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　　71家獲機構(gòu)首次關(guān)注上調(diào)評級 輪動板塊或?qū)⒄Q生

　　來源：證券市場紅周刊

　　原創(chuàng) 紅周刊

　　文丨齊永超

　　中小創(chuàng)為首的科技題材股仍是市場的最強風口！節(jié)后第二周以來（2月10日截至到18日），統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，包括券商、基金、保險與私募等機構(gòu)期間共對兩市83家次公司進行了電話會議式的“云調(diào)研”。整體來看，繼節(jié)后首周機構(gòu)聚焦電子、傳媒、通信等TMT與醫(yī)藥兩大方向后，機構(gòu)的調(diào)研重心出現(xiàn)了一定的變化，這表現(xiàn)在，機構(gòu)繼續(xù)聚焦科技主線的同時，醫(yī)藥股的關(guān)注度下降，同時，軍工股關(guān)注度上升。

　　　　科技仍是最強主旋律

　　行業(yè)分布來看，TMT中的傳媒、計算機與電子等分別有10、9與7家，中科金財股票合計26公司迎來機構(gòu)調(diào)研，三個領(lǐng)域中參與的調(diào)研機構(gòu)家數(shù)分別為72、312與185，與節(jié)后首周一致，同為機構(gòu)最重點的關(guān)注領(lǐng)域。

　　計算機領(lǐng)域吸引了眾多機構(gòu)的目光。衛(wèi)寧健康、廣聯(lián)達、神州信息分別有134、74與31家機構(gòu)調(diào)研，居于前三甲。衛(wèi)寧健康在2月11日迎來包括中信證券、天弘基金、華夏基金等在內(nèi)的最多134家機構(gòu)調(diào)研。公司主營為醫(yī)療衛(wèi)生信息化，對于機構(gòu)關(guān)注的公司與疫情期間一些醫(yī)療信息化公司推出快速問診復診的差異，公司表示，與實體醫(yī)院合作共建+醫(yī)院+醫(yī)生（B+BToC）是與之本質(zhì)的區(qū)別，也是優(yōu)勢所在。主營為工程造價系列軟件的廣聯(lián)達分別在12與14日分別迎來包括Tiger Pacific Capital、海通證券與招商證券、嘉實基金等在內(nèi)的合計74 家機構(gòu)調(diào)研。另外，主營系統(tǒng)集成與軟件開發(fā)的神州信息在11、12日同樣迎來兩批次機構(gòu)調(diào)研，參與機構(gòu)包括中銀基金管理等合計31家。

　　機構(gòu)也比較關(guān)注電子領(lǐng)域，國星光電、利亞德、【長陽科技(688299)、股吧】分別迎來63、62與31家機構(gòu)調(diào)研。其中，國星光電與利亞德主營業(yè)務(wù)均為LED，長陽科技主營為高分子功能膜，公開資料顯示，公司功能膜主要應(yīng)用于液晶顯示、半導體照明、新能源、半導體柔性電路板等領(lǐng)域，公司分別在11與13日迎來包括天風證券、成泉資本管理等在內(nèi)的2批次機構(gòu)調(diào)研，對于機構(gòu)關(guān)注的公司2020年業(yè)績增長點，公司表示，包括如擴大反射膜市場占有率、光學基膜產(chǎn)能釋放、實現(xiàn)離型膜批量生產(chǎn)，此外還包括布局相關(guān)有利于公司中期和長遠發(fā)展的投資計劃。

　　傳媒板塊中，中文傳媒、三七互娛、【數(shù)知科技(300038)、股吧】三家均迎來10家以上機構(gòu)調(diào)研，其中，數(shù)知科技在13與14日共迎來包括招商證券、拾貝資產(chǎn)等在內(nèi)的2批次合計16家機構(gòu)造訪，公司主營為大數(shù)據(jù)服務(wù)，雙方就子公司分拆上市、旗下BBHI的技術(shù)優(yōu)勢等進行了詳細交流，調(diào)研中，公司表示，已結(jié)合實際情況和發(fā)展需要積極推動開展了部分通信業(yè)務(wù)的整合，目前相關(guān)工作穩(wěn)步推進中，分拆上市具有不確定性。此外，公司表示BBHI的媒體主千次展示收入（RPM）和廣告主點擊通過率（CTR）較上年同期實現(xiàn)大幅提升，其中RPM為6.5美元、CTR為0.87%，大幅領(lǐng)先于美國行業(yè)平均水平。

　　軍工股關(guān)注度提升

　　除了繼續(xù)關(guān)注TMT科技主線，因為疫情的緩解，近期機構(gòu)對于醫(yī)藥股的關(guān)注度下降，統(tǒng)計期間，僅5家醫(yī)藥生物股受到機構(gòu)調(diào)研同時。不過，對軍工股關(guān)注度上升，是近期機構(gòu)調(diào)研的另一個現(xiàn)象。

　　國產(chǎn)大飛機發(fā)動機的傳聞風波，自主可控催生本周軍工雄起，但據(jù)不完全統(tǒng)計，自2月10日以來，兩市包括亞光科技、天銀機電、中航機電、星網(wǎng)宇達、航錦科技、【全信股份(300447)、股吧】、中海達等多家軍工股接受機構(gòu)密集調(diào)研。機構(gòu)提高對于軍工股的關(guān)注度與多重因素有關(guān)。包括如北斗衛(wèi)星導航、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等一些消息。

　　主營為船舶、軍工電子的亞光科技在10~14日分別迎來包括博時基金等4批次合計142 家機構(gòu)調(diào)研，在調(diào)研中，對于機構(gòu)關(guān)注的今年能否對華為供貨問題，公司表示，華為產(chǎn)品我們還沒有進入他們的認證程序，我們流片性能是能滿足他們需求的，技術(shù)方面我們會做足籌備。天銀機電2月10日迎來包括安信證券、上?；煦缤顿Y、廣發(fā)證券等在內(nèi)的102家機構(gòu)調(diào)研，公司主營涵蓋軍用信息化裝備產(chǎn)品，對于機構(gòu)的公司子公司天銀星際的產(chǎn)品優(yōu)勢，公司表示，產(chǎn)品的性價比和技術(shù)指標領(lǐng)先，有競爭優(yōu)勢。其還指出，目前公司產(chǎn)品在軌130多顆，一共賣了300多顆，目前國外已經(jīng)簽合同交付的14顆，此外在手還有一些沒有簽訂合同的。不過，這兩家公司短期漲幅都比較大。

　　附表1：受10家以上機構(gòu)調(diào)研的TMT與軍工股

　　　　據(jù)申萬28個大類行業(yè)二級市場表現(xiàn)來看，2月10~2月18，電子板塊以13.81%漲幅居首，國防軍工、通信與計算機分別以12.43%、9.78%與9.60%的漲幅位列第3、第6與第8位，均顯著領(lǐng)跑于市場。不過，一些多家機構(gòu)調(diào)研的公司近期累計漲幅已經(jīng)不少。

　　機構(gòu)的主流關(guān)注方向還是在一些當前熱門行業(yè)中，但也另有機構(gòu)“獨辟蹊徑”，調(diào)研一些市場上的冷門股，如環(huán)保領(lǐng)域的碧水源、食品飲料領(lǐng)域的克明面業(yè)、家裝領(lǐng)域的好萊客與鋼鐵領(lǐng)域的【華菱鋼鐵(000932)、股吧】，近來均迎來包括10家以上的機構(gòu)調(diào)研。

　　　71家次公司獲機構(gòu)首次關(guān)注、上調(diào)評級

　　自2月10日以來，券商機構(gòu)共300家次參與了上市公司調(diào)研，是調(diào)研機構(gòu)中較為活躍的主體。在深入調(diào)研的基礎(chǔ)上，有部分機構(gòu)調(diào)高了相應(yīng)公司的投資評級，往往說明其對于上市公司業(yè)績表現(xiàn)、行業(yè)發(fā)展等基本面有較為樂觀的預(yù)期。投資者可重點分析跟蹤一些主流大機構(gòu)的最新動向。

　　近10日，兩市共有324家次上市公司獲得機構(gòu)最新投資評級，其中，71家次為獲得首次關(guān)注或上調(diào)評級，被首次關(guān)注及上調(diào)評級的公司，主要分布的領(lǐng)域與機構(gòu)的調(diào)研重心較為一致，這其中，重點的行業(yè)分布有計算機、通信、電子、國防軍工等，此外還包括電氣設(shè)備、有色金屬等。（見附表2）

　　附表2：近10日機構(gòu)首次關(guān)注或上調(diào)評級的個股

　　　　全信股份主營為軍用光電傳輸產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)，同時提供光電傳輸系統(tǒng)技術(shù)解決方案，2月10日，共迎來包括安信證券等在內(nèi)的49機構(gòu)調(diào)研，雙方在調(diào)研中就公司2020年業(yè)績增長的驅(qū)動因素、軍用高性能傳輸領(lǐng)域業(yè)務(wù)構(gòu)成等問題進行了詳細交流，據(jù)最新安信證券發(fā)布的研報觀點認為，公司軍用高性能傳輸產(chǎn)品，有望跟隨下游需求公司業(yè)績有望進入釋放拐點，在軍用航空領(lǐng)域，參與多個殲擊機型號配套，伴隨著十三五最后一年以殲-20 四代機為代表的航空裝備高峰（金麒麟分析師），公司顯著受益，安信證券預(yù)計 2019-2020年公司凈利潤分別為 1.44、1.40億元，首次給予“買入-A”評級。

　　星網(wǎng)宇達主營為慣性組合導航、慣性測量、慣性穩(wěn)控產(chǎn)品，股票前面加r主要服務(wù)于航空、航天、航海、電子等多領(lǐng)域。2月13日，公司迎來安信證券的調(diào)研，安信證券調(diào)研后后發(fā)布的研報觀點認為，公司依托慣性技術(shù)打造智能系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈，其中衛(wèi)星通信是公司的重要利潤增長點，并已突破基于低軌衛(wèi)星的微波天線、射頻終端、波束跟蹤、衛(wèi)星波束無縫切換等核心關(guān)鍵技術(shù)，是低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的潛在核心受益標的。安信證券預(yù)計公司 2019-2022 年凈利潤分別為 0.11、1.27億元，對應(yīng)估值分別為 402、33倍。這是安信首次覆蓋這家公司，給與其“買入-B”評級。

　　無論從調(diào)研或者評級的角度來看，機構(gòu)的動向及觀點無疑可作為投資的重要參考，但值得注意的是，其中不乏有些個股在機構(gòu)調(diào)研或評級之前就已經(jīng)出現(xiàn)較大幅度上漲，估值進一步高企，部分個股嚴重透支了基本面，已經(jīng)不具有較好的關(guān)注機會，投資者對此要辯證分析。