6月23日，證監(jiān)會(huì)公布了其最近對(duì)5宗案件作出行政處罰的情況，其中包括：2宗信息披露違法違規(guī)案，3宗中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)案。

　　兩家信披違規(guī)的公司，其中一家為新三板掛牌公司楓盛陽(yáng)（430431）。另外一家信披違規(guī)的企業(yè)為主板上市公司登云股份（002715），并且同時(shí)被處罰的3家機(jī)構(gòu)中有2家與它有關(guān)。

　　其中，登云股份IPO的保薦機(jī)構(gòu)新時(shí)代證券就被罰超過3300萬(wàn)元。

　　新時(shí)代證券被罰超3300萬(wàn)

　　楓盛陽(yáng)，因未按照相關(guān)規(guī)定及時(shí)披露其對(duì)外提供擔(dān)保事項(xiàng)、資金占用事項(xiàng)，被罰40萬(wàn)元。同時(shí)直接負(fù)責(zé)的主管人員劉金玲也被罰20萬(wàn)元。

　　對(duì)于上述信披違規(guī)行為，公司的解釋是，劉金玲在未經(jīng)公司董事會(huì)、股東大會(huì)批準(zhǔn)的情況下擅自使用公司公章以公司名義對(duì)外提供擔(dān)保，以公司名義對(duì)外進(jìn)行借款，借款資金并非供公司使用，且未依法及時(shí)告知公司，致使公司對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)、資金占用事項(xiàng)披露不及時(shí)。

　　據(jù)了解，登云股份在IPO申請(qǐng)文件及上市后披露的定期報(bào)告中存在虛假記載、重大遺漏，違反了《證券法》的相關(guān)規(guī)定。

　　證監(jiān)會(huì)對(duì)其給予了警告，責(zé)令其進(jìn)行改正，處以60萬(wàn)元罰款，并對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員歐洪先、潘煒給予警告，分別處以30萬(wàn)元罰款；對(duì)23名其他責(zé)任人員給予警告，分別處以5萬(wàn)元至20萬(wàn)元不等的罰款；同時(shí)對(duì)歐洪先、潘煒采取5年證券市場(chǎng)禁入措施。

　　同時(shí)，登云股份IPO的保薦機(jī)構(gòu)新時(shí)代證券、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)廣東君信律師事務(wù)所兩家機(jī)構(gòu)也同時(shí)被處罰。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，新時(shí)代證券作為登云股份IPO的保薦機(jī)構(gòu)，在執(zhí)業(yè)過程中未勤勉盡責(zé)，未發(fā)現(xiàn)登云股份申請(qǐng)文件存在虛假記載、重大遺漏；未發(fā)現(xiàn)相關(guān)公司與登云股份的關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易；未發(fā)現(xiàn)登云股份存在未有效執(zhí)行資金內(nèi)控制度、對(duì)外違規(guī)借款等不規(guī)范運(yùn)行情形；出具的《發(fā)行保薦書》等文件存在虛假記載，違反了《證券法》第11條的規(guī)定。

　　因此，證監(jiān)會(huì)決定責(zé)令新時(shí)代證券改正，給予警告，沒收業(yè)務(wù)收入1676.96萬(wàn)元，并處以1676.96萬(wàn)元罰款，合計(jì)被罰超過3300萬(wàn)元；同時(shí)，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員程天雄、王瑋、郭紀(jì)林給予警告，并分別處以30萬(wàn)元、30萬(wàn)元、15萬(wàn)元的罰款。

　　業(yè)內(nèi)：對(duì)新三板業(yè)務(wù)影響有限

　　據(jù)東財(cái)choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月23日，其已推薦141家企業(yè)掛牌新三板，還有1家公司（愛爾?？耍┐龗炫?、9家公司正在申請(qǐng)掛牌。此次新時(shí)代證券被罰，不知會(huì)否影響其新三板業(yè)務(wù)。

　　對(duì)此，東北證券新三板研究中心總監(jiān)付立春告訴論壇君，新時(shí)代是因?yàn)橹靼骞颈涣P，因此對(duì)已經(jīng)推薦掛牌和正在督導(dǎo)的企業(yè)來(lái)說，實(shí)際上沒有直接的影響，間接影響也很有限。但造成的影響不是說沒有。

　　付立春解釋道，新時(shí)代證券被處罰，肯定會(huì)對(duì)其投行業(yè)務(wù)造成沖擊，例如人員上的安排，可能就沒有以前那么充分，對(duì)于新三板掛牌以及FA等方面的業(yè)務(wù)，他們可能也會(huì)更加謹(jǐn)慎些，這會(huì)影響其這方面業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。

　　“這樣也會(huì)影響他們公司的形象。從新三板擬掛牌公司的角度來(lái)看，可能會(huì)考慮他們這個(gè)情況，在選擇主辦券商的時(shí)候，把他們放在相對(duì)靠后的位置，也不排除掛牌公司會(huì)考慮更換主辦券商。不過相關(guān)影響應(yīng)該十分有限?！?/p>

　　對(duì)券商違規(guī)的處罰趨嚴(yán)

　　近兩年，監(jiān)管趨嚴(yán)，對(duì)券商的連帶處罰越來(lái)越嚴(yán)重。2017年以來(lái)，僅股轉(zhuǎn)公司對(duì)券商開出的罰單就達(dá)30份。其中，不少券商是由于其所督導(dǎo)的企業(yè)信披違規(guī)而被罰。

　　就在不久前，華林證券因族興新材存在IPO重大信息未及時(shí)披露等違規(guī)問題而被罰，部分推薦業(yè)務(wù)被暫停三個(gè)月，相關(guān)項(xiàng)目的持續(xù)督導(dǎo)人員也連帶被罰。

　　據(jù)了解，監(jiān)管層對(duì)券商督導(dǎo)不到位開出的罰單，大多數(shù)不是很重，對(duì)券商開展業(yè)務(wù)的直接影響比較有限。一般只出具警示函、采取警示措施、責(zé)令券商整改并要求其提交書面承諾，部分會(huì)進(jìn)行罰款。像華林證券這樣因督導(dǎo)企業(yè)信披違規(guī)而被暫停開展相關(guān)業(yè)務(wù)，處罰不可謂不重。

　　通過分析證監(jiān)會(huì)這兩年開出的罰單發(fā)現(xiàn)，一般券商因自身經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)違規(guī)且情節(jié)嚴(yán)重的，才會(huì)被暫停相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　資料顯示，2015年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布的對(duì)券商的處罰中，暫停券商相關(guān)業(yè)務(wù)的情況不多：

　　2016年1月份，民生證券某營(yíng)業(yè)部原總監(jiān)理因涉嫌虛構(gòu)新三板投資基金詐騙投資者，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、涉及金額大，被公安機(jī)關(guān)采取刑事強(qiáng)制措施，同時(shí)民生證券被責(zé)令暫停新開證券賬戶六個(gè)月，暫停期間不得新增經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶。這被稱為證監(jiān)會(huì)針對(duì)信披違規(guī)開出的“史上最嚴(yán)罰單”。

　　2015年4月，長(zhǎng)城證券在開展融資融券業(yè)務(wù)過程中，存在向從事證券交易時(shí)間不足半年的客戶融資融券、代銷傘形信托產(chǎn)品、與P2P平臺(tái)合作為客戶與他人之間的融資活動(dòng)提供便利等問題，且情節(jié)嚴(yán)重，被暫停新開融資融券客戶信用賬戶3個(gè)月。

　　再往前，2015年11月，中信建投、中國(guó)銀河證券、申萬(wàn)宏源等三家券商因外部接入具有分賬戶功能的第三方交易終端軟件，未對(duì)外部系統(tǒng)接入實(shí)施有效管理，后來(lái)在自查過程中還向證監(jiān)會(huì)漏報(bào)相關(guān)信息，被暫停新開證券賬戶1個(gè)月。