3月21日，新三板掛牌小貸公司鴻豐小貸(833233.OC)發(fā)布年報(bào)，凈利同比增長(zhǎng)7%。同日，海博小貸(831199.OC)也公布了業(yè)績(jī)，凈利潤(rùn)同比下滑超過(guò)六成。由于行業(yè)進(jìn)入了洗牌期，新三板上的小貸公司也面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加、業(yè)績(jī)下滑的困境。

　　年報(bào)顯示，鴻豐小貸去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7100多萬(wàn)元，同比上升10%，凈利潤(rùn)5500多萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)7%。公司對(duì)此解釋稱，是由于年初定增募集資金5000萬(wàn)元及銀行委托貸款2000萬(wàn)元的市場(chǎng)投放，使得本年度內(nèi)可貸規(guī)模大幅增加，從而導(dǎo)致貸款利息收入的增加。

　　業(yè)績(jī)分化

　　鴻豐小貸2015年8月掛牌新三板，2015年12月，就在新三板暫停類金融企業(yè)掛牌和融資前夕，公司完成了唯一的一次股票發(fā)行，共募集了5000 萬(wàn)元。公司去年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大幅減少，除了2000萬(wàn)元銀行借款委托，鴻豐小貸無(wú)新吸收資金。

　　截至去年末，鴻豐小貸累計(jì)發(fā)放貸款近2800筆，累計(jì)放貸20億元，期末貸款余額5 .24億元，實(shí)現(xiàn)貸款利息收入7100多萬(wàn)元。另外，由于財(cái)政補(bǔ)助有所下降，去年鴻豐小貸營(yíng)業(yè)外凈收入同比下降20%，去年公司政府補(bǔ)助達(dá)1106萬(wàn)元。

　　截止報(bào)告期內(nèi)，鴻信小貸存在一筆未結(jié)訴訟，涉訴貸款本金 50 萬(wàn)元，公司表示將加強(qiáng)對(duì)客戶的誠(chéng)信度調(diào)查、資信狀況的甄別，對(duì)借款人、擔(dān)保人進(jìn)行“法院被執(zhí)行人信息系統(tǒng)、人行征詢信息系統(tǒng)、公司風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)”三級(jí)篩查，以有效應(yīng)對(duì)客戶質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。

　　但同傳統(tǒng)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)相比，小貸公司面對(duì)的客戶群體主要為中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)戶等，一般規(guī)模小、抵押物不足、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大、自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、易受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響。

　　同樣披露年報(bào)的海博小貸業(yè)績(jī)同比也大幅下滑。根據(jù)年報(bào)，海博小貸2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7200多萬(wàn)元，同比下降41%，凈利潤(rùn)3500多萬(wàn)元，同比下降61%。公司表示，受市場(chǎng)行情和追求低風(fēng)險(xiǎn)客戶等方面的影響，公司貸款平均利率繼續(xù)下行，加之經(jīng)濟(jì)處于弱周期低增速的運(yùn)行狀態(tài)，貸款需求減少，公司貸款規(guī)模降幅較大。

　　公司還指出，目前小貸公司普遍陷入了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加、業(yè)績(jī)下滑的困境。部分小貸公司的董事會(huì)上收了經(jīng)營(yíng)權(quán)限，部分小貸公司股東還選擇了減資和逐步退出，小貸行業(yè)進(jìn)入了洗牌期。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，新三板共有44家小貸公司掛牌，截至目前，有6家企業(yè)發(fā)布2016年年報(bào)。除了鴻豐小貸，廣順小貸(832336.OC)、兆豐小貸(833210.OC)均實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，利潤(rùn)分別達(dá)到6000萬(wàn)元和4000萬(wàn)元。而包括海博小貸、誠(chéng)信小貸(834038.OC)、棒杰小貸(833118.OC)都出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑，三家公司都沒(méi)有在新三板實(shí)現(xiàn)定增融資。

　　小貸行業(yè)面臨定位模糊

　　股轉(zhuǎn)公司去年1月緊急叫停了類金融企業(yè)的掛牌和融資，截至目前尚未出臺(tái)針對(duì)小貸公司的整改規(guī)則。

　　去年年底以來(lái)，佳和小貸、三花小貸相繼宣布宣布申請(qǐng)終止在新三板掛牌，前者將摘牌的原因歸咎于“根據(jù)公司發(fā)展需求并結(jié)合自身情況”，后者則計(jì)劃在終止掛牌后轉(zhuǎn)型為投資管理性公司。

　　鴻豐小貸表示，目前公司面臨著融資不足風(fēng)險(xiǎn)。公司下一步將開(kāi)拓融資渠道，如定向增發(fā)、銀行委貸、商票授信等，以降低資金不足帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。目前，鴻信小貸發(fā)放貸款的資金主要來(lái)自公司股東認(rèn)繳的注冊(cè)資本、定向發(fā)行募集的資金及向銀行委托貸款資金。

　　一家掛牌小貸公司負(fù)責(zé)人告訴第一財(cái)經(jīng)記者，目前監(jiān)管者對(duì)小貸類金融企業(yè)還沒(méi)有明確的政策和說(shuō)法。小貸公司無(wú)法發(fā)揮杠桿作用，既不能直接融資，非國(guó)有控股的小貸公司也得不到銀行間接融資的支持。

　　“現(xiàn)在整個(gè)行業(yè)都很迷茫，掛牌看不到希望，公司只能穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，看看能不能等到政策明朗的時(shí)候?！彼硎尽?/p>

　　另一家新三板小貸公司告訴第一財(cái)經(jīng)記者，掛牌的好處是股東分紅可以免交20%的所得稅，公眾公司身份也可以幫助企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)，但是掛牌未來(lái)的發(fā)展方向不清晰，還要付出掛牌的成本。

　　央行發(fā)布的《2016年小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，截至2016年末，小貸公司數(shù)量、從業(yè)人數(shù)、實(shí)收資本、貸款余額均較年初有所減少。其中公司數(shù)量減少237家至8673家，貸款余額減少139億元至9412億元。

　　目前，我國(guó)小額貸款行業(yè)尚處于初級(jí)發(fā)展階段尚未有全國(guó)統(tǒng)一的監(jiān)管制度和經(jīng)營(yíng)管理規(guī)則。監(jiān)管權(quán)屬于省金融辦，各地監(jiān)管政策和相關(guān)規(guī)定也存在一定程度的差異，政策調(diào)整變化的風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　廣順小貸認(rèn)為，小貸公司的定位模糊制約了小貸公司整體行業(yè)的發(fā)展。鴻豐小貸也稱由于小貸公司法律地位不明確，未明確其金融屬性導(dǎo)致其無(wú)法享受金融機(jī)構(gòu)的財(cái)政補(bǔ)助、稅收優(yōu)惠、同業(yè)拆借利率優(yōu)惠等一系列政策。 ：