7月21日晚間，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)又連發(fā)5份年報問詢函，九鼎集團榜上有名，其他四家分別為藍思種業(yè)、東安液壓、德潤能源、元亨利.

　　截至2017年7月21日，2017年股轉(zhuǎn)系統(tǒng)共發(fā)74份年報問詢函，同比去年2倍還多(去年全年總量才34份).

　　本次年報問詢主要關(guān)注存貨、應(yīng)收賬款、職工薪酬、商譽減值、以及“老生常談”的持續(xù)經(jīng)營能力等。

　　九鼎再次“榜上有名”

　　其中值得關(guān)注的是，廣受市場關(guān)注的九鼎集團遭年報問詢，該公司2017年4月28日披露2016年年報。年報數(shù)據(jù)顯示，公司去年實現(xiàn)營收103.08億元，同比增長308.19%；實現(xiàn)凈利潤22.48億元，同比增長234.07%。

　　業(yè)績?nèi)绱肆裂鄣木哦瘓F遭年報問詢不禁令市場疑惑。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)本次對該公司的年報問詢主要關(guān)注與金融工具相關(guān)的風險、公允價值估值及公允價值層次披露等12個點。

　　具體看來，九鼎集團因經(jīng)營多項金融業(yè)務(wù)，且持有和管理的金融工具均非常重大，被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求對金融工具產(chǎn)生的信用風險、流動風險、市場風險等各類風險，包括風險敞口及其形成原因、風險管理目標、政策和程序、計量風險的方法等進行說明。

　　此外，九鼎集團對金融資產(chǎn)和金融負債公允價值的確定方法中披露不同項目公允價值估值方式，其中對于“預(yù)計1年內(nèi)申報IPO”和“預(yù)計一年后申報IPO”估值方法有所不同。股轉(zhuǎn)要求公司對估值方法中選取的各項參數(shù)的依據(jù)以及估值方法的合理性進行闡述。

　　值得注意的是，該公司按信用風險特征組合計提壞賬準備應(yīng)收款項分為賬齡組合和無風險組合，其中無風險組合的確定依據(jù)為TA及直銷賬戶備用金、關(guān)聯(lián)方款項，并且對無風險組合不計提壞賬準備。但九鼎集團對JiudingChinaGrowthFund，L.P、廈門寶嘉九鼎投資管理中心(有限合伙)、北京立德九鼎投資中心(有限合伙)等關(guān)聯(lián)方應(yīng)收款項均計提了壞賬準備。

　　對此，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求九鼎集團對壞賬計提與無風險組合認定不一致原因，以及無風險組合中各類應(yīng)收款項期末余額、壞賬準備期末余額進行解釋說明。

　　與其他年報問詢函的關(guān)注內(nèi)容略顯“特殊”的是“在其他主體中權(quán)益的披露”。股轉(zhuǎn)指出，根據(jù)企業(yè)會計準則，公司持有其他主體半數(shù)或以下表決權(quán)但仍控制該主體、以及公司持有其他主體半數(shù)以上表決權(quán)但不控制該主體的，公司應(yīng)披露相關(guān)判斷和依據(jù)；公司持有其他主體20%以下表決權(quán)但具有重大影響，或者持有其他主體20%或以上表決權(quán)但不具有重大影響的，應(yīng)披露相關(guān)判斷和依據(jù)。

　　九鼎集團持有成都恒晶科技有限公司、北京君融聯(lián)合投資管理有限公司、深圳同德九鼎投資管理有限公司等公司股權(quán)比例均低于50%，但該公司年度報告中將上述公司認定為子公司。此外，公司持有龍?zhí)┚哦ν顿Y有限公司9.33%，將其認定為聯(lián)營公司，采用權(quán)益法核算。對此，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求九鼎集團說明認定為子公司及聯(lián)營公司的判斷依據(jù)。

　　除此之外，九鼎集團的分部報告、所得稅費用、存貨、商譽減值、其他綜合收益、職工薪酬、營業(yè)外收入(政府補助)與現(xiàn)金流量，也成為股轉(zhuǎn)系統(tǒng)本次年報問詢函的關(guān)注內(nèi)容。

　　其實這不是九鼎集團第一次遭年報問詢。去年3月25日，公司也收到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的年報問詢函，去年問詢關(guān)注的內(nèi)容只有7點。彼時，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)主要關(guān)注公司的主要客戶、關(guān)聯(lián)交易、承諾事項、投資收益、年報披露不完整不準確等情況。

　　存貨、職工薪酬成為關(guān)注點

　　對比以往年報問詢函關(guān)注持續(xù)經(jīng)營能力，本次年報問詢函除了關(guān)注持續(xù)經(jīng)營能力，也關(guān)注存貨、應(yīng)收賬款、職工薪酬、商譽減值等問題。

　　持續(xù)經(jīng)營能力，始終是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)關(guān)注的問題。德潤能源2016年營收同比下降58.82%，凈利潤同比下降392.24%，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為較去年的-3784.31萬元繼續(xù)惡化至-7042.67萬元。此外，公司貨幣資金期末余額4873.65萬元，其中4500.70萬元為銀行承兌匯票保證金，扣除這部分保證金，非受限貨幣資金余額為372.95萬元，短期借款余額為8850萬元。

　　值得一提的是，對于德潤能源報告期后是否存在借款逾期未償還的情況，以及是否存在資金斷裂、債務(wù)違約的風險，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)持有疑問。就此，股轉(zhuǎn)要求該公司對于未來改善經(jīng)營能力的措施進行說明。

　　職工薪酬成為新的關(guān)注點。東安液壓員工期初為77人，期末為78人，但是現(xiàn)金流量表中支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金增幅為390.88萬元，對于在員工人數(shù)變化不大的情況下，職工薪酬增幅較大原因，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求東安液壓對該事項進行說明。

　　同樣，九鼎集團職工薪酬事項遭股轉(zhuǎn)系統(tǒng)年報問詢。該公司報表附注本期應(yīng)付薪酬中應(yīng)付薪酬增加9.09億元，而業(yè)務(wù)及管理費中職工薪酬為10.67億元，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求九鼎集團對應(yīng)付職工薪酬中計提金額少于業(yè)務(wù)及管理費中實際發(fā)生金額的原因進行解釋說明。

　　在存貨方面，藍思種業(yè)的存貨主要包括原材料和消耗性生物資產(chǎn)，而消耗性生物資產(chǎn)主要指哺乳仔豬、保育仔豬、育成種豬，消耗性生物資產(chǎn)期末余額為2147.72萬元，較上年增加997.39萬元。該公司生產(chǎn)性生物資產(chǎn)(種豬)期末余額為284.97萬元，當期增加額為159.69萬元。

　　對于藍思種業(yè)存貨未計提減值準備，股轉(zhuǎn)要求該公司結(jié)合種豬分類、價格變動等因素說明存貨是否存在減值跡象；存貨種豬轉(zhuǎn)為種豬后，是否及時結(jié)轉(zhuǎn)至生產(chǎn)性生物資產(chǎn)進行說明。

　　新三板在線獲悉，九鼎集團存貨期末余額包含已完工開發(fā)產(chǎn)品8.25億元、在建開發(fā)產(chǎn)品8.60億元，占存貨期末余額的93.05%。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求九鼎集團參照房地產(chǎn)公司的披露要求說明房地產(chǎn)項目開發(fā)成本及開發(fā)產(chǎn)品的明細。

　　值得關(guān)注的是，商譽減值也一直是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)年報問詢的關(guān)注點。德潤能源2016年年報被事務(wù)所出具保留意見加強調(diào)事項審計報告。審計機構(gòu)稱，德潤能源在2015年度進行并購和投資，截止2016年12月31日財務(wù)報表中列示的商譽總額2,809,474.63元，由于德潤提供的商譽不存在減值的理由和依據(jù)不夠充分，導(dǎo)致審計機構(gòu)無法獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)證明該商譽不存在減值情況。

　　對此，德潤能源進行解釋，但是該解釋或許不能令股轉(zhuǎn)系統(tǒng)滿意。股轉(zhuǎn)仍要求該公司詳細說明商譽減值測試時的計算方法和測算過程。

　　此外，東安液壓在2016年銷售收入60%來自于關(guān)聯(lián)方，采購商品的36%來自于關(guān)聯(lián)方，2017年預(yù)計大量的日常性關(guān)聯(lián)交易。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對于該公司經(jīng)營是否具有獨立性、是否存在持續(xù)經(jīng)營能力、是否有減少關(guān)聯(lián)交易的計劃與措施進行問詢。

　　元亨利問詢早有征兆

　　除了九鼎集團引人關(guān)注，遭年報問詢函的元亨利也是“問題累累”，該公司本次共計11項問題遭股轉(zhuǎn)問詢。

　　據(jù)新三板在線了解，元亨利于2016年8月10日掛牌新三板，主營珠寶飾品的設(shè)計、銷售，以黃金、鉆石、彩色寶石、珍珠、翡翠等鑲嵌飾品的設(shè)計與銷售。

　　其中，該公司2016年營收1.78億元，同比去年增長60.25%。元亨利解釋營收增加主要是

　　“下游客戶進貨量增加，自營店鋪產(chǎn)品種類增加，銷售額相應(yīng)增加”以及“公司為了調(diào)動經(jīng)銷商進貨的積極性，以達到豐富柜臺貨品刺激銷售的目的，對合作時間較長，信譽度良好的加盟商實行了貨品扶持的政策，延長其付款賬期，這一舉措在很大程度上促進了公司銷售業(yè)績的增長”。

　　但新三板在線發(fā)現(xiàn)，元亨利2016年末應(yīng)收賬款余額22.21萬元，較2015年末余額下降72.31%。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求，該公司對應(yīng)收賬款余額與“對合作時間較長，信譽度良好的加盟商實行了貨品扶持的政策，延長其付款賬期”是否存在矛盾的情況進行解釋說明。

　　對此，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)還要求元亨利審計機構(gòu)對營收及應(yīng)收賬款執(zhí)行的審計程序及審計結(jié)論進行說明。該機構(gòu)發(fā)現(xiàn)，元亨利2016年度零售業(yè)務(wù)毛利率為71.23%，上年同期僅為16.47%，2016年度批發(fā)毛利率為3.69%，上年同期為14.72%。對于該公司毛利率大幅波動以及毛利率較高情況，股轉(zhuǎn)要求其結(jié)合產(chǎn)品類型、同行業(yè)毛利率情況進行說明。

　　此外，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對元亨利的訴訟情況及預(yù)計負債計提提出問詢。元亨利存在為河南一恒貞珠寶股份有限公司的6筆民間借貸提供連帶責任保證的情況，部分借貸糾紛法院一審判決已經(jīng)要求該公司承擔連帶責任，但元亨利并未計提相應(yīng)預(yù)計負債。

　　對此，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求，該公司說明未計提預(yù)計負債的原因及合理性。此外對買賣糾紛預(yù)計應(yīng)支付利息未進行計提的原因以及應(yīng)付賬款前后不一致等進行解釋說明。

　　值得關(guān)注的是，元亨利2016年年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額僅為9.04萬元，并且應(yīng)付賬款期末余額1434.96萬元，短期借款期末余額6296.46萬元，且該公司多個銀行賬戶已被凍結(jié)。

　　鑒于此，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對元亨利的持續(xù)經(jīng)營能力提出質(zhì)疑，要求其說明截至目前公司經(jīng)營運轉(zhuǎn)情況，說明其是否仍具有持續(xù)經(jīng)營能力。

　　元亨利遭年報問詢函或許早有預(yù)兆，該公司因未“如約”披露2016年年報遭證監(jiān)局監(jiān)管關(guān)注，因此構(gòu)成信息披露違規(guī)被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具警示函。此外，元亨利還存在控股股東因涉及借貸糾紛中被納入失信被執(zhí)行人名單、銀行賬戶被凍結(jié)、信息披露不及時問題。

　　今年6月30日，雖然元亨利“壓線”發(fā)出年報，但年報被審計機構(gòu)出具帶強調(diào)事項段審計意見。董事會認為原因系，該公司涉及十項訴訟，因尚未審理或者判決的訴訟事件，其判決結(jié)果具有不確定定，暫無法判斷訴訟對公司的生產(chǎn)經(jīng)營影響。

　　俗話說，“心急吃不了熱豆腐”，或許是防止未在630披露年報遭強制摘牌，元亨利為了趕上“最后一班車”，年報的問題頗多。除了對于研發(fā)費用、對外擔保、資產(chǎn)被查封、抵押、凍結(jié)等情況進行問詢，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對該公司的“其他需要更正事項”中指出“年報第五節(jié)日常性關(guān)聯(lián)交易本期發(fā)生金額與財務(wù)報表附注披露金額不一致”等7條需要更正事項。

　　值得一提的是，最后，股轉(zhuǎn)表示，元亨利年報中存在多處錯誤及前后不一致情況，要求該公司對年報再次核對，對包括但不限于以上錯誤之處進行更正。 ：