5月8日，平安證券發(fā)布招商蛇口(001979)的公司研報(bào)稱，招商蛇口收購(gòu)漳州項(xiàng)目78%股權(quán)，成為招商漳州控股股東，注入778萬(wàn)平方米土儲(chǔ)，未來(lái)潛在開(kāi)發(fā)規(guī)模較大，故維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

　　截止 2017年底，招商漳州擁有產(chǎn)權(quán)正在或已完成一級(jí)開(kāi)發(fā)的土地面積778萬(wàn)平方米，按85.5億交易對(duì)價(jià)，對(duì)應(yīng)1410元/平方米，其中商住用地181萬(wàn)平方米，占比23%，未來(lái)考慮容積率后潛在開(kāi)發(fā)規(guī)模將更大。同時(shí)招商蛇口交易采取現(xiàn)金收購(gòu)，避免業(yè)績(jī)攤薄影響，后續(xù)隨著雙魚島為代表的主要項(xiàng)目進(jìn)入業(yè)績(jī)釋放期后，有望進(jìn)一步增厚公司業(yè)績(jī)。

　　平安證券認(rèn)為，招商蛇口作為直接參與經(jīng)營(yíng)與管理自貿(mào)區(qū)的企業(yè)，可以將“前港-中區(qū)-后城”的蛇口成功模式在漳州復(fù)制。同時(shí)招商蛇口具備前海開(kāi)發(fā)區(qū)政企合作經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)亦能成功運(yùn)用在漳州開(kāi)發(fā)區(qū)的開(kāi)發(fā)中。

　　根據(jù)觀點(diǎn)指數(shù)發(fā)布的“2018年1-4月中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)銷售金額TOP100”報(bào)告，招商蛇口前4月實(shí)現(xiàn)銷售額455.1億元，同比增長(zhǎng)34%。

　　平安證券認(rèn)為，由于一季度不是銷售和交付旺季，超額完成 1500 億目標(biāo)為大概率事件。同時(shí)，在融資成本高企背景下，公司4月新發(fā)3年期及5年期公司債利率較上年11月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。較低的融資成本，配合集團(tuán)資源整合、政企合作、產(chǎn)業(yè)新城模式等多樣化拿地手段，利于保障公司土地質(zhì)量和項(xiàng)目盈利能力。

　　截至5月8日14:50，招商蛇口股價(jià)報(bào)23.10元，漲幅2.48%，成交額9.32億元，總市值1827億元。