隨著2017年年報披露暫告一段落，新三板一年一度的分層工作也已拉開帷幕。

　　日前，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布公告稱，自2018年5月2日起，股轉(zhuǎn)公司擬啟動2018年掛牌公司所屬層級的調(diào)整工作。擬進入和維持創(chuàng)新層的掛牌公司應(yīng)當(dāng)于5月7日至5月9日，通過主辦券商在“全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層支持平臺”完成進入或維持創(chuàng)新層的申報。

　　根據(jù)最新《分層管理辦法》以及目前已披露的年報公開數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)了兩個現(xiàn)象：1、降低凈利潤標(biāo)準(zhǔn)后，創(chuàng)新層大規(guī)模擴容現(xiàn)象并未出現(xiàn)，反而大部分企業(yè)卡在了“合格投資者人數(shù)不少于50人”的準(zhǔn)入條件上；2、與去年1393家企業(yè)入選創(chuàng)新層的數(shù)量相比，今年創(chuàng)新層總量將縮水近四成。

　　100家基礎(chǔ)層企業(yè)有望晉升創(chuàng)新層

　　根據(jù)最新《分層管理辦法》，新進入創(chuàng)新層的掛牌公司應(yīng)滿足以下準(zhǔn)入條件之一：

　　（一）最近兩年的凈利潤均不少于1000萬元（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)）；最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)）；股本總額不少于2000萬元。

　　（二）最近兩年營業(yè)收入連續(xù)增長，且年均復(fù)合增長率不低于50%；最近兩年營業(yè)收入平均不低于6000萬元；股本總額不少于2000萬元。

　　（三）最近有成交的60個做市或者競價轉(zhuǎn)讓日的平均市值不少于6億元；股本總額不少于5000萬元；采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，做市商家數(shù)不少于6家。

　　除此以外，還應(yīng)滿足以下條件：

　　一、最近12個月完成過股票發(fā)行融資，且融資額累計不低于1000萬元；合格投資者不少于50人。

　　二、公司治理健全，股東大會、董事會和監(jiān)事會制度、對外投資管理制度、對外擔(dān)保管理制度、關(guān)聯(lián)交易管理制度、投資者關(guān)系管理制度、利潤分配管理制度和承諾管理制度完備；公司設(shè)立董事會秘書并作為公司高級管理人員，董事會秘書取得全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)董事會秘書資格證書。

　　根據(jù)App數(shù)據(jù)及以上標(biāo)準(zhǔn)，整理出了一份有望晉升創(chuàng)新層的基礎(chǔ)層企業(yè)名單：

　　1、符合標(biāo)準(zhǔn)一的基礎(chǔ)層企業(yè)（69家）

　　2、符合標(biāo)準(zhǔn)二的基礎(chǔ)層企業(yè)（剔除滿足標(biāo)準(zhǔn)一的重復(fù)項，17家）

　　3、符合標(biāo)準(zhǔn)三的基礎(chǔ)層企業(yè)（剔除滿足標(biāo)準(zhǔn)一、標(biāo)準(zhǔn)二的重復(fù)項，14家）

　　756家創(chuàng)新層企業(yè)有望成功保層

　　而根據(jù)《分層管理辦法》中的創(chuàng)新層維持標(biāo)準(zhǔn)：

　　（一）合格投資者不少于50人。

　　（二）公司治理符合第七條第二項的要求，且最近12個月不存在以下情形：

　　1、掛牌公司或其控股股東、實際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員因信息披露違規(guī)、公司治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為被全國股轉(zhuǎn)公司采取自律監(jiān)管措施合計3次以上，或者被全國股轉(zhuǎn)公司等自律監(jiān)管機構(gòu)采取了紀律處分措施。

　　2、掛牌公司或其控股股東、實際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員因信息披露違規(guī)、公司治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)采取行政監(jiān)管措施或者被采取行政處罰，或者正在接受立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。

　　3、掛牌公司或其控股股東、實際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員受到刑事處罰，或者正在接受司法機關(guān)的立案偵查，尚未有明確結(jié)論意見。

　　（三）按照全國股轉(zhuǎn)公司的要求，在會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)編制并披露年度報告；最近一個會計年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)不為負值；最近三個會計年度的財務(wù)會計報告未被會計師事務(wù)所出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的審計報告。

　　（四）全國股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他條件。

　　注意到，截止4月28日，共有71家創(chuàng)新層企業(yè)未披露年報（包括26家已提交終止掛牌申請的公司），這部分企業(yè)將直接調(diào)出創(chuàng)新層；而維持標(biāo)準(zhǔn)中的50名合格投資者也讓部分創(chuàng)新層企業(yè)抱憾離開。

　　此外，漢氏聯(lián)合（834909）2017 年年度被會計師出具保留意見的審計報告，導(dǎo)致公司不再符合上述創(chuàng)新層公司維持標(biāo)準(zhǔn)。

　　根據(jù)App數(shù)據(jù)，將有望保層成功留在創(chuàng)新層的企業(yè)名單也整理了一番，具體如下：

　　以下為預(yù)計保層成功的創(chuàng)新層企業(yè)名單（756家）