據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公布的數(shù)據(jù)顯示，新三板自2013年擴容以來，合格投資者呈“井噴式”增長。截止2013年年底，新三板的個人投資者數(shù)量只有7436人，還不足1萬。但到了2015年年底，新三板已經(jīng)有19.86萬的個人投資者。

　　如此暴增的形式背后，是許多券商為不合格自然人進行“墊資開戶”等違規(guī)開戶行為。甚至在網(wǎng)絡(luò)上常常能看見券商打出的“不成功不收費”、“上門服務(wù)”、“收費低手續(xù)簡”等廣告用語。

　　11月17，因未嚴格執(zhí)行合格投資者準入標準，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公開對財富證券通報批評，對宏信證券、中銀證券公開譴責(zé)。統(tǒng)計，財富證券、宏信證券、中銀證券合計將2055位不符合要求的自然人投資者開通合格投資者權(quán)限。

　　3家券商弄出2055位不合格投資人

　　數(shù)據(jù)顯示，2016年6月以前，宏信證券為1795位不足兩年以上證券投資經(jīng)驗的自然人投資者開通新三板合格投資者權(quán)限；未依據(jù)委托代理協(xié)議簽署日前一交易日日終的投資者名下證券類資產(chǎn)市值判斷適當性，為35名不符合要求的自然人投資者開通新三板合格投資者權(quán)限。此外，宏信證券在2016年3月23日提交的自查報告中，未如實上報違規(guī)開戶情況，漏報違規(guī)開戶比例高達97.98%。

　　財富證券在2016年4月以前，共計為106戶不符合要求的自然人投資者開通股轉(zhuǎn)系統(tǒng)合格投資者權(quán)限。在財富證券4月提交的自查報告中，也有83.33%的漏報違規(guī)開戶未如實上報。中銀證券在2016年6月以前，為119位不符合要求的自然人開通新三板合格投資者權(quán)限，在公司的自查報告中，有67.63%的違規(guī)開戶情況漏報。

　　股轉(zhuǎn)系統(tǒng)稱，宏信證券、財富證券、中銀證券違反了相關(guān)規(guī)定，經(jīng)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)紀律處分委員會審議通過，決定分別對對財富證券采取通報批評的紀律處分，對宏信證券、中銀證券進行公開譴責(zé)的紀律處分，同時三家券商的行為將計入股轉(zhuǎn)系統(tǒng)誠信檔案。

　　股轉(zhuǎn)強監(jiān)管 嚴格清理賬戶

　　新三板掛牌公司因主要是中小微企業(yè)，經(jīng)營不穩(wěn)定，業(yè)績波動大，投資風(fēng)險相對較高，客觀上要求投資者必須具備較高的風(fēng)險識別和承受能力。主辦券商的違規(guī)開戶行為引入的必然是沒有承受能力的投資人，不利于市場平穩(wěn)運行。

　　去年6月，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)下發(fā)給券商一份《關(guān)于加強投資者適當性管理工作的通知》，嚴禁券商為投資者墊資開戶，并要求券商對墊資開戶等違規(guī)違法行為進行自查，制定相應(yīng)整改措施，形成自查報告。

　　2016年。進入被稱為新三板的“最嚴監(jiān)管年”。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在1月發(fā)布試行的券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價辦法，投資者適當性管理等活動也涵蓋在評價辦法中。4月1日，該辦法正式實施。

　　今年8月17日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)又再次下發(fā)了《關(guān)于落實“兩個加強、兩個遏制”回頭看自查工作的通知》，將落實新三板投資者適當性管理制度存在的問題，整改措施及效果列入自查重點。

　　8月23日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一次性給10家未嚴格執(zhí)行投資者適當性管理制度的主辦券商開出“罰單”，其中包括華泰證券、中信建投、山西證券、中信證券、中航證券、恒泰證券、東莞證券、紅塔證券、湘財證券、和川財證券。

　　這10家券商，總共為4807名不合格的自然人開通了新三板的投資賬戶，其中中信建投一家券商就為3328戶不合格自然人開通新三板的合格投資者權(quán)限。

　　股轉(zhuǎn)系統(tǒng)當天就表示：“下一步，全國股轉(zhuǎn)公司將繼續(xù)加強投資者適當性管理監(jiān)管工作，不斷加大對違規(guī)行為的查處力度，維護市場秩序，保護投資者合法權(quán)益，促進新三板市場健康、穩(wěn)定發(fā)展?！?/p>

　　值得注意的是，在8月股轉(zhuǎn)系統(tǒng)集體處罰10家主辦券商中，均采取的是“出具警示函”、“責(zé)令整改”、“提交書面承諾書”的自律監(jiān)管措施，此次卻是對這3家主辦券商采取通報批評、公開譴責(zé)的處分。對于股轉(zhuǎn)系統(tǒng)來說，維護新三板的交易環(huán)境，可謂是費心盡力。

　　事實上，早在今年2月，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)就在其官方微信公眾號上發(fā)表了一篇題為《主辦券商應(yīng)當好投資者適當性管理的“守門人”》的文章，言辭懇切的指出：落實投資者適當性制度，做好投資者適當性管理工作，關(guān)鍵在主辦券商。

　　文中還有這樣一段話：“各主辦券商應(yīng)從相關(guān)案例中吸取教訓(xùn)，引以為戒、勤勉盡責(zé)、嚴格履職，認真當好投資者適當性管理的“守門人”，切實維護市場秩序，保護投資人利益?！?/p>