增發(fā)價(jià)7元，二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格卻只有2.65元，這樣奇特的“倒掛”發(fā)生在一家新三板公司身上。

　　2月8日，壹加壹(831609.OC)發(fā)布公告稱，公司以7元/股的價(jià)格向?qū)幭那逭娈a(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“清真創(chuàng)投”)發(fā)行了285.7萬股，募集資金1999.9萬元。

　　表面上看這只是一次很普通的增發(fā)，其實(shí)不然。2016年7月27日，壹加壹協(xié)議轉(zhuǎn)做市后，在半年有余的時(shí)間內(nèi)，壹加壹的股價(jià)一直在2.4元-3.05元之間徘徊。當(dāng)天，做市轉(zhuǎn)讓的壹加壹股價(jià)收于2.65元，這意味著發(fā)行剛剛宣布完成，清真創(chuàng)投就已經(jīng)虧損62.14%。

　　那么，這一切究竟是怎么回事？

　　壹加壹的募資方案，是原定10.5元增發(fā)500萬股，募集資金5250萬元，但歷時(shí)11個(gè)月將近完成時(shí)，卻變成了7元增發(fā)285.7萬股，募集資金1999.9萬元，縮水62%。

　　2016年3月25日，壹加壹發(fā)布股票發(fā)行方案。方案顯示，公司將以10.5元/股的價(jià)格發(fā)行了500萬股，募集資金5250萬元，募集資金用于行業(yè)上下游的并購，補(bǔ)充流動(dòng)資金擴(kuò)大肉牛養(yǎng)殖規(guī)模。

　　不久后，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布“募集資金管理、認(rèn)購協(xié)議中特殊條款、特殊類型掛牌公司融資”的通知，要求詳細(xì)說明募集資金的用途。

　　2016年8月22日，壹加壹修改了發(fā)行方案，變更了募集資金用途。其中，2550萬元用于與新疆冠源投資有限責(zé)任公司、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第二師共同出資設(shè)立控股子公司塔里木肉牛產(chǎn)業(yè)集團(tuán)公司，2700萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　但是最終，壹加壹只完成了1999.9萬元的融資。公司表示，本次募集資金未能達(dá)到對(duì)外投資的資金需求，公司將采取其他方式取得該項(xiàng)對(duì)外投資所需資金，本次募集資金將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　沒有了產(chǎn)業(yè)并購這一想象空間，又加上轉(zhuǎn)讓方式變更為做市，復(fù)牌后的壹加壹與大多數(shù)公司一樣，經(jīng)歷了復(fù)牌暴跌魔咒，從2016年7月27日協(xié)議轉(zhuǎn)做市后，半年有余的時(shí)間內(nèi)，壹加壹的股價(jià)一直在2.4元-3.05元之間，2月8日收盤價(jià)為2.65元。發(fā)行價(jià)7元與市場(chǎng)價(jià)2.65元形成了較大倒掛。

　　只是不知道為什么清真創(chuàng)投會(huì)接受這么大的價(jià)格倒掛，從時(shí)間上看并不存在匆忙決策的可能性。初版方案的繳款時(shí)間在2016年7月28日-8月15日，因?yàn)檗D(zhuǎn)做市交易，7月27日的收盤價(jià)已下跌至2.55元，繳款期市場(chǎng)均價(jià)為2.72元。就算清真創(chuàng)投未留意二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格直接繳款，但后來方案進(jìn)行變更，肯定是有重新選擇的理由。

　　值得一提的是，壹加壹定增案未滿額融資并非第一次。其2014年12月31日掛牌至今已進(jìn)行了三次定增，第一次計(jì)劃融資5525萬用于寧夏現(xiàn)代壹加壹牧業(yè)發(fā)展有限公司49%股權(quán)，成功滿額融資；第二次計(jì)劃融資3.6億元用于上下游并購、建設(shè)牛業(yè)工程技術(shù)中心、擴(kuò)大肉牛規(guī)模及拓展O2O系統(tǒng)，實(shí)際融資額9350萬。 ：