在新三板“撿漏”的行為，第一次被公開處罰了。

　　今天，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布監(jiān)管公告，新三板賬戶“姜素華”因多次“點(diǎn)擊成交其他投資者低價(jià)賣出申報(bào)”的行為，被采取限制證券賬戶交易六個(gè)月的自律監(jiān)管措施。

　　但在新三板“撿漏”的行為，就在去年12月4日被法院判決為合法，這同樣是第一例。

　　年前，讀懂君曾接觸到一個(gè)“撿漏”案。新三板個(gè)人投資者王秀榮以每股0.01元成交九鼎集團(tuán)(430719.OC)10萬股，成交金額1000元，被賣方告上法庭。王秀榮告訴讀懂君，2016年12月4日，某法院的一份判決書，宣告了自己“撿漏”交易行為的合法化。

　　“撿漏”被告上法院，判定合法合規(guī)

　　說九鼎“撿漏”案之前，讀懂君先帶你了解一下今天“姜素華”被處罰的情況。

　　今天，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布監(jiān)管公告，新三板賬戶“姜素華”因在交易股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票過程中存在多次以異常價(jià)格成交的違規(guī)行為，并屢次無視監(jiān)管決定，因此決定對“姜素華”采取限制證券賬戶交易六個(gè)月的自律監(jiān)管措施。

　　公告顯示，“姜素華”賬戶有以下違規(guī)事實(shí)：

　　2017年1月4日，“姜素華”賬戶以嚴(yán)重偏離市場行情的0.92元 /股的價(jià)格買入“威明德”(證券代碼：430207) 11.225萬股。

　　2016年5月27日，“姜素華”賬戶以0.02元/股的價(jià)格買入“鴻銘科技”(證券代碼：831419 ) 0.2萬股。

　　2016年5月31日，“姜素華”賬戶以0.01元/股的價(jià)格買入“遠(yuǎn)航合金”(證券代碼：833914 ) 1萬股。

　　2016年8月26日，“姜素華”賬戶以0.24元/股的價(jià)格買入“泰昂能源”(證券代碼：834238) 124.421萬股。

　　低價(jià)買入的行為，被投資者戲稱為“撿漏”，這樣一夜之間撿到上百萬的事情在新三板并不少見。九鼎“撿漏”案就是在這樣的背景下發(fā)生的。

　　2015年6月5日，九鼎集團(tuán)(430719.OC)以每股0.01元成交10萬股，成交金額1000元。買方為中原證券鶴壁興鶴大街營業(yè)部的王秀榮，賣方為湘財(cái)證券上海陸家嘴環(huán)路營業(yè)部的肖裕民。

　　當(dāng)時(shí)，九鼎市場價(jià)在20元左右，這顯然是一起不公允的交易，于是肖裕民向河南的當(dāng)?shù)胤ㄔ禾崞鹆嗽V訟。最終，原告方肖裕民敗訴。

　　2015年5月1日至6月5日，九鼎集團(tuán)的成交均價(jià)為14.77元，意味著買方至少白撿147.62萬元。2016年12月4日，河南當(dāng)?shù)胤ㄔ旱囊环菖袥Q書，宣告了新三板“撿漏”交易行為的合法化。

　　當(dāng)事人王秀榮向讀懂君講述了整個(gè)事件的全貌：

　　2015年6月4日，我開通了一個(gè)新三板賬戶。

　　第二天，也就是6月5日，我當(dāng)時(shí)也不是很清楚買什么好，注意到九鼎集團(tuán)每天都有交易，交易量比較大，同時(shí)波動也比較大，高的時(shí)候20多塊，低的時(shí)候就一分錢。九鼎集團(tuán)在2015年的3-6月期間，差不多每天都有一分錢的交易。所以九鼎集團(tuán)開盤前我就以一分錢的價(jià)格掛了10萬股的買單，我也沒注意，到中午的時(shí)候發(fā)現(xiàn)這10萬股成交了，是一次性賣給我的。

　　我買了之后，九鼎就開始一直停牌。

　　成交后一段時(shí)間，對方認(rèn)為他賣虧了。他們從北京過來找到我們河南公安支隊(duì)，公安了解情況之后就不管了。他們2015年9月24日起訴到法院，當(dāng)?shù)胤ㄔ鹤隽吮Ｈ驯本┑囊惶追孔颖Ｈ箝_始打官司。

　　2015年12月17日，法院開庭，法院也沒辦法，因?yàn)檫@是個(gè)新生事物，在全國都沒有先例。法院從上到下都比較為難，法院的意思就是你們最好能協(xié)商。

　　但對方牛的不行，根本就沒有誠意，他們律師說這10萬股可以給3千股……

　　沒辦法，只能官司打到底了。

　　按照正常的時(shí)間，法院應(yīng)該6個(gè)月內(nèi)就能下判決書，但我遲遲沒有收到。所以在2016年4-5月的時(shí)候，我到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)咨詢得到回復(fù)說：你們這個(gè)交易合規(guī)合法，如果他起訴到法院，我們管不到。你去應(yīng)訴，法院給你判就行了。

　　在安徽的華恒生物(831088.OC)，他們的影響大得多，后來是原告撤訴了，應(yīng)該是私底下解決的，那個(gè)官司最后沒有判決，撤訴以后，原告方承擔(dān)了50%的訴訟費(fèi)后結(jié)束了。

　　當(dāng)時(shí)也不知道交易對手是誰，他們也找不到我們，最后庭審的時(shí)候才見面。

　　交易對手為北京的一個(gè)自然人肖裕民，他不懂股票，就委托給他朋友湘財(cái)證券的客戶經(jīng)理幫他下單交易，按規(guī)矩這是不允許的。就在2015年6月5日同一天，客戶經(jīng)理把這10萬股賣出后，又用20多的單價(jià)買回了幾萬股，這是什么操作我也不清楚。

　　我就掛了一個(gè)一分錢的委托單，也沒有在其他股票下面大規(guī)模的掛一分錢的委托單。其他的我都是買做市股票，都虧了。不過買的量都不大，就像讀懂合格投資者群里面說的那樣集郵，買個(gè)一兩千股，最高不超過5000股。

　　按理說起訴方應(yīng)該是去起訴湘財(cái)證券，起訴我是沒有道理的。按照法律法規(guī)規(guī)定的話，客服經(jīng)理不管任何理由是不允許為客戶代客理財(cái)或操盤，這個(gè)是不合規(guī)的。

　　庭審的情況很簡單，大家對交易本身沒有任何爭議。

　　2016年12月4日出的判決書，上訴期是15天，25日就過了上訴期，因?yàn)槲覀兎ㄔ菏窃诤幽?，不清楚他們北京的上訴期是多久。

　　有人開發(fā)撿漏軟件賺了數(shù)百萬

　　新三板“撿漏”現(xiàn)象的存在，是因?yàn)樾氯宓膮f(xié)議交易制度。

　　投資者委托分為意向委托、定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托三種方式，撿漏現(xiàn)象的存在是因?yàn)椴糠滞顿Y者無法區(qū)分定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托的區(qū)別。

　　定價(jià)委托是指投資者委托主辦券商按其指定的價(jià)格買賣不超過其指定數(shù)量股票的指令。定價(jià)委托應(yīng)包括證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價(jià)格等內(nèi)容。

　　成交確認(rèn)委托是指投資者買賣雙方達(dá)成成交協(xié)議，或投資者擬與定價(jià)委托成交，委托主辦券商以指定價(jià)格和數(shù)量與指定對手方確認(rèn)成交的指令。成交確認(rèn)委托應(yīng)包括：證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價(jià)格、成交約定號等內(nèi)容；擬與對手方通過互報(bào)成交確認(rèn)委托方式成交的，還應(yīng)注明對手方交易單元代碼和對手方證券賬戶號碼。

　　定價(jià)申報(bào)應(yīng)包括證券賬戶號碼、證券代碼、交易單元代碼、證券營業(yè)部識別碼、買賣方向、申報(bào)數(shù)量、申報(bào)價(jià)格等內(nèi)容。成交確認(rèn)申報(bào)應(yīng)包括：證券賬戶號碼、證券代碼、交易單元代碼、證券營業(yè)部識別碼、買賣方向、申報(bào)數(shù)量、申報(bào)價(jià)格、成交約定號等內(nèi)容；若投資者成交確認(rèn)委托中包括對手方交易單元代碼和對手方證券賬戶號碼，其對應(yīng)成交確認(rèn)申報(bào)指令也應(yīng)包括相關(guān)內(nèi)容。

　　股轉(zhuǎn)系統(tǒng)收到擬與定價(jià)申報(bào)成交的成交確認(rèn)申報(bào)后，如系統(tǒng)中無對應(yīng)的定價(jià)申報(bào)，該成交確認(rèn)申報(bào)以撤單處理。

　　股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對證券代碼、申報(bào)價(jià)格和申報(bào)數(shù)量相同，買賣方向相反，指定對手方交易單元、證券賬戶號碼相符及成交約定號一致的成交確認(rèn)申報(bào)進(jìn)行確認(rèn)成交。

　　與A股較為單一的委托界面不同，新三板要復(fù)雜得多。以XX券商的委托界面為例，協(xié)議轉(zhuǎn)讓存在三種買入/賣出選項(xiàng)，如果投資者把點(diǎn)對點(diǎn)的“互報(bào)確認(rèn)買入/賣出”掛到公開市場，于是就有了截胡，就有了糾紛。新三板撿漏投資策略的集大成者鄭福陽，通過特殊的撿漏軟件，傳聞已經(jīng)從市場賺了幾百萬元，榮登《2016年新三板十大幸運(yùn)兒，你能想到誰？》榜首。

　　只是，這樣通過“撿漏”發(fā)財(cái)致富的機(jī)會，還能在新三板上存在多久？

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