中教股份、良晉電商等6家新三板公司近日收到全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)出的年報問詢函。至此，今年以來全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)出的年報問詢函已達110份，2017年、2016年則分別為81份、35份。

　　從目前情況看，應收賬款、預付款、資金占用、財務真實性、持續(xù)經(jīng)營能力等是問詢函關注的重點。被問詢的創(chuàng)新層企業(yè)也明顯增多。業(yè)內(nèi)人士表示，問詢函數(shù)量增長，問詢范圍擴大，顯示出新三板監(jiān)管的持續(xù)強化。

　　問詢函數(shù)量創(chuàng)新高

　　隨著監(jiān)管不斷升級，全國股轉(zhuǎn)公司對掛牌企業(yè)年報的問詢力度加大，問詢函數(shù)量創(chuàng)新高。

　　今年以來，全國股轉(zhuǎn)公司下發(fā)的年報問詢函數(shù)量已達110份；而2017年、2016年同期年報問詢函數(shù)量分別為81份、35份。從掛牌企業(yè)整體數(shù)量看，截至7月13日，掛牌企業(yè)總數(shù)較年初減少逾500家；而2017年增加近1500家。這意味著掛牌企業(yè)數(shù)量減少，而年報問詢函總數(shù)大增。

　　年報被問詢的創(chuàng)新層企業(yè)數(shù)量增長明顯。2016年僅有5家創(chuàng)新層公司收到年報問詢函，2017年共有12家，而今年截至7月13日已有28家，同比增長超過一倍。

　　值得注意的是，部分經(jīng)營業(yè)績尚佳的企業(yè)被問詢。以中云創(chuàng)為例，2017年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.43億元，同比增長27.43%，實現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤2368.84萬元，同比增長51.01%。不過，其應收賬款期末余額高達1.75億元，超過全年營收總額。此外，公司存在資產(chǎn)負債率持續(xù)居高、連續(xù)多年經(jīng)營活動的現(xiàn)金流為負數(shù)等情況，其持續(xù)經(jīng)營能力遭到全國股轉(zhuǎn)公司的質(zhì)疑。

　　有的掛牌企業(yè)被二次問詢。5月11日，全國股轉(zhuǎn)公司對太爾科技2017年年報發(fā)出問詢函，主要關注其收入下滑、職工薪酬變動、存貨計提等問題；5月21日，太爾科技回應了相關問題；6月7日，全國股轉(zhuǎn)公司再次對太爾科技發(fā)出年報問詢函，要求其就2017年營業(yè)收入中的諸多細節(jié)問題予以說明。

　　財務真實性等受關注

　　梳理發(fā)現(xiàn)，在逾百份年報問詢函中，應收賬款、預付款、資金占用、財務真實性、持續(xù)經(jīng)營能力等問題是全國股轉(zhuǎn)公司關注的重點。

　　例如，鴻鑫互聯(lián)2017年期末應收賬款為1.73億元，一年以上應收賬款占比為59.3%；應收賬款分類中存在備用金組合388.47萬元。對此，全國股轉(zhuǎn)公司要求公司結(jié)合銷售合同規(guī)定的結(jié)算回款條款，說明賬齡較長的應收賬款占比較高的原因及合理性，公司采取的催收措施及效果，并說明應收賬款中存在備用金組合的原因及合理性。

　　在鴻鑫互聯(lián)財務報表附注中，“其他應收款分類”披露賬齡組合期末余額為740.09萬元。但是，“按賬齡分析法計提壞賬準備的其他應收款”披露合計數(shù)為469.64萬元；“其他應收款分類”披露備用金組合為30.84萬元，而“其他應收款按款項性質(zhì)分類情況”披露備用金為32.75萬元。對此，全國股轉(zhuǎn)公司要求鴻鑫互聯(lián)核實上述其他應收款披露前后不一致的情況，并說明其他應收款中往來款的性質(zhì)，發(fā)生時是否履行相應審議程序。

　　ST泰壹已連續(xù)兩年被不同的審計機構(gòu)出具了無法表示意見的審計報告。且公司連續(xù)三年虧損，2017年營業(yè)收入不足50萬元；主要財務指標顯示公司財務狀況惡化、到期債務無法償還；公司及其子公司存在較多法律訴，且已全部停產(chǎn)。對此，全國股轉(zhuǎn)公司要求ST泰壹結(jié)合經(jīng)營情況、資金使用、融資計劃等說明相關負債的償付計劃或安排等。

　　此外，全國股轉(zhuǎn)公司對掛牌公司變更募資用途、員工薪酬、所受處罰等事項提出了問詢。以賽四達為例，公司位于北京，而董事長、財務總監(jiān)、董事會秘書年薪分別為9.46萬元、10.18萬元、11.39萬元，月薪不足一萬元。全國股轉(zhuǎn)公司要求其結(jié)合行業(yè)平均水平說明公司董監(jiān)高薪酬的制定與執(zhí)行情況。

　　根據(jù)邦客樂2017年年報，2016年10月，朵元成為公司實際控制人，其后公司兩次變更募集資金用途。第一次將450萬元擬“設立子公司、建設網(wǎng)絡平臺”的募集資金用途變更為“補充母公司流動資金”，第二次又將該部分資金的資金用途變更為“補充母公司流動資金，用于暫時閑置的募集資金適時投資于安全性高、流動性好的保本型投資產(chǎn)品”等。對此，全國股轉(zhuǎn)公司要求邦客樂說明使用募集資金投資的流動性好的保本型投資產(chǎn)品的具體內(nèi)容、會計處理，是否購買關聯(lián)方的投資型產(chǎn)品，是否存在關聯(lián)方占用公司資源的情形。

　　強化問詢制度

　　北京金長川資本管理有限公司董事長劉平安對記者表示，對掛牌公司年報加強問詢，目的在于讓掛牌公司向市場傳遞真實的經(jīng)營信息，促進掛牌公司規(guī)范資本運作，便于投資者做出有效的投資決策；同時，有利于完善市朝制度建設，促進市場持續(xù)健康發(fā)展。

　　作為投資機構(gòu)，劉平安表示，最看重企業(yè)三方面的問題：財務真實性、持續(xù)經(jīng)營能力、治理結(jié)構(gòu)。“收到問詢函的企業(yè)需要加強整改，盡快對相關問題及整改信息向投資者做出必要的解釋和說明?！?/p>

　　東北證券(000686,股吧)研究總監(jiān)付立春對記者表示，近年來，年報問詢函下發(fā)頻率越來越高，問詢范圍越來越廣，表明監(jiān)管將持續(xù)強化。

　　付立春指出，今年以來，收到年報問詢函的掛牌企業(yè)已超過百家，但相對于新三板一萬余家的龐大規(guī)模只是極少部分，所暴露出來的問題可能只是冰山一角，企業(yè)規(guī)范程度還有相當大的提升空間。由于新三板企業(yè)多為中小微企業(yè)，不少方面缺乏足夠的經(jīng)驗和能力，需要監(jiān)管層進行適度引導。對此，付立春建議，監(jiān)管層應強化相關問詢制度?！鞍▎栐兎秶⒊绦蛞约捌髽I(yè)回答主體、方式等，形成完整的系統(tǒng)，確定相應的規(guī)則并給予掛牌企業(yè)一定指導?！?/p>