隨著新三板市場(chǎng)容量不斷擴(kuò)張，融資金額的不斷擴(kuò)大，募集資金使用不規(guī)范亂象重生，隨之而來(lái)的則是全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)于企業(yè)募集資金使用情況進(jìn)行監(jiān)管。

　　近日，米米樂(lè)因關(guān)聯(lián)方占用募集資金就被東興證券提醒可能從創(chuàng)新層將至基礎(chǔ)層。據(jù)媒體不完全統(tǒng)計(jì)，截至9月17日，共有百余家新三板企業(yè)因募集資金違規(guī)使用而被全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)采取紀(jì)律處分、高層約見(jiàn)談話等。這些違規(guī)使用募集資金的掛牌企業(yè)，未來(lái)的定增融資也可能受影響。

　　米米樂(lè)可能降至基礎(chǔ)層

　　隨著證監(jiān)會(huì)依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管的深入，新三板掛牌企業(yè)各方面監(jiān)管也在加強(qiáng)，掛牌企業(yè)曾經(jīng)掩飾較好的“秘密”也暴露在公眾的視野中。

　　除了高管約見(jiàn)談話、紀(jì)律處分外，米米樂(lè)因關(guān)聯(lián)方占用資金，東興證券認(rèn)為依據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的掛牌公司分層管理辦法(試行)第十五條相關(guān)規(guī)定，米米樂(lè)可能因此從創(chuàng)新層調(diào)整至基礎(chǔ)層。這是分層落地以來(lái)主辦券商第一次發(fā)布這類層級(jí)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，米米樂(lè)也成為新三板第一家被提示“降級(jí)”的公司！

　　米米樂(lè)商城是一個(gè)企業(yè)采購(gòu)批發(fā)電商平臺(tái)，在線銷(xiāo)售手機(jī)數(shù)碼、電腦辦公、智能數(shù)碼、外設(shè)網(wǎng)絡(luò)、食品酒飲、日用百貨、服裝鞋帽、母嬰樂(lè)器、家居生活、個(gè)護(hù)美妝等數(shù)十個(gè)大類的上百萬(wàn)種商品。今年上半年共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.06億元，與上年同期相比下滑67.67%；歸屬于掛牌公司股東凈利潤(rùn)為虧損85.58萬(wàn)元，與上年同期相比減少378.57%。

　　此外，由于提前使用募集資金的違規(guī)行為，部分新三板掛牌企業(yè)發(fā)布致歉公告，但在公告中的解釋可以發(fā)現(xiàn)償還負(fù)債及支付貨款、購(gòu)買(mǎi)原材料設(shè)備等均屬于較為常見(jiàn)的理由，更有甚者將資金用于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品、炒股，而這樣的理由則讓投資人哭笑不得。

　　其實(shí)，關(guān)于如何使用募集資金這點(diǎn)事，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的規(guī)則早已有明確的規(guī)定，每次發(fā)行股票也都有主辦券商進(jìn)行把關(guān)，但違規(guī)使用募集資金的情況卻是屢禁不止。

　　財(cái)富證券中小企業(yè)融資部行業(yè)分析師齊千表示，部分企業(yè)在掛牌前存在公司治理不規(guī)范及財(cái)務(wù)內(nèi)控制度不夠嚴(yán)謹(jǐn)?shù)那闆r，但在企業(yè)掛牌前已進(jìn)行清理，掛牌之后企業(yè)可能還存在資金使用不當(dāng)?shù)那闆r，因此這也就造成企業(yè)違規(guī)使用募集資金的情況頻頻出現(xiàn)。

　　募集資金使用違規(guī)或?qū)⒂绊懚ㄔ?/p>

　　自從8月8日全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布被稱為“募資新規(guī)”的《掛牌公司股票發(fā)行常見(jiàn)問(wèn)題解答(三)——募集資金管理、認(rèn)購(gòu)協(xié)議中特殊條款、特殊類型掛牌公司融資》發(fā)布以來(lái)，關(guān)于提前使用募資的風(fēng)險(xiǎn)提示公告的發(fā)布即進(jìn)入高峰期。

　　募資新規(guī)中，要求對(duì)于自2015年1月1日至2016年8月8日已經(jīng)取得股份登記函的掛牌公司，主辦券商應(yīng)當(dāng)在核查后，向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司提交掛牌企業(yè)募集資金使用情況的專項(xiàng)核查報(bào)告，而主辦券商針對(duì)115家企業(yè)提前使用募資的情況發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

　　北京時(shí)間記者通過(guò)梳理多家券商公司發(fā)布的公告發(fā)現(xiàn)，在協(xié)助掛牌企業(yè)進(jìn)行股票發(fā)行時(shí)，即已告知企業(yè)在取得股份登記函之前不得使用募集資金。但仍有部分企業(yè)在瞞著主辦券商的情況下，“偷偷”提前使用募集資金，甚至“屢教不改”。

　　對(duì)于企業(yè)的“監(jiān)守自盜”行為，多數(shù)企業(yè)以工作人員的疏忽、對(duì)相關(guān)規(guī)則不了解等理由搪塞。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，掛牌企業(yè)要盡快適應(yīng)公眾公司的身份和要求，既然已經(jīng)掛牌，最好是嚴(yán)格按照規(guī)則來(lái)辦事；股轉(zhuǎn)公司開(kāi)始推行董秘資格培新，一位合格的董秘同樣能夠幫助企業(yè)適應(yīng)這些規(guī)則，也能幫助企業(yè)把類似無(wú)心之失的錯(cuò)誤減少。

　　由于企業(yè)違規(guī)提前使用募集被主辦券商出具風(fēng)險(xiǎn)提示并不是掛牌企業(yè)提前使用募集資金面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)，這種行為也意味著企業(yè)及其管理層、中介機(jī)構(gòu)等面臨被處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

　　值得關(guān)注的是，近日，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司業(yè)務(wù)部下發(fā)了有關(guān)公司資金占用問(wèn)題的最新監(jiān)管決定。

　　通知內(nèi)容指出，掛牌公司發(fā)行股票時(shí)，如果存在大股東資金占用等情形的，正在核查和整改的公司，暫停備案審查。也就是說(shuō)，如果掛牌公司事涉大股東資金占用等情形，且尚未解決，企業(yè)的定增將無(wú)法進(jìn)行。

　　無(wú)獨(dú)有偶，財(cái)富證券中小企業(yè)融資部行業(yè)分析師齊千同樣表示，目前對(duì)于定增違規(guī)使用資金占用的處罰，股轉(zhuǎn)公司采用的是約談，公司需要發(fā)布處罰公告，由此產(chǎn)生的影響是對(duì)于公司下次定增審核的時(shí)間會(huì)延長(zhǎng)，但隨著股轉(zhuǎn)公司對(duì)于資金占用、募集資金使用核查的越發(fā)嚴(yán)格，違規(guī)提前使用募集資金的現(xiàn)象將慢慢減少。