招銀國際：萬科企業(yè)(02202.HK)股價回調(diào)后出現(xiàn)機(jī)會 目標(biāo)價36.37港元
來源： 格隆匯
作者：佚名
摘要： 招銀國際報告稱，認(rèn)為萬科企業(yè)(02202.HK)目前凈負(fù)債率較高的情況是暫時的，隨著今年項(xiàng)目的銷售回款，該比例會有所改善。該行調(diào)整了凈負(fù)債率假設(shè)以期反映目前的財務(wù)狀況，因此我們輕微下調(diào)了FY18-20
招銀國際報告稱，認(rèn)為萬科企業(yè)(02202.HK)目前凈負(fù)債率較高的情況是暫時的，隨著今年項(xiàng)目的銷售回款，該比例會有所改善。該行調(diào)整了凈負(fù)債率假設(shè)以期反映目前的財務(wù)狀況，因此我們輕微下調(diào)了FY18-20的盈利預(yù)測1.2-2.1%。
此外，我們下調(diào)了18年底每股凈資產(chǎn)預(yù)測由每股45.73港元降至45.46港元，目標(biāo)價也有36.58港元下調(diào)至36.37港元，相當(dāng)于20%的折讓。公司股價在我們上次在3月更新報告后回調(diào)了10%，認(rèn)為目前估值吸引，因此上調(diào)評級至“買入”。萬科企業(yè)(02202.HK)現(xiàn)報31.05港元，漲4.02%，暫成交1.81億港元，最新總市值3427.65億港元。
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