2017年上市公司年報、2018年一季報在4月30日披露完畢，基金君發(fā)現，在年初A股市場的震蕩行情下，私募基金大佬們調倉換股動作頻頻。

　　有的大佬逆市加倉，有的機構從價值轉成長，有的投資人則大力布局醫(yī)藥股；還有的爆款基金則在拼命選股、加倉，當然也有的選擇謹慎，收縮戰(zhàn)線。

　　數據顯示，截止4月30日，陽光私募在2017年四季度末持有證券(包括新三板股票)數量達到1195只，持股市值達3129.41億元；2018年一季度持有證券(包括新三板股票)數量達到1231只，持股市值高達3447.95億元?？梢姡侥蓟鸨憩F更加活躍。

　　今天我們就來看看，作為市場重要力量之一且非常靈敏的私募基金，都在買些什么？淡水泉投資、景林資產、高毅資產等炙手可熱的百億私募大公司，有哪些獨門秘籍？王亞偉、裘國根、江暉、胡建平、胡繼光等私募大佬、風流人物一季度如何做投資？

　　千合資本：新進重組股經緯紡機(000666) 對三聚環(huán)保(300072) 鐘愛不變

　　先來看前“公募一哥”王亞偉的千合資本，2018年一季度新進了經緯紡機，繼續(xù)持有去年底買的金種子酒(600199) ，對三聚環(huán)保持股不變，減持了廣電網絡(600831) ，退出同有科技(300302) 、天威視訊(002238) 、福斯特(603806) 的前十大流通股東。

　　王亞偉在去年底、今年一季度繼續(xù)堅定持有“心水股”三聚環(huán)保。前不久，有媒體披露持有三聚環(huán)保5年之久的千合資本近期或已清倉，導致公司股價大跌，隨后公司停牌并進行澄清，表示王亞偉并未清倉。媒體報道，王亞偉曾在三聚環(huán)保上浮盈超10倍，但2017年三聚環(huán)保因財務質疑風波，導致股價遭重創(chuàng)。一季報顯示公司凈利潤同比增35.94%，如今仍處于震蕩走勢中。

　　值得注意的是，王亞偉去年底新進了金種子酒，這兩年來股價表現不太好，市值僅34億左右。這家安徽的白酒公司，旗下擁有多個品牌，開創(chuàng)柔和型白酒，但在消費升級背景下，公司近年來業(yè)績連續(xù)下滑，因為其主流產品趕不上市場主流價格帶的提升，高端產品推出，而市場促銷費用大減。此次王亞偉買老家的公司，是逆向布局嗎？

　　中小盤股經緯紡機也是王亞偉新進標的，該公司3月開始停牌，籌劃重大資產重組事項，擬購買中融信托不超33%股權，做強金融板塊。

　　淡水泉投資：挖掘瑞普生物(300119) 等標的大力布局中小成長股

　　業(yè)內知名百億私募淡水泉投資的掌門人趙軍，信奉逆向投資、在市場冷落處淘金，今年一季度新進瑞普生物，繼續(xù)加倉去年底新進的水晶光電(002273) ，小幅增持艾華集團(603989)，對去年底新進標的夢百合(603313)持股不變；繼續(xù)持有中國武夷(000797) 、浙江醫(yī)藥(600216) 、招商輪船(601872) 、金正大(002470) 、歌爾股份(002241)、烽火通信(600498) 、華海藥業(yè)(600521) 、紅太陽(000525)；但是，減持了天士力(600535) ，退出人福醫(yī)藥(600079) 、絕味食品(603517)、金螳螂(002081)的前十大流通股東?？梢钥闯鲒w軍正在大力布局成長股。

　　瑞普生物是市值僅48億的小盤股，從事獸藥研發(fā)、生產，今年隨著禽價逐步回暖，公司禽用疫苗銷量好轉，同時公司順應規(guī)?；B(yǎng)殖企業(yè)快速擴張的大趨勢，向強調客戶體驗轉型，業(yè)績出現改善，一季報顯示，實現歸母凈利潤0.38億元，同比增長22.19%。瑞普生物在經歷1月底大幅下挫之后，近期股價反彈十分強勁。值得注意的是，成泉資本也布局了該股。

　　光學元器件龍頭水晶光電一季度歸母凈利潤5865.13萬元，同比下降9.17%，但預計二季度將逐步好轉。因為公司手機開始回暖，下半年3D識別大客戶有望持續(xù)放量，LED藍寶石業(yè)務業(yè)績增長明顯，看好公司AR領域的創(chuàng)新發(fā)展。

　　鋁電解電容器企業(yè)艾華集團市值107億左右，一季度歸母凈利潤5116.34萬元，同比減33.02%；公司維持全球節(jié)能照明市場第一，并積極拓展消費、工業(yè)類市場，固態(tài)疊層電容取得突破。夢百合市值僅52億左右，一季度凈利潤457.43萬元，同比減93.21%；公司從事記憶綿床墊等產品開發(fā)，TDIMDI原材料價格高位等拖累盈利，但內外銷齊頭并進，去年推出電動床，自有品牌Mlily加強線上線下渠道合作。

　　景林資產：大力加倉消費升級買進次新股盈趣科技(002925)等

　　私募巨頭景林資產注重價值研究，深挖公司，強調以實業(yè)家和PE心態(tài)做投資，在今年一季度的震蕩行情中也逆勢加倉買股票。新進了次新股盈趣科技、金逸影視(002905)，還有石基信息(002153) ；增持去年底買的瀘州老窖(000568) ；并在“心水股”富安娜(002327) 上面一增一減，幾乎持股不變；同時，退出去年底剛買的陽泉煤業(yè)(600348) 前十大流通股東。

　　盈趣科技今年初剛上市，以UDM模式為基礎形成智能制造體系，研發(fā)創(chuàng)新消費電子等產品，一季度電子煙設備銷貨不達預期，影響短期訂單；金逸影視則是傳媒領域的院線發(fā)行、電影放映公司，電影市場高景氣度推動業(yè)績穩(wěn)健增長。

　　石基信息從事酒店信息管理系統(tǒng)軟件的開發(fā)、銷售，公司持續(xù)推進在酒店、餐飲、零售領域的云化轉型，行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固；瀘州老窖則擁有知名白酒品牌，產品結構持續(xù)優(yōu)化，常年保持穩(wěn)定分紅率，現金流表現亮眼。

　　年初，景林資產總經理高云程表示，現在看好兩大趨勢，第一個大趨勢是中產階級的消費升級、高端化進程；第二個大趨勢是中國的制造業(yè)龍頭從國內龍頭，變成世界的龍頭。

　　高毅資產：一季度動作頻頻謀布局看好汽車、醫(yī)療、環(huán)保等

　　新銳百億私募高毅資產在今年一季度動作頻頻，新進了多只標的。高毅首席投資官鄧曉峰管理的產品，買進銀輪股份(002126) 、濰柴動力(000338) 、邁克生物(300463)、宏發(fā)股份(600885) 、恒順醋業(yè)(600305) 、法拉電子(600563) 、東江環(huán)保(002672) 、奧特佳(002239)，并加倉福斯特、魚躍醫(yī)療(002223) 。鄧曉峰以價值投資、精選個股為理念，“奔私”以來取得持續(xù)優(yōu)良的業(yè)績。從一季度鄧曉峰買的股票來看，主要集中在新能源汽車、汽車零部件、醫(yī)療器械、環(huán)保等領域。

　　高毅董事總經理馮柳是知名的價值投資人，擅長逆向投資，一季度新進西王食品(000639) 、順鑫農業(yè)(000860) 、海思科(002653) 、安迪蘇(600299)等標的，并繼續(xù)持有洽洽食品(002557) ，包括食品飲料、醫(yī)藥等行業(yè)。

　　高毅首席研究官卓利偉旗下多只產品則新進合盛硅業(yè)(603260)，一季報超預期，金屬硅、有機硅產品量價齊升。

　　拾貝投資：一季度退出兩只股票操作上趨于謹慎

　　拾貝投資掌門人胡建平曾任職華夏基金，他追求絕對回報，“奔私”以后穩(wěn)扎穩(wěn)打，業(yè)績表現較好，公司規(guī)模破百億。從上市公司報告看，胡建平的重倉股并不多，今年一季度新進了科銳國際(300662)，同時退出泛微網絡(603039)、坤彩科技(603826)的前十大流通股東。

　　科銳國際是知名招聘咨詢公司，市值僅37億，近期宣布擬2200萬英鎊購買英國人力資源服務企業(yè)Investigo的52.5%股權，整合資源，進軍國際市場。一季度公司歸母凈利潤1515.07萬元，同比增長30.05%。

　　成泉資本：獲利了結海南板塊大幅度調倉換股

　　投資老將胡繼光掌舵的成泉資本，今年一季度調倉換股動作較大，目前已出現在30家左右上市公司的前十大流通股東。

　　一方面，成泉退出了中直股份(600038)、華測導航(300627)、鴻博股份(002229) 等多只軍工股，還有海峽股份(002320) 、海南高速(000886) 等多只海南板塊標的，以及金逸影視、英派斯(002899)、我樂家居(603326)等多只次新股；減持了瑞特股份(300600)、航天晨光(600501) 等。另一方面，成泉資本也增持了瑞普生物等，新進四創(chuàng)電子(600990) 、棲霞建設(600533) 、正裕工業(yè)(603089)等。

　　由此可見，在經歷一波上漲后，成泉目前對海南板塊基本上是獲利了結，對軍工、次新股仍然在布局，尤其是次新股，調換和增減籌碼，等待新的機會。

　　胡繼光曾表示，成泉資本堅持“謀定而后動”，堅持自上而下尋找價值洼地的投資機會，力爭每年通過1-2次的策略布局收獲絕對收益回報。2018年專注于構建“處于價值洼地的戰(zhàn)略新興產業(yè)細分龍頭”的策略組合，包括次新股龍頭、軍工、5G、物聯網、園林生態(tài)、汽車電子、生物醫(yī)療等。

　　私募大佬一季度都買了什么？

　　最后，基金君再來講一下業(yè)內知名私募大佬的持倉。

　　私募大佬重陽投資裘國根，擅長價值投資、重劍無鋒，挖掘低估值優(yōu)質藍籌，今年一季度新進建發(fā)股份(600153) ，繼續(xù)持有國投電力(600886) 、天士力、燕京啤酒(000729) 、長江電力(600900) 、上海家化(600315) 等公司。

　　百億機構星石投資認為今年市場已經由價值轉向價值成長，一季度新進神霧環(huán)保(300156)、神霧節(jié)能(000820)、拉夏貝爾(603157)、橫店影視(603103)等標的，繼續(xù)持有通策醫(yī)療(600763) 、華海藥業(yè)。

　　老牌私募朱雀投資今年一季度新進德邦股份(603056)，繼續(xù)堅守雙杰電氣(300444)、隆基股份(601012) 等。

　　曾經買中牛股“方大炭素(600516) ”的凱豐投資，旗下多只宏觀對沖基金，買進新鋼股份(600782) 、四方達(300179) 、旗濱集團(601636) 、杭氧股份(002430) 等標的。

　　老牌機構赤子之心投資一季度依舊是“吃藥”為主，持有太極集團(600129) 、以嶺藥業(yè)(002603) 、馬應龍(600993) 等。

　　辛宇掌舵的神州牧基金，則繼續(xù)投入在國企改革方向，一季度持倉標的包括福建水泥(600802) 、金?；?600722) 、鳳竹紡織(600493) 、濰柴重機(000880) 、國投中魯(600962) 等。

　　低調的浙江私募大佬肖國平，其公司永安國富資產規(guī)模早已超過百億，今年一季度布局了粵高速A(000429)、偉星新材(002372) 等標的。