新三板公司2016年年報披露季結束已逾半月，但是還留有不少“尾巴”：如仍有約500家掛牌公司未披露年報(最后截止日為6月30日)；同時，全國股轉系統(tǒng)已發(fā)出40余封年報問詢函，相關公司應就監(jiān)管關注點予以補充說明；此外，更有400余家掛牌公司開始對已發(fā)布的2016年年報進行內容修正，忙打“補丁”。

　　按理說，年報呈現(xiàn)的是公司過去一年的經(jīng)營狀況、財務參數(shù)、風險因素以及戰(zhàn)略舉措等關鍵信息，是投資者全面了解公司情況的最主要依據(jù)。然而，在披露這份本應細致嚴謹?shù)膱蟾婧?，還是有不少公司需進行修正，一些公司甚至還不止一次地打“補丁”，其中還不乏擬IPO公司。

　　少數(shù)公司多次打“補丁”

　　據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至5月17日，已有429家新三板掛牌公司對2016年年度報告進行修正，其中包括創(chuàng)新層公司58家、基礎層公司371家。相比之下，去年共有逾600家掛牌公司修正過年報；今年，離年報披露的“底限”6月30日還有一個多月的時間，而年報修正家數(shù)已達去年總數(shù)的三分之二。

　　年報修正是指掛牌公司對年報內容進行補充完善或對錯誤內容進行更正，是對已發(fā)布報告的完善和補救。而如今，在年報披露后，一些掛牌公司對年報打“補丁”似已成為常態(tài)，前腳披露完年報后腳就打“補丁”者還不在少數(shù)。

　　掛牌公司對年報進行修正的內容可謂五花八門，而對于造成年報疏漏需要修正的原因，大多數(shù)公司則簡單將之歸咎于工作人員的疏忽。

　　從整體上看，今年，不少公司對年報的修正涉及更為實質性的科目，包括：“管理層討論與分析”中的公司財務狀況、經(jīng)營成果、收入構成及現(xiàn)金流量分析等；甚至還有“會計數(shù)據(jù)和財務指標”中的營業(yè)收入、凈利潤、應收賬款、應付賬款、凈資產(chǎn)收益率等。

　　例如，艾融軟件就對其去年的凈利潤、扣非后凈利潤、凈資產(chǎn)、經(jīng)營性活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額、應收賬款周轉率、對主要供應商的采購金額及占比等財務數(shù)據(jù)進行了微調；鴻鑫互聯(lián)也對總資產(chǎn)、營業(yè)收入等財務數(shù)據(jù)進行了修改。

　　此外，還有一些年報修正則涉及格式與信披規(guī)范性的問題。如合銳賽爾用表格形式進一步細化了“其他應收款”的前五名構成。絡捷斯特年報摘要中的個別財務數(shù)據(jù)、“管理層的討論與分析”中的內容與年報全文不符；國潤新材則在Word文檔轉換成PDF文檔的過程中出現(xiàn)格式錯誤，導致公司財務報表附注部分從第99頁開始用“0”代表負數(shù)符號；金丹科技在“因會計政策變更及差錯更正等追溯調整或重述情況”中披露了會計差錯更正數(shù)據(jù)，但未披露更正原因，需要補充披露。

　　值得注意的是，有多家新三板公司不止一次的對年報進行修正，潤建通信、默樂生物、金丹科技等八家公司曾發(fā)布過兩次對2016年年報的更正公告。

　　“新三板的年報修正案例肯定會更多一些。新三板公司的信息披露規(guī)范性和主板公司相比還有非常大的差距。隨著監(jiān)管的趨嚴，這些問題會慢慢地暴露出來。之前，新三板年報修正主要涉及的是一些無關痛癢的問題，以相關信披規(guī)則、方式、形式的問題居多。今年可能更多的是一些實質性的東西了。”東北證券新三板研究中心總監(jiān)付立春對比了去年和今年新三板信披的區(qū)別，“記得去年股轉系統(tǒng)還在強調企業(yè)的信披責任，更多的是指形式上的規(guī)范性和完整性。很明顯，今年更多的是落在實質性的業(yè)務層面，比如涉及‘三大表’的一些財務數(shù)據(jù)細節(jié)、重大事項和公司經(jīng)營中應該披露的一些重大問題。”

　　擬IPO公司暴露問題多

　　在發(fā)布年報更正公告的“大軍”里，擬IPO的掛牌公司最為“惹眼”。

　　據(jù)記者統(tǒng)計，截至5月17日，共有42家發(fā)布過IPO輔導公告的掛牌公司進行了年報修正，甚至還有多次修正的，且其中多家公司修正的范圍不僅是2016年年報，進一步追溯到掛牌以后發(fā)布過的所有年報乃至半年報。

　　如艾融軟件于2014年6月9日掛牌新三板，今年5月2日已通過了上海證監(jiān)局的輔導驗收，在發(fā)布對2016年年報的更正公告的同時，公司對2014年、2015年的年報也進行了更正。

　　潤建通信于2015年12月14日掛牌，2016年2月3日公布與中信建投簽訂IPO輔導協(xié)議的提示性公告，并于2016年6月22日發(fā)布通過廣西證監(jiān)局上市輔導驗收的提示性公告，目前已申請公司股票在新三板摘牌。值得注意的是，潤建通信對年報的更正不止一次，截至目前公司對2015年年報、2016年年報分別發(fā)布過三次、兩次更正公告。

　　某新三板資深投行人士告訴記者，由于IPO和新三板掛牌對信息披露要求上的不同，擬IPO公司的財報審核涉及是否為關聯(lián)交易、是否有持續(xù)經(jīng)營能力這些重大問題?，F(xiàn)在新三板多家擬IPO的公司對于年報頻繁修正，涉及內容也比較重大，這都是為了確保IPO成功。

　　如恒達新材對2016年年報的更正多達24項，集中在存貨、成本以及稅費變動，其對2015年年報的更正更是有30項之多。在公司發(fā)布年報更正公告的同時，相關中介機構也都出具了相關更正公告。

　　“這應該不只是馬虎的原因，說明當時年報披露工作太趕，做得比較粗糙，到了IPO階段，不得不進行返工修訂?！痹撡Y深投行人士認為。

　　對于目前新三板存在的年報披露問題，興業(yè)證券做市部負責人唐聞濤認為：“應盡快推動并強化創(chuàng)新層企業(yè)的信披規(guī)范要求，同時，在政策、補貼、還有融資便利程度上，都給予超出其他掛牌企業(yè)的待遇。此外，對一些基礎層的掛牌企業(yè)，則是否考慮放低要求，因為中介機構根本沒有時間和精力進行審計和把關。但如果掛牌企業(yè)要進創(chuàng)新層，就必須把信披做扎實；反之，投行工作不扎實的創(chuàng)新層企業(yè)一多，也不利于體現(xiàn)出監(jiān)管政策的差異化。”