中金：中國食品(00506.HK)未來發(fā)展將改善 予目標(biāo)價(jià)5.56港元
來源： 格隆匯
作者：佚名
摘要： 中金公司發(fā)表研報(bào)稱，中國食品(00506.HK)公布2017業(yè)績：收入154.61億元，同比增長36.9%；凈利潤17.75億元，同比增長79.6%，對(duì)應(yīng)每股盈利0.63元。調(diào)整后EBITDA(13.
中金公司發(fā)表研報(bào)稱，中國食品(00506.HK)公布2017業(yè)績：收入154.61億元，同比增長36.9%；凈利潤17.75億元，同比增長79.6%，對(duì)應(yīng)每股盈利0.63元。調(diào)整后EBITDA(13.3億港元)和經(jīng)常性利潤(3.03億港元)均小幅低于預(yù)期，主要由于毛利率下滑及銷售管理費(fèi)用率上升，表明未來存進(jìn)一步改善空間。收入(15.5億港元)增長37%，派息率20%以上(基于經(jīng)常性凈利潤)，均超出我們預(yù)期。
該行維持2018年銷售和盈利預(yù)測(cè)，但預(yù)計(jì)混合所有制改革或?qū)⑻嵘久抗捎Ｄ壳?，公司股價(jià)對(duì)應(yīng)8.0倍/7.2倍2018/19年EV/EBITDA。維持2018年底目標(biāo)價(jià)5.56港元，給予“推薦”評(píng)級(jí)。中國食品(00506.HK)現(xiàn)報(bào)3.74港元，跌幅0.53%，最新總市值104.62億港元。
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