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　　市值飆升3萬億！超強(qiáng)A股漲嗨了，創(chuàng)業(yè)板拉升近4%，聰明錢又凈流入19億，近14個(gè)月瘋狂加倉創(chuàng)業(yè)板！

　　隨著疫情逐步得到控制，A股延續(xù)了昨日的強(qiáng)勢(shì)。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，A股總市值繼昨日增長(zhǎng)逾2萬億元后，今日早盤再次增長(zhǎng)約1萬億元，兩日A股總市值合計(jì)增長(zhǎng)約3萬億元。

　　在昨日A股率先企穩(wěn)走強(qiáng)的表率下，美股市場(chǎng)也報(bào)復(fù)性反彈，道瓊斯指數(shù)飆漲1293.96點(diǎn)，漲幅高達(dá)5.09%，反彈幅度創(chuàng)2009年3月以來新高，而反彈點(diǎn)數(shù)則創(chuàng)歷史新高，標(biāo)普500漲4.6%、納指漲4.49%。在美股大反彈中，科技股表現(xiàn)尤佳，蘋果漲9.3%、特斯拉漲逾11%。

　　而隔夜美股的大漲，又給今日亞洲市場(chǎng)注入向上動(dòng)力，日經(jīng)225指數(shù)高開1.44%、韓國綜合指數(shù)高開2.35%、香港恒生指數(shù)也高開0.48%。

　　　　A股市場(chǎng)則延續(xù)昨日強(qiáng)勢(shì)，大幅高開高走。截至發(fā)稿，上證指數(shù)漲1.36%，收復(fù)3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，深證成指漲2.14%，創(chuàng)業(yè)板指大漲3.7%，一度暴漲逾4%，收復(fù)2200點(diǎn)整數(shù)位，兩市成交有放大趨勢(shì)。盤面上，受美股蘋果、特斯拉大漲的影響，A股科技板塊再度活躍，國產(chǎn)軟件、云計(jì)算、人工智能、工業(yè)互聯(lián)等概念板塊漲幅居前。

　　　　北上資金持續(xù)加倉創(chuàng)業(yè)板

　　北向資金今日早盤延續(xù)昨日的大幅凈買入，截至發(fā)稿，再次凈流入逾19億元。其中，滬股通凈流入6.08億元，深股通凈流入13.26億元，顯示北上資金加大了深市成長(zhǎng)股的買入力度。

　　其實(shí)北上資金加大買入科技成長(zhǎng)的趨勢(shì)并不是近期才形成，Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2月盡管在疫情蔓延的影響下北上資金凈流入額環(huán)比下降，但是自去年6月份開始北上資金已經(jīng)連續(xù)9個(gè)月持續(xù)加倉A股。從持倉占比的板塊分布上看，主板持倉占比在減少，中小創(chuàng)板塊占比在提高。特別是創(chuàng)業(yè)板持倉占比連續(xù)14個(gè)月上升。從行業(yè)持倉占比的變化角度看，雖然消費(fèi)和金融類依然是配置重點(diǎn)，但2月份北上資金持續(xù)減倉銀行、家用電器和電氣設(shè)備等行業(yè)重倉股，龍頭個(gè)股的集中度普遍下降。在減持傳統(tǒng)重倉股的同時(shí)，不斷加倉電子等科技產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)個(gè)股。

　　科技股的反復(fù)走強(qiáng)也與其業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)明確相關(guān)。截至目前，91家已上市科創(chuàng)板企業(yè)中有89家發(fā)布了業(yè)績(jī)快報(bào)，其中，共有68家企業(yè)2019年凈利潤實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，占已發(fā)布業(yè)績(jī)企業(yè)的比例為76.4%。

　　從盈利增速來看，共有22家企業(yè)凈利潤增幅高于50%，占已發(fā)布業(yè)績(jī)總數(shù)的24.72%。其中，特寶生物、傳音控股、石頭科技、中微公司、交控科技五家公司歸母凈利潤同比增幅排名前五，增長(zhǎng)率分別為301.76%、162.45%、154.52%、107.51%、91.8%。

　　另外，伴隨年報(bào)和年報(bào)快報(bào)的披露，截至發(fā)稿，已有 24 家公司披露了一季報(bào)預(yù)告，其中

　　有14 家公司預(yù)增，2家續(xù)盈，1家扭虧，只有7家公司預(yù)降。從已有的業(yè)績(jī)預(yù)告來看，一季報(bào)并不像市場(chǎng)預(yù)期的那樣悲觀。其中游戲板塊預(yù)告增速水平較高，另外，半導(dǎo)體、新材料等科技板塊也表現(xiàn)不錯(cuò)。業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)奠定了A股長(zhǎng)期向好的基礎(chǔ)，而增長(zhǎng)突出的科技股后市也值得期待。

　　　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　國泰君安指出，本輪周期行情與之前任何一輪不一樣，不僅是低估值或階段性政策催化帶來的反彈行情，更是“產(chǎn)能需求擴(kuò)張+流動(dòng)性寬松”雙重超預(yù)期疊加的結(jié)果，前者是交易邏輯，后者是基本面邏輯。從大環(huán)境看，當(dāng)前股債性價(jià)比看，股票性價(jià)比極佳，進(jìn)一步回歸價(jià)值和成長(zhǎng)之分，當(dāng)前的價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)收益比極佳。周期作為價(jià)值中兼具交易和基本面邏輯品種，行情持續(xù)性將超出市場(chǎng)預(yù)期。

　　渤海證券表示，短期的情緒波動(dòng)，會(huì)帶來市場(chǎng)的超買或超賣過程，市場(chǎng)越亢奮時(shí)，應(yīng)更多保持一份冷靜，市場(chǎng)越恐慌時(shí)，應(yīng)保留更多一份信心。在配置方面，以5G為線索的大科技板塊和新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈雖實(shí)現(xiàn)了較大幅度的漲幅，但由于兩條主線的發(fā)展前景并未改變，如遇調(diào)整，仍可增大配置。此外，從政策對(duì)沖的角度，建議關(guān)注基建、房地產(chǎn)板塊。從新題材角度，建議關(guān)注工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

　　天風(fēng)證券表示，過去一段時(shí)間，受到新冠肺炎疫情的影響，企業(yè)端不同程度停產(chǎn)停工，復(fù)工率提升速度也相對(duì)緩慢，造成了全社會(huì)庫存的下降。展望未來，隨著復(fù)工率的逐步提升，庫存回補(bǔ)是一個(gè)需要重視的問題。尤其是對(duì)于需求端當(dāng)前旺盛或者后續(xù)需求趨勢(shì)不錯(cuò)的行業(yè)：一方面，可能受益于渠道或者經(jīng)銷商的補(bǔ)庫存，比如食品、小家電、煙草、生活用紙等；另一方面，可能受益于下游整機(jī)廠的零配件補(bǔ)庫存，比如電子、機(jī)械等。