派思股份前期披露擬并購正拓能源事宜，25日晚上交所發(fā)出重組問詢函，圍繞業(yè)績承諾可實(shí)現(xiàn)性、并購后協(xié)同效應(yīng)等問題進(jìn)行問詢。

　　根據(jù)派思股份此前披露的收購預(yù)案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購正拓能源(或稱“標(biāo)的公司”)100%股權(quán)，整體交易作價(jià)9.5億元，其中股份支付5.7億元，現(xiàn)金支付3.8億元。

　　進(jìn)一步來看，標(biāo)的公司從事鋰離子電池負(fù)極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，下游行業(yè)為鋰離子電池行業(yè)，下游客戶包括消費(fèi)電子類鋰電池生產(chǎn)商、動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)商及儲(chǔ)能鋰電池生產(chǎn)商。標(biāo)的公司2016年凈利潤為849.93萬元，2017年凈利潤為2854.25萬元，2018年1月至3月凈利潤為1253.14萬元，相關(guān)方承諾正拓能源2018年至2020年實(shí)現(xiàn)的扣非后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于6800萬元、9160萬元和12335萬元。

　　上交所要求派思股份結(jié)合行業(yè)發(fā)展情況和核心競爭力，分析說明標(biāo)的公司報(bào)告期凈利潤和凈利率大幅增長的原因，是否可持續(xù)；同時(shí)要求公司說明預(yù)測標(biāo)的公司未來業(yè)績大幅增長的合理性；再結(jié)合行業(yè)競爭狀況、主要客戶和在手訂單等分析業(yè)績承諾的可實(shí)現(xiàn)性。

　　派思股份本次交易屬于跨界并購。預(yù)案顯示，派思股份主要從事燃?xì)庋b備業(yè)務(wù)、燃?xì)膺\(yùn)營業(yè)務(wù)和分布式能源綜合服務(wù)業(yè)務(wù)，標(biāo)的公司則以鋰電池負(fù)極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主。同時(shí)，預(yù)案披露了存在并購后的收購整合風(fēng)險(xiǎn)。基于此，上交所要求派思股份結(jié)合公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略及經(jīng)營計(jì)劃，具體說明本次交易的目的及主要考慮；并結(jié)合上市公司與標(biāo)的公司在客戶群體、經(jīng)營模式等方面的不同，具體分析本次收購如何產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。