西南證券(600369) 投行業(yè)務(wù)近期麻煩不斷。在經(jīng)歷了收入大幅下滑、兩次被證監(jiān)會公開譴責(zé)并責(zé)令改正后，公司再度踩雷大智慧(601519) 并購重組案件，并接到一張罰單。

　　談及西南證券接連被罰，有私募人士在接受贏家財富網(wǎng)記者采訪時表示：“這與公司內(nèi)控制度不完善、管理混亂等原因密切相關(guān)?！倍?jīng)濟學(xué)家宋清輝則告訴記者，這不僅利空西南證券股價，在行業(yè)不景氣背景下，業(yè)績雪上加霜也在意料之中，未來的發(fā)展也將面臨重重挑戰(zhàn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至5月18日收盤，西南證券報價4.49元，在目前32只A股上市券商股中排名倒數(shù)第三。如果從2015年股價高點算起，西南證券的跌幅高達61%(后復(fù)權(quán)價)。

　　贏家財富網(wǎng)記者也對西南證券方面進行了采訪，其工作人員表示：“目前公司經(jīng)營正常，并從長遠規(guī)范健康發(fā)展出發(fā)，積極推進拓展各項業(yè)務(wù)。”

　　踩雷大智慧重組案總裁接受監(jiān)管談話

　　5月16日，西南證券發(fā)布公告，稱近日收到重慶證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施決定，要求對公司相關(guān)項目保薦代表及公司總裁吳堅進行監(jiān)管談話，原因是在承擔(dān)大智慧并購重組項目獨立財務(wù)顧問時，存在未反映大智慧受到過監(jiān)管措施的事實、未明確說明項目終止原因、項目工作底稿的制作和保存不規(guī)范等三類違規(guī)行為。

　　據(jù)了解，這是西南證券今年以來收到的第3張罰單，而被罰的原因仍是與投行業(yè)務(wù)違規(guī)相關(guān)。

　　今年1月26日，證監(jiān)會對西南證券采取公開譴責(zé)并責(zé)令改正的監(jiān)管措施。原因是在現(xiàn)場檢查的過程中，部分券商的投行類業(yè)務(wù)存在違規(guī)問題，涉及合規(guī)風(fēng)控未全面有效覆蓋、內(nèi)控未有效執(zhí)行、盡職調(diào)查不充分、信披有失準(zhǔn)確完整等方面，西南證券在列。

　　3月28日，西南證券同樣因投行類業(yè)務(wù)違規(guī)等問題收到證監(jiān)會《行政監(jiān)管措施決定書》，證監(jiān)會決定通過其官方網(wǎng)站對西南證券予以公開譴責(zé)并責(zé)令改正。同時，西南證券時任總裁余維佳、時任合規(guī)總監(jiān)李勇已于2018年2月1日接受了重慶證監(jiān)局監(jiān)管談話。

　　另外，去年5月份，西南證券因卷入九好集團忽悠式重組案和大有能源(600403) 違規(guī)案而收到了兩份《行政處罰決定書》，公司及其相關(guān)負責(zé)人合計被罰3695萬元。以九好集團與鞍重股份(002667) 重大資產(chǎn)重組案為例，西南證券在擔(dān)任獨立財務(wù)顧問期間，對并購重組未履行進行充分、廣泛、合理調(diào)查的職責(zé)，未發(fā)現(xiàn)九好集團虛增服務(wù)費收入、貿(mào)易收入以及銀行存款、未披露3億元定期存單質(zhì)押信息的事實，且西南證券2016年4月出具的“并購重組獨立財務(wù)顧問報告”存在虛假記載、重大遺漏。

　　降級風(fēng)險再度大增

　　由于接連被罰，西南證券近幾年遭到降級。2015年西南證券的評級為AA級， 2017年已降至C級。

　　有業(yè)內(nèi)人士稱，證監(jiān)會會定期披露證券公司分類評級結(jié)果，因違法違規(guī)行為被證監(jiān)會及其派出機構(gòu)采取行政處罰措施、監(jiān)管措施或被司法機關(guān)刑事處罰，均是較為嚴重的扣分項。如被采取沒收違法所得、罰款、暫停業(yè)務(wù)許可等行政處罰措施，或者董事、監(jiān)事、高級管理人員因?qū)具`法違規(guī)行為負有責(zé)任被采取永久性市場禁入的，每次扣8分。

　　“不到半年領(lǐng)三張罰單，西南證券今年的評級，有可能重蹈被降級之覆轍?！鄙鲜鏊侥既耸恐毖?。

　　伴隨罰單而來的是收入的大幅下滑。2017年報顯示，西南證券投行業(yè)務(wù)收入5.69億元，與上年同期相比下降53.34%，其中財務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入2.75億元，同比下降93.45%。據(jù)統(tǒng)計，2014-2016年，西南證券財務(wù)顧問收入分別為2.58億元、6.29億元和5.32億元。

　　與此同時，西南證券投行業(yè)務(wù)部門的員工人數(shù)在大幅縮減，2017年末為247人，而2016年末是314人，減員67人。另外，2017年西南證券還有8位高管發(fā)生職務(wù)變動，其中老投行人前副總裁、董秘徐鳴鏑在去年7月份申請辭職。