德銀首評禹洲地產(chǎn)(01628)，給予目標(biāo)價7.02元，評級“買入”。

　　德銀表示，禹州在廈門已連續(xù)占據(jù)12年的市場主導(dǎo)地位，2017年占市場份額9%。其早年對福州、上海、合肥、天津等地的戰(zhàn)略擴(kuò)張，帶來優(yōu)質(zhì)土地儲備，2020年預(yù)測毛利率也超過30%。該行稱，由于2017年至2018年首季度的土地儲備擴(kuò)張加快，土儲樓面670萬平方米，占銷售面積的211%，預(yù)測禹州地產(chǎn)的擁2300億元人民幣的總可售資源，可能加速2018及2019年的利潤分別增加28%及36%。該行又稱，目前禹洲股價約反映2018年預(yù)測市盈率5倍，資產(chǎn)凈值折讓為52%，收益率約為7%至12%，認(rèn)為屬吸引。

　　德銀預(yù)測，禹州2018及2019年純利分別為40.21億元人民幣及54.31億元人民幣。