國壽股份浮虧19.06億元；申萬宏源2.88港元/股，國壽集團(tuán)浮虧1.30億元。

　　國壽對杭州銀行、青島港、通威股份的投資則為浮盈。6月24日，杭州銀行收盤價8.43元，國壽股份浮盈7.64億元；青島港收盤5.65港元，國壽集團(tuán)浮盈2.39億元；通威股份收盤14.69元，國壽資產(chǎn)浮盈5.15億元。