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　　“最?！敝笖?shù)再添新成員！深創(chuàng)100發(fā)布，七年跑贏大盤200個(gè)百分點(diǎn)，三大維度全解讀

　　來源：

　　原創(chuàng) 吳少龍

　　又一只匯集創(chuàng)新成長(zhǎng)型股票的指數(shù)出爐！

　　今日，深證創(chuàng)新100（簡(jiǎn)稱“深創(chuàng)100”）正式發(fā)布。資料顯示，在優(yōu)中選優(yōu)的基礎(chǔ)上，深圳證券信息有限公司經(jīng)深入開展研究，廣泛征求意見，今日正式發(fā)布深創(chuàng)100指數(shù)。

　　深證創(chuàng)新100指數(shù)綜合考察企業(yè)屬性、創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產(chǎn)出、成長(zhǎng)性和代表性五個(gè)維度，旨在反映深圳證券市場(chǎng)創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型企業(yè)的運(yùn)行特征。

　　先通過一組數(shù)據(jù)看看新鮮出爐的深創(chuàng)100的特性：

　　1、創(chuàng)新特色鮮明：深創(chuàng)100指數(shù)樣本股匯聚創(chuàng)新龍頭，研發(fā)投入、研發(fā)投入占比、專利質(zhì)量等指標(biāo)均超過深圳市場(chǎng)整體水平；

　　2、自2012年底至2020年2月18日，深創(chuàng)100指數(shù)累計(jì)收益為233%，年化收益為18%。同期，A股市場(chǎng)主要產(chǎn)品指數(shù)表現(xiàn)為：上證指數(shù)上漲32%、深證成指上漲24%、創(chuàng)業(yè)板指上漲204%、滬深300上漲61%；

　　3、深創(chuàng)100指數(shù)對(duì)深市戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的市值覆蓋率為49%，對(duì)深市高新技術(shù)企業(yè)的市值覆蓋率為39%，新經(jīng)濟(jì)比重高；

　　4、深創(chuàng)100指數(shù)的前10大樣本股包括美的集團(tuán)、格力電器、中興通訊、京東方A等知名創(chuàng)新龍頭企業(yè)，權(quán)重合計(jì)45%；

　　5、截至2020年1月底，深創(chuàng)100的總市值達(dá)到了6.5萬(wàn)億元人民幣，自由流通市值為3萬(wàn)億人民幣，指數(shù)可投資規(guī)模充足，流動(dòng)性充分。

　　刻畫深市創(chuàng)新特色 匯集科技龍頭

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　　伴隨著價(jià)值投資理念的深入，成長(zhǎng)型科技股備受市場(chǎng)資金的熱捧。

　　今年以來，創(chuàng)業(yè)板ETF規(guī)模突破200億元，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金總規(guī)模超過400億元?；鸸鞠蛏钭C信息公司定制了創(chuàng)藍(lán)籌、創(chuàng)成長(zhǎng)、創(chuàng)大盤、創(chuàng)精選等指數(shù)并迅速開發(fā)產(chǎn)品，粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新100指數(shù)已申報(bào)5只產(chǎn)品。此外，中證指數(shù)公司也發(fā)布了央企創(chuàng)新、科技龍頭、創(chuàng)新100等跨市場(chǎng)指數(shù)，產(chǎn)品募集規(guī)模較大。

　　經(jīng)過多年努力，深交所已經(jīng)形成比較完整的服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的生態(tài)體系，成為我國(guó)高成長(zhǎng)企業(yè)、自主創(chuàng)新企業(yè)的主要上市場(chǎng)所。目前深市2200家上市公司中，高新技術(shù)企業(yè)占比超過7成，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)占比超過4成，市場(chǎng)發(fā)展充滿生機(jī)和活力。

　　據(jù)深證信息公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，為充分刻畫深市企業(yè)創(chuàng)新特色，凸顯深交所在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略中的先行示范作用，經(jīng)深入開展研究，廣泛征求意見，形成編制深證創(chuàng)新100指數(shù)的工作方案。

　　深創(chuàng)100指數(shù)的前10大樣本股包括美的集團(tuán)、格力電器、中興通訊、京東方A等知名創(chuàng)新龍頭企業(yè)，權(quán)重合計(jì)45%。此外，為創(chuàng)新示范作用更為鮮明，指數(shù)排除了地產(chǎn)及主要消費(fèi)類公司。

　　　　3大維度看深創(chuàng)100指數(shù)

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　　據(jù)介紹，在成分股的選取上，指數(shù)剔除過去半年日均成交金額在深市市場(chǎng)后10%的股票，剔除商譽(yù)占凈資產(chǎn)比率大于60%的股票，剔除資產(chǎn)負(fù)債率大于80%的股票；

　　然后，計(jì)算企業(yè)屬性、創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產(chǎn)出、成長(zhǎng)性、代表性五個(gè)維度各項(xiàng)細(xì)分指標(biāo)的得分排名，取其算術(shù)平均值作為各維度的評(píng)分，將五個(gè)維度的評(píng)分加總，得到綜合評(píng)分；

　　最后，綜合考察上市公司的行業(yè)地位、指數(shù)的行業(yè)覆蓋面等因素，選取綜合評(píng)分靠前的100只股票構(gòu)成樣本股。

　　　　根據(jù)上述指標(biāo)，指數(shù)將每半年實(shí)施一次定期調(diào)整。

　　東西好不好，得靠數(shù)據(jù)說話。根據(jù)測(cè)試表現(xiàn)，深創(chuàng)100呈現(xiàn)以下特性：

　　1、 創(chuàng)新特色鮮明

　　深創(chuàng)100指數(shù)樣本股匯聚創(chuàng)新龍頭，研發(fā)投入、研發(fā)投入占比、專利質(zhì)量等指標(biāo)均超過深圳市場(chǎng)整體水平，在研發(fā)投入上優(yōu)勢(shì)顯著，充分體現(xiàn)深市創(chuàng)新龍頭特色。

　　　　業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，自2012年底至2020年2月18日，深創(chuàng)100指數(shù)累計(jì)收益為233%，年化收益為18%。同期，A股市場(chǎng)主要產(chǎn)品指數(shù)表現(xiàn)為：上證指數(shù)上漲32%、深證成指上漲24%、滬深300上漲61%、創(chuàng)業(yè)板指上漲204%。

　　其中體現(xiàn)指數(shù)單位風(fēng)險(xiǎn)能獲得的超額回報(bào)的夏普比率數(shù)據(jù)上，深創(chuàng)100以0.49的比率遠(yuǎn)高于滬深300的0.2比率。

　　可以看到，相對(duì)市場(chǎng)主要產(chǎn)品指數(shù)，深創(chuàng)100指數(shù)具有顯著的超額收益，充分體現(xiàn)了深市創(chuàng)新企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

　　2、 深市新興產(chǎn)業(yè)市值覆蓋率達(dá)49%

　　深創(chuàng)100指數(shù)對(duì)深市戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的市值覆蓋率為49%，對(duì)深市高新技術(shù)企業(yè)的市值覆蓋率為39%。前三大權(quán)重行業(yè)為信息技術(shù)、可選消費(fèi)和醫(yī)藥衛(wèi)生，合計(jì)權(quán)重超過74%，新經(jīng)濟(jì)行業(yè)比重高。

　　　　3、 可投資規(guī)模充足，流動(dòng)性充分

　　截至2020年1月底，深創(chuàng)100的總市值達(dá)到了6.5萬(wàn)億元人民幣，自由流通市值為3萬(wàn)億人民幣。指數(shù)可投資規(guī)模充足，流動(dòng)性充分，為ETF等產(chǎn)品及衍生品開發(fā)提供充沛空間。

　　深證信息公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，為進(jìn)一步完善指標(biāo)體系，增強(qiáng)指數(shù)特色和投資價(jià)值，促進(jìn)基金產(chǎn)品的開發(fā)，后續(xù)將大力推動(dòng)相關(guān)ETF產(chǎn)品開發(fā)，豐富深交所產(chǎn)品鏈條。