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　　市場輪動加劇，煤炭、水泥等周期股今日早盤接棒走高。

　　4月7日早盤，A股三大股指低開后持續(xù)震蕩，截至午間收盤超過4000只個股翻綠；從市場板塊看，煤炭、水泥等板塊逆勢走高，前一日領(lǐng)漲的新冠藥和房地產(chǎn)板塊“熄火”。

　　圖片來源：Wind　　回調(diào)板塊內(nèi)部分化亦加劇。以房地產(chǎn)板塊為例，部分個股早盤仍舊保持漲勢，截至午間收盤，中國武夷已連續(xù)五個交易日斬獲一字板漲停，【南山控股(002314)、股吧】也連續(xù)三個交易日漲停。

　　煤炭、水泥攜手走強

　　機構(gòu)看好基建鏈景氣上行

　　年初至今，31個申萬一級行業(yè)中表現(xiàn)最強的煤炭開采概念今日重新扛起領(lǐng)漲的大旗，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至午間收盤，煤炭開采概念漲0.90%，晉控煤業(yè)、*【ST天首(000611)、股吧】、ST大有、山西焦化、平煤股份等漲幅居前。

　　圖片來源：Wind　　與煤炭同屬周期股的水泥概念也有不錯表現(xiàn)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，概念板塊中，西部水泥概念板塊以3.93%的漲幅領(lǐng)先，水泥制造概念板塊半日漲1.42%；個股中，【博聞科技(600883)、股吧】漲停，四川雙馬、西藏天路、青松建化等個股跟漲。

　　圖片來源：Wind　　西部大基建、新疆振興等概念板塊今日早盤同樣漲幅居前，其年初以來的累計漲幅已均超過8%；成分股中，早盤新疆交建、國統(tǒng)股份、西部建設(shè)、【北新路橋(002307)、股吧】等個股漲停。

　　對于煤炭開采概念，中信證券認為，短期板塊波動節(jié)奏依然跟隨海外原油價格的變化，預(yù)計短期海外能源價格維持高位、進口煤減量，對國內(nèi)煤價支撐強勁；中期穩(wěn)增長、地產(chǎn)政策放松等政策預(yù)期也會支撐行業(yè)需求預(yù)期。按照目前的業(yè)績預(yù)期和估值水平，加之部分龍頭公司的高分紅預(yù)案，板塊依然有上漲催化劑，仍有望實現(xiàn)顯著的超額收益。

　　在東吳證券看來，穩(wěn)增長有望持續(xù)加碼，中期基建鏈條景氣繼續(xù)上行，建議從以下三個方向關(guān)注建筑板塊的投資機會：一是估值仍處歷史低位、業(yè)績穩(wěn)健的基建龍頭企業(yè)估值持續(xù)修復(fù)機會；二是裝配式建筑、節(jié)能降碳以及新能源相關(guān)的基建細分領(lǐng)域景氣度較高，有相關(guān)轉(zhuǎn)型布局的企業(yè)有望受益；三是國企改革方向，建議關(guān)注降本增效下業(yè)績改善、新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型布局以及資產(chǎn)重組等主題。

　　房地產(chǎn)板塊分化進一步加劇

　　從今日早盤市場整體表現(xiàn)看，截至午間收盤有超過4000只個股翻綠，其中前一日表現(xiàn)強勢的房地產(chǎn)板塊回調(diào)幅度較大，內(nèi)部分化明顯。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至午間收盤，房地產(chǎn)板塊以2.72%的跌幅位居31個申萬一級行業(yè)末位。廣宇集團、沙河股份、京能置業(yè)、深物業(yè)A等個股批量跌停，其中廣宇集團、沙河股份、京能置業(yè)昨日剛剛漲停。

　　圖片來源：Wind　　不過值得注意的是，并非所有房地產(chǎn)個股今日都遭遇回調(diào)。截至午間收盤，南山控股連續(xù)第三個交易日漲停；中國武夷表現(xiàn)更突出，連續(xù)五個交易日斬獲一字漲停；新華聯(lián)、藍光發(fā)展等個股同樣延續(xù)漲勢。

　　圖片來源：Wind　　國信證券堅定看好地產(chǎn)板塊的投資機會，從個股角度出發(fā)，在開發(fā)行業(yè)，低市值低估值的國企央企以及經(jīng)營風(fēng)險已經(jīng)反映較充分的民企邊際改善空間較大；物管行業(yè)，國企央企開發(fā)商市占率確定性提升，其兄弟物業(yè)公司可獲得更多的市場份額，同時估值具備一定優(yōu)勢。

　　房地產(chǎn)本輪行情行情受到政策預(yù)期的強勢推動，在業(yè)內(nèi)人士看來受益的也不僅僅只有房地產(chǎn)行業(yè)。安信證券認為，房地產(chǎn)政策邊際寬松預(yù)期，將有助于緩解市場對于信托、保險的信用風(fēng)險擔(dān)憂，利好于信托、保險資產(chǎn)質(zhì)量改善，有助于提振相應(yīng)個股的估值水平，應(yīng)該值得重點關(guān)注。

　　新冠特效藥概念普遍回調(diào)

　　新冠特效藥相關(guān)概念股在經(jīng)歷昨日大漲后，今日早盤再度回落。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至午間收盤，新冠特效藥概念板塊跌逾4%，成分股中僅以嶺藥業(yè)微漲，康芝藥業(yè)、諾康生物半日均跌逾11%，中國醫(yī)藥大跌7.73%，復(fù)星醫(yī)藥跌超7%。

　　圖片來源：Wind　　從國家衛(wèi)健委最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，4月6日0-24時，31個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團報告新增確診病例1323例；截至4月6日24時，31個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團報告現(xiàn)有確診病例24123例（其中重癥病例85例），報告新增無癥狀感染者21784例。

　　從布局角度出發(fā)，除關(guān)注特效藥相關(guān)標(biāo)的外，中信證券還認為，考慮到mRNA疫苗保護效果較好及已有國內(nèi)眾多企業(yè)在相關(guān)領(lǐng)域進行布局，隨著臨床試驗不斷推進，相關(guān)企業(yè)有望明顯獲益。

　　編輯：于紅波