國君策略：科創(chuàng)板助推風格切換 重申絕佳戰(zhàn)略配置觀點

　　科創(chuàng)板推出疊加近期電子、計算機表現(xiàn)優(yōu)異，當前是否為風格切換的最佳時點？我們認為風格切換關鍵在于盈利判斷，關注盈利“耐克型”，重申絕佳戰(zhàn)略配置期觀點。

　　聯(lián)訊策略：8月布局可以適當積極一些 推薦兩大主線

　　從配置策略上看，8月的布局可以適當積極一些?；谝陨戏治?，我們推薦兩大主線：第一條主線是科技類板塊，主要集中在消費電子、通信、半導體等領域；第二條主線是大金融，8月面臨中報考驗，而大金融的保險、銀行和券商的業(yè)績均較有保障。

　　興證策略：以結構性機會為主 關注金融地產(chǎn)、制造方向

　　展望8月，繼續(xù)沿著我們在中期策略《開放的紅利》中的判斷，即投資者對基本面與風險偏好預期相互博弈，市場以結構性機會為主。具體而言，1）科創(chuàng)板已經(jīng)開板，持續(xù)交易，對新興成長方向存在風險偏好、估值的錨提升可能性。2）重啟經(jīng)貿(mào)對話，其進展對市場風險偏好存在影響。3）從先行指標來看，三季度經(jīng)濟下行壓力較大，疊加8月中報月，基本面預期變化是決定結構性機會持續(xù)時間的關鍵因素。

　　新時代策略：處7月尾部風險釋放期 未到大幅加倉時間

　　市場依然處于7月尾部風險的釋放期，還未到大幅加倉的時間，但已經(jīng)到了可以提前調整板塊配置的時間，等待可能始于三季度中后段的趨勢性行情。投資者對年內(nèi)第二波行情有比較多的期待，但是第二波行情的驅動因素分歧還比較大。我們認為，如果是靠政策和流動性推升的大級別行情，需要A股更長的醞釀時間（類似2012年底-2014年上半年），2020年后才可能出現(xiàn)。如果是靠經(jīng)濟觸底、盈利預期改善驅動的行情，那么啟動的時間會更早，年內(nèi)最早3季度中后段是可能見得到的。

　　【中信證券(600030)、股吧】：三大預期在短期集中改善 市場上行空間打開

　　預計國內(nèi)政策會重新定調“六穩(wěn)”，呵護經(jīng)濟和金融；而科創(chuàng)板分流效應趨弱；貨幣寬松預期將“內(nèi)外兼修”，特別是美聯(lián)儲降息預期催化下，預計外資將再次進入加速流入窗口。上述影響市場上行節(jié)奏的三大預期將在短期集中改善，打開市場上行空間。配置上，建議繼續(xù)聚焦外資偏好的核心品種，并關注科創(chuàng)板映射主線+黃金板塊。

　　廣發(fā)策略：影響A股主要矛盾有兩點 繼續(xù)看多科技成長

　　7月底中央政治局會議如果重提“六穩(wěn)”、“加大逆周期調節(jié)力度”等將修復投資者對于經(jīng)濟政策較為謹慎的預期。我們繼續(xù)看好A股，建議積極配置受益于廣譜利率下行和企業(yè)盈利企穩(wěn)的股票。科技成長股好時光延續(xù)。配置建議——（1）盈利預期改善+卡脖子“自主可控”（消費電子、半導體、軟件）；（2）頭部券商。主題投資關注科創(chuàng)板映射、上海自貿(mào)區(qū)。

　　方正策略：目前市場類似2012下半年 轉機可能在四季度

　　2013年2月成長與金融逐漸背離的重要原因就是政策導向，理財業(yè)務逐步收緊，地產(chǎn)政策再度步入從緊周期，科技創(chuàng)新的主旋律強化；三是創(chuàng)業(yè)板解禁帶來行情節(jié)奏上的差異，目前創(chuàng)業(yè)板的解禁壓力遠不如2012年明顯，8月和9月的解禁市值較為溫和，不存在原始股東扎堆解禁的情況，因此，出現(xiàn)2012年9月創(chuàng)業(yè)板大幅補跌的可能性降低。

　　華泰策略：新經(jīng)濟已經(jīng)嶄露頭角 科技周期拐點初現(xiàn)

　　當前美元降息預期已被市場充分反映，因此需弱化降息預期的影響，等待新的驅動力。6月工業(yè)企業(yè)利潤同比下降3.1%，舊經(jīng)濟利潤仍在探底中，但以華為產(chǎn)業(yè)鏈為代表的新經(jīng)濟中報業(yè)績預告大多超預期，新經(jīng)濟已經(jīng)嶄露頭角。大勢研判維持指數(shù)在當前位置窄幅震蕩的判斷；配置上關注基本面正在出現(xiàn)積極變化的硬科技，逐步關注汽車。

　　海通策略：市場處牛市第二波上漲蓄勢期 成交萎縮正常

　　核心結論：①科創(chuàng)板平穩(wěn)推出，初期表現(xiàn)類似當年創(chuàng)業(yè)板，對存量板塊影響不大?？苿?chuàng)板是股權融資支持科技發(fā)展的載體，利于科技行業(yè)基本面。②市場處于牛市第二波上漲的蓄勢期，成交量萎縮很正常，06年初、09年初第二波行情啟動前均如此。③市場短期仍可能會反復，中期角度應以積極思維看待市場，耐心布局，科技和券商進攻，核心資產(chǎn)為基本配置。