10月15日，資本邦華燦光電(300323.SZ)回復關注函。

　　公告顯示，公司于2016年4月開始籌劃收購和諧光電，2018年3月完成標的資產過戶。原股東義烏和諧芯光股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)、NEWSURELIMITED承諾和諧光電2018年凈利潤不低于11,162.17萬元、2018

　　至 2019 年累計凈利潤不低于24,502.24萬元、2018 至2020年累計凈利潤不低于42,234.64萬元。

　　對此，創(chuàng)業(yè)板管理部要求公司補充說明原收購和諧光電的背景和目的，收購以后和諧光電的經營發(fā)展情況、業(yè)績承諾完成情況、與上市公司整合情況，是否與收購前的預期一致，如否，說明產生差異的具體原因。

　　公司回復：收購完成后和諧光電的經營發(fā)展情況、業(yè)績承諾完成情況與收購前預期基本一致，在與上市公司整合方面，管理體系、團隊人員、公司治理整合與收購前預期一致。

　　公告稱出售和諧光電的目的是為了實現(xiàn)新的戰(zhàn)略目標，改善公司當前的流動性。對此，要求公司說明新的戰(zhàn)略目標以及實現(xiàn)新目標的具體規(guī)劃。

　　公司回復，2018年三季度開始，隨著競爭性產能的釋放，市場供需關系開始失衡，LED芯片企業(yè)進入新一輪的競爭洗牌。

　　在行業(yè)的整體競爭態(tài)勢下，公司收入中占比較大的普通照明芯片價格開始逐季下跌，顯示屏芯片的整體價格也有所下滑，加上公司上半年戰(zhàn)略性控制普通產品的銷量，策略性降低開工率，公司的開工率同比大幅下降(公司2019年1-6月芯片產能利用率僅為62.5%、襯底片產能利用率為63.8%，2018年同期芯片產能利用率為86%、襯底片產能利用率91%)，芯片單片成本隨之上升，整體使得2019年上半年LED芯片毛利率為負，僅為-19.53%(2018年同期毛利率34.27%)。

　　公司2019年上半年度主營業(yè)務毛利額為-8,487.06萬元，扣非凈利潤為-61,895.30萬元。由于利潤的下滑，加上公司項目建設項下的政府補助的減少，導致公司的經營性凈現(xiàn)金流相應大幅減少，從去年同期的2.60億元減少為-1.15億元。

　　同時，由于宏觀融資環(huán)境的影響和公司本年度利潤的影響，公司目前在銀行間市場的融資授信主要是存量授信的續(xù)貸，預計新增授信融資的空間有限，不能滿足未來一年的資金需求，公司從財務安全性及未來戰(zhàn)略發(fā)展整體考慮，出售和諧光電股權以獲得緩解流動性不足。

　　圖片來源：123RF

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