馬云爸爸又來新三板抄底了。

　　7月14日，龍圖信息發(fā)布股票發(fā)行方案，擬以9.48元/股的價格向杭州阿里創(chuàng)業(yè)投資有限公司(簡稱“阿里創(chuàng)投”)發(fā)行股票不超過317萬股，預(yù)計募集資金總額不超過3000萬。如果此次增資成功，阿里創(chuàng)投將擁有龍圖信息33%的股權(quán)。公司估值也將下降到1.2億元。

　　這次投資，對阿里創(chuàng)投來說更像是一次“抄底”。去年9月三板做市指數(shù)還在高位時，阿里創(chuàng)投就看上了龍圖信息，曾耗資3000萬認(rèn)購龍圖信息210.97萬股股票，彼時，認(rèn)購價格為14.22元，公司估值1.8億。

　　一年不到的時間里，阿里又來抄底了，以低于上輪估值 33.33%的價格又認(rèn)購了317萬股。

　　讀懂新三板研究員注意到，龍圖信息一直采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓，二級市場上沒有過交易。那么，這次定增價是如何確定的？

　　龍圖信息董秘告訴讀懂新三板研究員，此次的定價是基于市場與雙方公司經(jīng)營情況協(xié)商而成。

　　其實(shí)龍圖信息去年來業(yè)績并不好，根據(jù)2016年年報，營業(yè)收入2219.66萬元，虧損15,44.51萬元，分別下滑1.88%、7189.19%。下滑很嚴(yán)重。

　　而業(yè)績下滑跟公司的轉(zhuǎn)型有關(guān)，龍圖信息從2015年就開始轉(zhuǎn)型了。

　　2015年之前公司的主營業(yè)務(wù)是為稅務(wù)機(jī)關(guān)提供出口退稅軟件的技術(shù)開發(fā)和服務(wù)，為納稅人提供出口退稅軟件產(chǎn)品、技術(shù)及業(yè)務(wù)咨詢等服務(wù)。2013、2014年公司營業(yè)收入分別為1244.09萬，1730.23萬，處于穩(wěn)定上升趨勢。

　　2015年后公司業(yè)務(wù)開始轉(zhuǎn)型， “(要)從傳統(tǒng)軟件行業(yè)向出口退稅風(fēng)險防控企業(yè)、出口退稅互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)靠攏，并逐步構(gòu)建出口退稅業(yè)務(wù)生態(tài)圈，力爭為客戶提供綜合服務(wù)的同時，通過合作，聚合彼此價值鏈上的核心能力，由獨(dú)自創(chuàng)造價值向合作創(chuàng)造價值新模式轉(zhuǎn)變”。

　　轉(zhuǎn)型的同時，成本和在冊員工數(shù)量都穩(wěn)步提升，當(dāng)年?duì)I業(yè)收入2262.22萬元，比上年同期增加30.75%。

　　2016年，公司轉(zhuǎn)型在繼續(xù)，但營收出現(xiàn)了變化，去年?duì)I收2219.66萬，同比下降1.88%，虧損1544.51萬。

　　原因有二，一是公司推行的活動使簽約客戶免費(fèi)獲贈軟件產(chǎn)品，導(dǎo)致軟件銷售收入大幅下降。二是2016年度部分新增項(xiàng)目及產(chǎn)品處研發(fā)階段，尚未開展市場推廣及形成收入，導(dǎo)致整年?duì)I業(yè)成本增加18.51%。

　　從資金流動來看，2016年公司現(xiàn)金流-1040萬元，2015年為157萬，處于轉(zhuǎn)型期上的龍圖的確急需資金為公司業(yè)務(wù)注入流動的血液。

　　根據(jù)公告，此次融資資金主要用于補(bǔ)充流動資金、償還銀行貸款、改善公司財務(wù)狀況。讀懂新三板研究員發(fā)現(xiàn)， 14日當(dāng)天公司增加了一筆800萬的銀行貸款。

　　而去年9月那一次定增的資金，用途則是“于補(bǔ)充流動資金、采購硬件設(shè)備、償還銀行貸款”。

　　業(yè)績不佳，再加上從去年9月份到今年7月，同期三板做市指數(shù)下降約5.34%。對公司來說，降低身價融資成為唯一的選擇。

　　讀懂新三板研究員注意到，龍圖信息成立于2002年，2015年4月掛牌新三板。目前公司最大客戶國家稅務(wù)局在其年度銷售占比44.38%。

　　得到阿里資金的龍圖信息，能實(shí)現(xiàn)順利轉(zhuǎn)型嗎？ ：