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　　來源：Wind

　　周五，兩市迎來回調(diào)，滬指跌1.95%報(bào)3383.32點(diǎn)，失守3400點(diǎn)，終結(jié)“八連漲”行情。深成指跌0.61%報(bào)收于13671.24點(diǎn)，只有創(chuàng)業(yè)板一枝獨(dú)秀，本周五天全部上漲，收盤漲0.75%報(bào)收于2778.46點(diǎn)，周漲幅高達(dá)12.83%，創(chuàng)下歷史最高周漲幅紀(jì)錄。萬得全A總成交1.60萬億元，連續(xù)7日破萬億元，北向資金全天實(shí)際凈賣出43.93億元。

　　　　截止7月10日，創(chuàng)業(yè)板指今年以來漲幅已經(jīng)超過50%。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制也在“馬不停蹄”推進(jìn)。

　　預(yù)警股票漲跌幅提升至20%

　　日前，深交所已完成創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下再融資在審企業(yè)的申請(qǐng)受理工作，并按其在證監(jiān)會(huì)的審核階段和受理順序開展審核工作。7月10日，深交所發(fā)出創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制下首批再融資審核問詢函，共對(duì)19家在審企業(yè)提出問詢，其中4家向不特定對(duì)象發(fā)行證券申請(qǐng)，15家向特定對(duì)象發(fā)行證券申請(qǐng)。

　　盤后深交所公布創(chuàng)業(yè)板改革相關(guān)措施，創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)警示股票漲跌幅限制比例調(diào)整為20%。

　　通知全文如下

　　各市場參與人：

　　為積極穩(wěn)妥推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制工作，我所于2020年6月12日正式發(fā)布《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板交易特別規(guī)定》（以下簡稱《特別規(guī)定》），將自按照《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》發(fā)行上市的首只股票上市首日起施行。為確保新舊業(yè)務(wù)規(guī)則有序銜接，現(xiàn)就《特別規(guī)定》實(shí)施前后創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)警示股票和退市整理期股票交易制度安排進(jìn)一步明確如下：

　　一、《特別規(guī)定》實(shí)施前，創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)警示股票適用《深圳證券交易所交易規(guī)則》（以下簡稱《交易規(guī)則》）第3.3.15條規(guī)定，價(jià)格漲跌幅限制比例為5%。

　　《特別規(guī)定》實(shí)施前已進(jìn)入退市整理期，且《特別規(guī)定》實(shí)施時(shí)仍處于退市整理期的創(chuàng)業(yè)板股票，在退市整理期間的交易機(jī)制適用《交易規(guī)則》的規(guī)定。退市整理期間，價(jià)格漲跌幅限制比例為10%。

　　二、《特別規(guī)定》正式實(shí)施后，根據(jù)《特別規(guī)定》第2.1條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)警示股票漲跌幅限制比例為20%。

　　　　《特別規(guī)定》正式實(shí)施后進(jìn)入退市整理期的創(chuàng)業(yè)板股票漲跌幅限制比例為20%。其他交易事項(xiàng)適用《特別規(guī)定》，《特別規(guī)定》未作規(guī)定的，適用《交易規(guī)則》及本所其他有關(guān)規(guī)定。

　　新《上市規(guī)則》規(guī)定的財(cái)務(wù)類退市風(fēng)險(xiǎn)警示（*ST）情形以2020年度為第一個(gè)會(huì)計(jì)年度起算。*ST主要有兩種類型：一是財(cái)務(wù)類*ST；另一類是規(guī)范類*ST。

　　其中財(cái)務(wù)類*ST標(biāo)準(zhǔn)有以下三個(gè)情形：

　　（1）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于 1 億元，或追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于 1 億元；

　　（2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，或追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值；

　?。?）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無法表示意見或者否定意見的審計(jì)報(bào)告。

　　2019年報(bào)數(shù)據(jù)來看，唐德影視、天龍光電等4家公司營收少于1億元且虧損，盛運(yùn)環(huán)保（維權(quán)）等4家公司凈資產(chǎn)為負(fù)，天翔環(huán)境（維權(quán)）、千山藥機(jī)（維權(quán)）、曉程科技等5家被出具了“無法表示意見”。其中，金亞退（維權(quán)）、樂視退（維權(quán)）、【神霧環(huán)保(300156)、股吧】（維權(quán)）已被終止上市，進(jìn)入退市整理期。

　　　　注冊(cè)制“第一審”下周一開始

　　7月10日盤后，證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布通知，明確創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者規(guī)則適用及自律管理要求。主承銷商應(yīng)在相關(guān)發(fā)行公告中預(yù)先披露網(wǎng)下投資者具體條件及要求，并做好網(wǎng)下投資者核查工作，對(duì)不符合條件的投資者，應(yīng)當(dāng)拒絕或剔除其報(bào)價(jià)。

　　通知全文如下：

　　各證券公司、各網(wǎng)下投資者：

　　為規(guī)范創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者（以下簡稱創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)下投資者）詢價(jià)與申購行為，根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷特別規(guī)定》等相關(guān)規(guī)則，現(xiàn)將創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)下投資者適用規(guī)則及要求通知如下：

　　一、在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱協(xié)會(huì)）注冊(cè)的網(wǎng)下投資者參與創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票（以下簡稱首發(fā)股票）網(wǎng)下詢價(jià)和申購業(yè)務(wù)的，適用《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》。

　　（一）已在協(xié)會(huì)完成注冊(cè)的證券公司、基金管理公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者以及符合《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》第四條規(guī)定的私募基金管理人，可參與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票網(wǎng)下詢價(jià)和申購業(yè)務(wù)。創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)下投資者的注冊(cè)條件、注冊(cè)要求等，與科創(chuàng)板網(wǎng)下投資者一致。

　?。ǘ┚W(wǎng)下投資者參與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票網(wǎng)下詢價(jià)和申購業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)遵守《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》的相關(guān)要求，堅(jiān)守價(jià)值投資、理性投資底線，充分發(fā)揮專業(yè)定價(jià)能力，遵循獨(dú)立、客觀、誠信、嚴(yán)肅原則，在嚴(yán)格履行報(bào)價(jià)決策程序的基礎(chǔ)上合理報(bào)價(jià)。網(wǎng)下投資者在詢價(jià)過程的任何階段均不得存在協(xié)商報(bào)價(jià)、故意壓低或抬高報(bào)價(jià)、惡意報(bào)價(jià)等影響發(fā)行秩序的行為。

　?。ㄈ┚W(wǎng)下投資者應(yīng)強(qiáng)化網(wǎng)下詢價(jià)和申購內(nèi)控管理，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，操作過程中建立A、B角機(jī)制和關(guān)鍵環(huán)節(jié)復(fù)核機(jī)制；加強(qiáng)對(duì)相關(guān)工作人員的必要培訓(xùn)和行為管理，建立工作人員在報(bào)價(jià)、申購、繳款等環(huán)節(jié)的規(guī)范性操作指引，減少操作失誤違規(guī)。

　?。ㄋ模┚W(wǎng)下投資者在參與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票網(wǎng)下詢價(jià)和申購業(yè)務(wù)中出現(xiàn)違反《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》第十五條、第十六條規(guī)定情形的，協(xié)會(huì)將按照有關(guān)規(guī)定將其列入限制名單。配售對(duì)象在創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、主板、中小板、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)精選層的違規(guī)次數(shù)合并計(jì)算。被列入限制名單期間，相關(guān)配售對(duì)象不得參與創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、主板、中小板首發(fā)股票項(xiàng)目及全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)股票向不特定合格投資者公開發(fā)行并在精選層掛牌項(xiàng)目的網(wǎng)下詢價(jià)及申購。

　　二、網(wǎng)下投資者參與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票網(wǎng)下詢價(jià)和申購業(yè)務(wù)的，還應(yīng)當(dāng)遵守以下要求：

　?。ㄒ唬﹦?chuàng)業(yè)板首發(fā)股票項(xiàng)目通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格的，網(wǎng)下投資者的申購報(bào)價(jià)和詢價(jià)報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)邏輯一致。網(wǎng)下投資者申購報(bào)價(jià)和詢價(jià)報(bào)價(jià)不一致的，應(yīng)當(dāng)在申購報(bào)價(jià)時(shí)向主承銷商提交兩次報(bào)價(jià)不一致的原因說明及相應(yīng)依據(jù)等材料。網(wǎng)下投資者在發(fā)行人及市場未出現(xiàn)重大變化且未能提供合理說明及相關(guān)材料的情況下，出現(xiàn)申購報(bào)價(jià)和詢價(jià)報(bào)價(jià)邏輯不一致的，協(xié)會(huì)將視情形依規(guī)對(duì)其采取自律管理措施。

　　（二）網(wǎng)下投資者應(yīng)合理確定申購金額，在詢價(jià)和申購環(huán)節(jié)為配售對(duì)象填報(bào)的申購金額均不得超過該配售對(duì)象的總資產(chǎn)或資金規(guī)模。配售對(duì)象超資產(chǎn)規(guī)模申購的，協(xié)會(huì)按照《關(guān)于科創(chuàng)板新股網(wǎng)下發(fā)行超資產(chǎn)規(guī)模申購違規(guī)情形處理措施的通知》（中證協(xié)發(fā)﹝2020﹞100號(hào)）的規(guī)定，依規(guī)采取自律管理措施。

　　三、主承銷商應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，督促網(wǎng)下投資者合規(guī)參與網(wǎng)下詢價(jià)和申購業(yè)務(wù)，共同維護(hù)新股發(fā)行秩序。

　?。ㄒ唬┲鞒袖N商應(yīng)在相關(guān)發(fā)行公告中預(yù)先披露網(wǎng)下投資者具體條件及要求，并做好網(wǎng)下投資者核查工作，對(duì)不符合條件的投資者，應(yīng)當(dāng)拒絕或剔除其報(bào)價(jià)。對(duì)于通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格的項(xiàng)目，主承銷商應(yīng)在詢價(jià)報(bào)價(jià)環(huán)節(jié)、申購報(bào)價(jià)環(huán)節(jié)均對(duì)配售對(duì)象是否超資產(chǎn)規(guī)模申購進(jìn)行實(shí)質(zhì)核查，具體核查要求按照《關(guān)于嚴(yán)格落實(shí)科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者核查責(zé)任的通知》（中證協(xié)發(fā)﹝2019﹞197號(hào)）執(zhí)行。

　?。ǘ?duì)于累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)中申購報(bào)價(jià)和詢價(jià)報(bào)價(jià)邏輯不一致且未提交相關(guān)說明材料、或提交的說明材料未能對(duì)兩次報(bào)價(jià)不一致作出合理解釋的網(wǎng)下投資者，主承銷商應(yīng)對(duì)其申購報(bào)價(jià)予以剔除。主承銷商發(fā)現(xiàn)網(wǎng)下投資者在報(bào)價(jià)過程中存在異常情況的，應(yīng)及時(shí)向協(xié)會(huì)報(bào)告。

　　（三）主承銷商應(yīng)在相關(guān)發(fā)行公告中告知網(wǎng)下投資者須遵守的要求和行為規(guī)范，并關(guān)注網(wǎng)下投資者參與詢價(jià)和申購的情況，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)下投資者存在違規(guī)情形的，應(yīng)按照《關(guān)于加強(qiáng)科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者相關(guān)信息報(bào)送工作的通知》（中證協(xié)發(fā)﹝2019﹞179號(hào)）的要求，及時(shí)向協(xié)會(huì)報(bào)告。

　　截至7月10日，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制下申請(qǐng)IPO企業(yè)合計(jì)270家。從募資金額來看，益海嘉里仍然以138.7億元的募資金額暫居榜首，IPO募資金額在10億元以上的公司有28家。

　　創(chuàng)業(yè)板上市委下周一（7月13日）將迎來“第一審”。8日晚，深交所發(fā)布創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)第一次審議會(huì)議公告，定于7月13日審議鋒尚文化、康泰醫(yī)學(xué)、龍利得3家發(fā)行人首發(fā)申請(qǐng)以及天能重工發(fā)行可轉(zhuǎn)債的申請(qǐng)。

　　按照正常流程，獲受理企業(yè)需通過審核問詢才會(huì)到上市委審議，為何3家企業(yè)直接跳過問詢環(huán)節(jié)？

　　這其實(shí)是在審企業(yè)的平移安排。按照安排，對(duì)于證監(jiān)會(huì)審核過程中已通過初審會(huì)且初審會(huì)意見已落實(shí)的在審企業(yè)，深交所近期將陸續(xù)安排創(chuàng)業(yè)板上市委會(huì)議審議；對(duì)于前期已通過初審會(huì)但初審會(huì)意見未落實(shí)的或需要補(bǔ)充披露的，深交所將要求發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)予以落實(shí)后有序安排創(chuàng)業(yè)板上市委會(huì)議審議。對(duì)于其他在審平移企業(yè)，也將在前期審核成果基礎(chǔ)上同步推進(jìn)審核進(jìn)程。

　　康泰醫(yī)學(xué)、鋒尚文化、龍利得3家企業(yè)此前在證監(jiān)會(huì)的審核狀態(tài)均為“預(yù)先披露更新”，這一審核狀態(tài)正好對(duì)應(yīng)“審核問詢”或“上市委會(huì)議審議”環(huán)節(jié)。3家公司直接跳過審核問詢環(huán)節(jié)，證明其屬于已通過初審會(huì)且初審會(huì)意見已落實(shí)的在審企業(yè)。

　　另據(jù)創(chuàng)業(yè)板IPO審核程序，深交所提出首輪審核問詢后，發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)要對(duì)審核問詢進(jìn)行回復(fù)?；貜?fù)審核問詢是發(fā)行上市申請(qǐng)文件的組成部分，發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證回復(fù)的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并需要在回復(fù)后及時(shí)在深交所網(wǎng)站披露問詢和回復(fù)的內(nèi)容。

　　港交所周五盤后也發(fā)布創(chuàng)業(yè)板改革相關(guān)公告，請(qǐng)參照交易所于2020年5月11日發(fā)出有關(guān)深交所創(chuàng)業(yè)板改革的通告。中華通交易所參與者（CCEP）請(qǐng)留意，根據(jù)深交所的安排，另外幾場市場演習(xí)暫定于2020年7月18日、8月1日及8月8日三個(gè)星期六舉行，而首輪推出前測試則暫定于2020年7月25日（星期六）舉行。

　?。ňC合自深交所、新浪財(cái)經(jīng)、等）