如何挑選科技股？這些公司已被外資踏破門(mén)檻

　　費(fèi)天元

　　周一，A股三大股指集體走強(qiáng)，上證指數(shù)、深證成指均收復(fù)重要整數(shù)點(diǎn)位?？萍脊扇€爆發(fā)，成為盤(pán)面最大看點(diǎn)，僅計(jì)算機(jī)、電子、通信等三大科技行業(yè)板塊就有50只股票收獲漲停。

　　在此背景下，機(jī)構(gòu)調(diào)研科技類(lèi)上市公司的節(jié)奏明顯加快。隨著MSCI、富時(shí)羅素、標(biāo)普道瓊斯相繼將A股納入其指數(shù)體系及北向資金流入規(guī)模的持續(xù)上升，QFII等外資機(jī)構(gòu)的調(diào)研路徑正受到越來(lái)越多資金的關(guān)注。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿，9月以來(lái)已有104家公司披露了機(jī)構(gòu)調(diào)研記錄，較上月同期的58家?guī)捉丁?/p>

　　其中，外資機(jī)構(gòu)加緊調(diào)研的態(tài)勢(shì)凸顯。9月以來(lái)，已有22家QFII參與調(diào)研了A股上市公司，如富邦證券投資信托、復(fù)華證券投資信托等QFII短短一周內(nèi)調(diào)研的上市公司家數(shù)多達(dá)3家以上。

　　從調(diào)研路徑看，科技細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)成為外資的關(guān)注重點(diǎn)，滬電股份、富瀚微、【中穎電子(300327)、股吧】等獲多家QFII組團(tuán)拜訪。

　　作為國(guó)內(nèi)PCB（印制電路板）行業(yè)的龍頭企業(yè)，【滬電股份(002463)、股吧】下半年以來(lái)股價(jià)屢創(chuàng)新高。自6月27日因半年報(bào)業(yè)績(jī)大幅預(yù)增而收獲首個(gè)漲停后，公司股價(jià)一路單邊上揚(yáng)，7月以來(lái)累計(jì)上漲102%，年初至今累計(jì)漲幅高達(dá)290%。

　　9月4日，滬電股份接待了16家機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中就包括富邦證券投資信托、富邦人壽保險(xiǎn)、復(fù)華證券投資信托、群益證券投資信托等6家QFII。

　　滬電股份在調(diào)研活動(dòng)中表示，5G時(shí)代，隨著越來(lái)越多的信息數(shù)據(jù)被生成并以更高的速度移動(dòng)到越來(lái)越多的地方，數(shù)據(jù)中心的高速運(yùn)算服務(wù)器、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、交換機(jī)和路由器需求穩(wěn)健增長(zhǎng)，并對(duì)PCB產(chǎn)品提出了更高要求。2019年上半年，公司5G產(chǎn)品已向全球主要的通訊設(shè)備廠商批量供貨，由于5G建設(shè)依舊處于初始階段，上半年公司5G產(chǎn)品占營(yíng)收比重仍相對(duì)較低。

　　【申萬(wàn)宏源(000166)、股吧】證券認(rèn)為，富瀚微是我國(guó)安防視頻監(jiān)控芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，公司在安防監(jiān)控ISP芯片市場(chǎng)占有60%以上份額，具備絕對(duì)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

　　9月2日，【富瀚微(300613)、股吧】迎來(lái)21家機(jī)構(gòu)登門(mén)拜訪，其中包括野村證券株式會(huì)社、三井住友資產(chǎn)管理株式會(huì)社、南山人壽保險(xiǎn)、大和證券投資信托委托株式會(huì)社等4家QFII。

　　富瀚微方面表示，近年公司在網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)的前期布局和投入已有較明顯收效，繼2017年網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)芯片銷(xiāo)售破千萬(wàn)顆后，2018年、2019年上半年均繼續(xù)增長(zhǎng)，在營(yíng)收中占比有較大提升，2019年上半年占比已接近半數(shù)。但由于該市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，玩家較多，因此產(chǎn)品毛利率會(huì)相對(duì)偏低。

　　東方財(cái)富證券認(rèn)為，中穎電子是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的IC芯片設(shè)計(jì)公司，公司在小家電MCU領(lǐng)域市場(chǎng)占有率全國(guó)第一，下游客戶包括美的、蘇泊爾、九陽(yáng)等國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)家電廠商，芯片廣泛應(yīng)用于豆?jié){機(jī)、微波爐等產(chǎn)品。

　　9月2日及9月4日，中穎電子分兩批共計(jì)接待了33家機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中外資機(jī)構(gòu)占比過(guò)半，復(fù)華證券投資信托、野村證券株式會(huì)社、KB資產(chǎn)運(yùn)用有限公司等7家QFII位列其中。

　　中穎電子董秘在調(diào)研活動(dòng)中表示，受外部因素影響，國(guó)內(nèi)部分客戶對(duì)公司工控單芯片、鋰電池管理芯片的接受度不斷提高。出于供應(yīng)鏈安全考量，更多的品牌客戶與公司積極開(kāi)展合作，這些合作的成果將會(huì)逐步展現(xiàn)成效。長(zhǎng)期而言，公司對(duì)于國(guó)內(nèi)品牌客戶的滲透率有望更進(jìn)一步提升。

　　此外，信維通信、順絡(luò)電子、石基信息、領(lǐng)益智造等A股科技類(lèi)公司，9月以來(lái)均接待了QFII調(diào)研。

　　附：9月以來(lái)獲QFII調(diào)研的科技類(lèi)公司名單