為進(jìn)一步優(yōu)化我國商業(yè)銀行優(yōu)先股發(fā)行相關(guān)制度，為商業(yè)銀行資本補(bǔ)充提供有利的政策環(huán)境，銀保監(jiān)會、證監(jiān)會對《中國銀監(jiān)會

　　中國證監(jiān)會關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級資本的指導(dǎo)意見》(銀監(jiān)發(fā)〔2014〕12號)進(jìn)行了修訂，并于近日正式發(fā)布實(shí)施《中國銀保監(jiān)會

　　中國證監(jiān)會關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級資本的指導(dǎo)意見(修訂)》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)。銀保監(jiān)會、證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就此回答了記者提問。

　　一、問：修訂《指導(dǎo)意見》的背景是什么?

　　答：根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》以及原《指導(dǎo)意見》等規(guī)定，我國商業(yè)銀行于2014年開始發(fā)行優(yōu)先股，用于補(bǔ)充其他一級資本。在2019年無固定期限資本債券推出以前，優(yōu)先股作為商業(yè)銀行唯一的其他一級資本工具，對充實(shí)銀行資本、提高銀行資本實(shí)力發(fā)揮了重要作用。

　　然而一直以來，優(yōu)先股基本都由上市銀行發(fā)行，非上市銀行發(fā)行通道還不夠暢通。這是因?yàn)?，《國?wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》規(guī)定，優(yōu)先股的發(fā)行人限于上市公司和非上市公眾公司;原《指導(dǎo)意見》進(jìn)一步要求“非上市銀行發(fā)行優(yōu)先股的，應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會有關(guān)要求，申請在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股票，納入非上市公眾公司監(jiān)管”?？紤]到將“新三板”掛牌作為發(fā)行優(yōu)先股的前置條件在一定程度上限制了非上市銀行一級資本補(bǔ)充，在符合《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》和《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》要求的基礎(chǔ)上，銀保監(jiān)會和證監(jiān)會對原《指導(dǎo)意見》中的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了修訂。

　　二、問：《指導(dǎo)意見》主要修訂了哪些內(nèi)容?

　　答：《指導(dǎo)意見》的修訂主要圍繞第三條，刪除了關(guān)于非上市銀行發(fā)行優(yōu)先股應(yīng)申請在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股票的要求，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)要遵守《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》《非上市公眾公司監(jiān)管辦法》及有關(guān)監(jiān)管指引的規(guī)定，做到合法規(guī)范經(jīng)營、股份集中托管、依法履行信息披露義務(wù)以及年度財務(wù)報告應(yīng)經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計。

　　此外，結(jié)合近年來我國商業(yè)銀行資本工具發(fā)行的市場情況和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，本次修訂進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)優(yōu)先股發(fā)行應(yīng)遵循市場化原則，優(yōu)先股定價應(yīng)充分反映其風(fēng)險屬性，充分揭示其損失吸收特征，有利于保障優(yōu)先股投資者權(quán)益，促進(jìn)國內(nèi)市場健康發(fā)展，增強(qiáng)商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的可持續(xù)性。

　　三、問：修訂《指導(dǎo)意見》的影響和意義是什么?

　　答：本次修訂的影響范圍是非上市銀行。我國國有大型商業(yè)銀行和大部分全國性股份制商業(yè)銀行都是上市銀行，在本次修訂以前，已經(jīng)能夠根據(jù)國務(wù)院、證監(jiān)會和銀保監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定發(fā)行優(yōu)先股。絕大多數(shù)城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行都是非上市銀行，根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，股東人數(shù)累計超過200人的非上市銀行符合非上市公眾公司的標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)過本次修訂，在滿足發(fā)行條件和審慎監(jiān)管要求的前提下，可直接發(fā)行優(yōu)先股。

　　非上市銀行以中小銀行為主，中小銀行對于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是支持民營企業(yè)和小微企業(yè)融資具有不可替代的作用。本次修訂有效疏通了非上市銀行優(yōu)先股發(fā)行渠道，對于中小銀行充實(shí)一級資本具有積極的促進(jìn)作用，有利于保障中小銀行信貸投放，進(jìn)一步提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力。

　　頭圖來源：123rf

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