證券時報記者 唐強

　　4月9日晚間，中持股份(603903)發(fā)布公告，該公司已與陳立偉、蔡天明、張永樂簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬以支付現(xiàn)金的方式收購江蘇南資環(huán)保股份有限公司(以下簡稱南資環(huán)保)60%的股權。

　　據(jù)公告披露，以2017年12月31日為評估基準日，南資環(huán)保全部權益評估值為4.35億元，評估價值較股東全部權益賬面價值(母公司)4391.69萬元增值3.92億元，增值率高達891.48%。中持股份表示，考慮到南資環(huán)保2017年度期后分紅1500萬元，經(jīng)交易雙方協(xié)商同意，標的100%股權價值確定為4.2億元，此次交易的60%股權對價為2.52億元。

　　資料顯示，南資環(huán)保是集環(huán)保技術研發(fā)、技術服務及污染設施運營等為一體的技環(huán)保公司，其主營業(yè)務是污水(污泥)處理服務及相關處理設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。值得注意的是，南資環(huán)保成立于2011年1月，并于2016年8月掛牌新三板市常據(jù)悉，南資環(huán)保2014年度、2015年度營業(yè)收入分別為2026.31萬元、3010.27萬元；凈利潤分別為135.37萬元、1725.37萬元。

　　但在2018年2月9日，南資環(huán)保卻發(fā)布公告宣布，擬申請其股票從新三板摘牌。對此，南資環(huán)保表示，選擇摘牌是根據(jù)公司自身經(jīng)營發(fā)展以及戰(zhàn)略發(fā)展的需要，為提高經(jīng)營效率，降低管理成本。

　　最終，全國股轉(zhuǎn)公司同意南資環(huán)保股票，自2018年3月23日起終止在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。

　　實際上，證券時報·e公司記者注意到，掛牌新三板并未激活南資環(huán)保的股票交易。早在2016年掛牌時，南資環(huán)保僅有三名股東，蔡天明、陳立偉、張永樂分別持有該公司48%、48%和4%的股權。同時前兩位股東為一致行動人關系，這樣的股權結(jié)構(gòu)關系一直保持到此次并購交易。

　　2016年~2017年，南資環(huán)保分別完成營業(yè)收入3615萬元和5024萬元，實現(xiàn)凈利潤則是1949萬元和3087萬元，毛利率始終維持在80%以上。與此同時，南資環(huán)保連續(xù)推出高分紅預案，2016年年度拋出10派5.5元(含稅)，共派發(fā)現(xiàn)金紅利11萬元；2017年三季度利潤分配方案則是10派7元(含稅)，共派發(fā)現(xiàn)金紅利1400萬元。

　　需要提醒的是，南資環(huán)保的污水(泥)處理業(yè)務主要面向醫(yī)藥、農(nóng)藥和化工等行業(yè)企業(yè)，該公司的業(yè)務收入主要受訂單簽訂情況影響，大項目對其收入規(guī)模影響較大。在2017年中，南資環(huán)保前五大客戶包括灌南宏興環(huán)保科技有限公司、灌云縣新港污水處理有限公司、江蘇長青農(nóng)化股份有限公司等，合計貢獻營業(yè)收入4331萬元，占其營業(yè)總收入的86.2%。

　　中持股份指出，南資環(huán)保擁有利用基因工程和分子生物學技術降解有機有毒、難降解廢水的專利技術和核心產(chǎn)品，能夠處理和降解醫(yī)藥、化工、農(nóng)藥等廢水中的有毒有害成分。待此次交易完成后，南資環(huán)保將成為中持股份的控股子公司，其專利技術和核心產(chǎn)品，有助于上市公司提升在醫(yī)藥、化工、農(nóng)藥等行業(yè)的問題解決能力，符合其布局和發(fā)展戰(zhàn)略。

　　經(jīng)各方確認并同意，南資環(huán)保2018年、2019年承諾扣非后凈利潤分別為3300萬元、3800萬元，兩年合計不低于7100萬元。中持股份認為，自身是一家創(chuàng)新型綜合環(huán)境服務商，致力于通過內(nèi)生及外延式增長，不斷增加業(yè)務內(nèi)容，以期構(gòu)成完整的城鄉(xiāng)環(huán)境價值創(chuàng)造體系。