紅塔證券股份有限公司(以下簡稱“紅塔證券”)昨日晚間證監(jiān)會網(wǎng)站更新招股說明書，公司擬在上交所公開發(fā)行不超過36400萬股，發(fā)行后總股本不超過363340.54萬股，所募資金在扣除發(fā)行費用后，將全部用于補(bǔ)充公司資本金，拓展相關(guān)業(yè)務(wù)。據(jù)了解，紅塔證券本次IPO保薦機(jī)構(gòu)是東吳證券(601555) 。

　　據(jù)披露，2015-2017年，紅塔證券實現(xiàn)營業(yè)收入19.75億元、9.75億元和11.13億元，同期凈利潤為10.44億元、3.39億元和3.68億元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-14.89億元、12.52億元和-14.85億元。

　　據(jù)了解，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)和信用交易業(yè)務(wù)是紅塔證券營業(yè)收入的主要來源。2015-2017年，這三項業(yè)務(wù)收入合計占營業(yè)收入的比例分別為89.49%、61.82%和48.06%。值得一提的是，公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占比在不斷下降，2015-2017年分別為8.98億元、2.65億元和1.77億元，占營業(yè)收入的比例分別為45.46%、27.16%和15.9%；信用交易業(yè)務(wù)收入占比分別為20.05%、32.66%和25.25%；投行業(yè)務(wù)收入占比為4.45%、11.89%和7.75%；基金管理業(yè)務(wù)收入占比為2.81%、11.85%和10.91%。

　　紅塔證券表示，2016年國內(nèi)股票市場持續(xù)低迷，成交金額較2015年大幅下降，導(dǎo)致公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入降幅68.36%；2016年，滬指再度下跌12.31%，且年內(nèi)指數(shù)從未超過年初高點。公司結(jié)合對市場行情的判斷，減少了金融資產(chǎn)的持有規(guī)模。低迷的投資環(huán)境以及公司主動縮減投資規(guī)模，導(dǎo)致當(dāng)期投資收益同比減少59,930.96萬元，降幅91.13%

　　據(jù)了解，紅塔證券營業(yè)部主要集中在云南省。截至2017年12月31日，公司已設(shè)立并開業(yè)的證券營業(yè)部總計46家，其中25家位于云南省內(nèi)，在地域分布方面呈現(xiàn)了較強(qiáng)的集中性。紅塔證券表示，如果未來云南地區(qū)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競爭進(jìn)一步加劇，將對公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

　　報告期內(nèi)紅塔證券股票基金平均傭金率呈下降趨勢。2015-2017年，公司股票基金平均傭金率分別為0.93‰、0.76‰和0.73‰，其中，股票平均傭金率為0.93‰、0.77‰和0.74‰；基金平均傭金率分別為0.57‰、0.37‰和0.17‰。

　　截至招股書簽署日，合和集團(tuán)持有紅塔證券10.95億股，占本次發(fā)行前總股本的33.48%，是公司的控股股東。紅塔集團(tuán)持有合和集團(tuán)75%的股權(quán)，云南中煙持有紅塔集團(tuán)100%股權(quán)，中煙總公司持有云南中煙100%股權(quán)，中煙總公司是紅塔證券的實際控制人。

　　另外，截至招股說明書簽署日，昆明產(chǎn)投將其持有的紅塔證券股份2.25億股設(shè)定了質(zhì)押，該等質(zhì)押股份總數(shù)占本次發(fā)行前總股本的6.88%。紅塔證券表示，若主債權(quán)到期時股東無法償還貸款，將有可能導(dǎo)致出質(zhì)股份所有權(quán)變更的風(fēng)險。