8月27日，資本邦平安好醫(yī)生(01833.HK)2019上半年總收入22.73億元，同比增長(zhǎng)102.4%;歸屬于公司所有者的凈虧損為2.72億元，同比收窄38.6%。 　　2019上半年，公司各業(yè)務(wù)板塊收入均保持良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中，在線醫(yī)療貢獻(xiàn)收入達(dá)3.36億元，收入持續(xù)高速增長(zhǎng)，增速達(dá)到80.5%，其占公司整體收入的比重從2018年全年的12.3%上升到2019年上半年的14.8%。報(bào)告期內(nèi)，公司毛利為4.92億元，較2018年上半年增長(zhǎng)59.2%;銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用占收入的比率從2018年上半年的42.0%下降至16.6%，管理費(fèi)用占收入的比率從2018年上半年的33.5%下降至23.9%。

　　截至2019年6月30日，公司注冊(cè)用戶(hù)數(shù)達(dá)到289.3百萬(wàn)人，較2018年末增加24.1百萬(wàn)人，過(guò)去12個(gè)月，累計(jì)增加61.3百萬(wàn)人;2019年6月月活躍用戶(hù)數(shù)和月付費(fèi)用戶(hù)數(shù)分別達(dá)62.7百萬(wàn)人和2.2百萬(wàn)人，同比分別增長(zhǎng)29.0%和61.2%;隨著商業(yè)模式變現(xiàn)能力的增強(qiáng)，報(bào)告期內(nèi)平均付費(fèi)用戶(hù)轉(zhuǎn)化率達(dá)到3.7%，較去年同期的3.1%提升19.4%。

　　平安好醫(yī)生表示，公司從線下實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)招募專(zhuān)業(yè)能力強(qiáng)、經(jīng)驗(yàn)豐富的醫(yī)學(xué)專(zhuān)業(yè)人員組建成自有醫(yī)療團(tuán)隊(duì)，為用戶(hù)提供及時(shí)高效的7x24問(wèn)診及多元化的會(huì)員服務(wù)。同時(shí)，公司將人工智能應(yīng)用在問(wèn)診服務(wù)中，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的AI輔助診療系統(tǒng)極大提高了公司自有醫(yī)療團(tuán)隊(duì)的問(wèn)診效率，2019年上半年，日均問(wèn)診量達(dá)到656千人次，較2018年同期上升23.5%。

　　與商業(yè)保險(xiǎn)的合作及會(huì)員制是在線醫(yī)療商業(yè)化的重要方向，是目前公司在線醫(yī)療板塊的主要收入來(lái)源。截至2019年6月30日，公司的付費(fèi)會(huì)員產(chǎn)品累計(jì)服務(wù)會(huì)員超140萬(wàn)。平安好醫(yī)生稱(chēng)，除平安保險(xiǎn)之外，公司拓展與第三方商業(yè)保險(xiǎn)公司及金融機(jī)構(gòu)的合作，截至2019年7月末，公司與北大方正人壽、珠江人壽、民生人壽、【光大銀行(601818)、股吧】分別簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。

　　此外，截至2019年6月30日，平安好醫(yī)生的醫(yī)療健康服務(wù)供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)覆蓋400家中醫(yī)診所、超1600家體檢中心、超1700家牙科診所、超150家醫(yī)美機(jī)構(gòu)，使用云診所系統(tǒng)的診所超47,000家。截至報(bào)告期末，接入平安好醫(yī)生在線問(wèn)診、1小時(shí)送藥等一系列醫(yī)療健康服務(wù)的新零售藥店超3.2萬(wàn)家。

　　截至2019年6月30日，該公司已與近50家線下醫(yī)院達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，并逐步開(kāi)展集在線診療平臺(tái)、處方共享平臺(tái)、商保醫(yī)保支付平臺(tái)三合一的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院管理平臺(tái)建設(shè)。截至2019年6月30日，公司自有醫(yī)療團(tuán)隊(duì)達(dá)到1,193人。2019年上半年，日均問(wèn)診量達(dá)到656千人次，較2018年同期上升23.5%。截至2019年6月30日，平安好醫(yī)生累計(jì)升級(jí)鄉(xiāng)村衛(wèi)生所超600個(gè)，培訓(xùn)村醫(yī)超7,000名。

　　8月27日，麥格理發(fā)布研究報(bào)告表示，平安好醫(yī)生憑借成本低流量獲取和增強(qiáng)的變現(xiàn)渠道，2018年-2021年收入的年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到51%。該行首次給予平安好醫(yī)生“優(yōu)于大市”的評(píng)級(jí)，將其目標(biāo)價(jià)定為65港元，表示股價(jià)有34%的上升空間。該行表示，預(yù)計(jì)平安好醫(yī)生將繼續(xù)吸引低成本在線流量，并將此流量轉(zhuǎn)化為收入，以及提高盈利能力，并預(yù)計(jì)平安好醫(yī)生的收入將在2018年-2021年實(shí)現(xiàn)51%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，并且在2021年下半年實(shí)現(xiàn)盈利。

　　圖片來(lái)源：圖蟲(chóng)

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