量化投資是一種比較新的類型投資策略，國外已經(jīng)發(fā)展了40多年，但近年來仍有許多新的理論和方法不斷涌現(xiàn)。今天我們來聊聊量化選股。

　　量化選股是用量化的方法選擇股票組合，期望股票組合實(shí)現(xiàn)超過基準(zhǔn)收益的投資行為。研究表明，基于行業(yè)層面的防御性和周期性輪動配置是是機(jī)構(gòu)常用的投資策略，也是行業(yè)和行業(yè)輪動在機(jī)構(gòu)投資交易中最賺錢的盈利模式。

　　量化的投資和傳統(tǒng)的投資有什么區(qū)別？

　　傳統(tǒng)股投資以趨勢投資和價(jià)值投資為主，趨勢投資研究的是技術(shù)面，而價(jià)值投資以基本面為準(zhǔn)。與傳統(tǒng)的投資方法不同，量化投資不是基于個人判斷來管理資產(chǎn)，而是在量化模型中反映了投資專家的思想、經(jīng)驗(yàn)和直覺，使用計(jì)算機(jī)幫助人腦處理大量信息并做出投資決定。

　　對于傳統(tǒng)的主動投資人來說，決策的廣度有限，體現(xiàn)在做決策時(shí)跟蹤股票數(shù)量的局限和思維變量的局限；量化投資擁有更大的★投資視野和廣度，可以快速高效地處理和挖掘整個市場的海量信息。

　　量化選股策略總的來說可以分為兩類：第一類是根據(jù)市場行為選股；第二類是根據(jù)基本面選股。常用的量化選股方法如下。

　　1、多因子選股

　　多因素選股是最經(jīng)典的選股方法。該方法采用一系列因素（如市銷率、市盈率、市賬率等）作為選股標(biāo)準(zhǔn)。滿足這些因子的股票被買入，不滿足的被賣出。

　　2.行業(yè)輪動選股

　　行業(yè)輪動選股是由于經(jīng)濟(jì)周期。一些行業(yè)啟動后，其他行業(yè)也會跟進(jìn)。通過發(fā)現(xiàn)以下這些規(guī)律，我們可以在前者開始獲得更高回報(bào)后買入后者。在宏觀經(jīng)濟(jì)階段和貨幣政策下，不同特點(diǎn)的行業(yè)可能具有輪動特點(diǎn)。

　　3.趨勢追蹤策略

　　股價(jià)上漲時(shí)趨勢下跌時(shí)賣出趨勢，本質(zhì)上是一種追漲追跌策略，很多市場都有更多趨勢由于羊群效應(yīng)，如果能控制損失的大小，堅(jiān)持抓住趨勢，從長遠(yuǎn)來看是可以獲得額外收益的。

　　量化選股的業(yè)績評價(jià)要考慮兩個方面，一是回報(bào)率，二是風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，但收益率高的策略回報(bào)不可能是最好的策略。判斷一只股票的好壞要綜合考慮收益率和風(fēng)險(xiǎn)情況策略。利華選股需要考慮的是在承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)的情況下的收益率。