摘要 【新三板“深改”推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)建設(shè) 年內(nèi)32家券商助力43家企業(yè)轉(zhuǎn)板過(guò)會(huì)】近日，證監(jiān)會(huì)宣布啟動(dòng)全面深化新三板改革，“建立掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機(jī)制”深受市場(chǎng)矚目。聯(lián)訊證券新三板研究負(fù)責(zé)人彭海在接受記者采訪時(shí)表示：“建立掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機(jī)制有利于提高資本市場(chǎng)直接融資比例，對(duì)于IPO的整個(gè)流程也起到緩解作用，有利于打通整個(gè)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)?！? 　　近日，證監(jiān)會(huì)宣布啟動(dòng)全面深化新三板改革，“建立掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機(jī)制”深受市場(chǎng)矚目。

　　聯(lián)訊證券新三板研究負(fù)責(zé)人彭海在接受記者采訪時(shí)表示：“建立掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機(jī)制有利于提高資本市場(chǎng)直接融資比例，對(duì)于IPO的整個(gè)流程也起到緩解作用，有利于打通整個(gè)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)?！?/p>

　　多項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)新三板掛牌企業(yè)的轉(zhuǎn)板熱情有增無(wú)減。年內(nèi)上會(huì)(包括主板、科創(chuàng)板、中小板和創(chuàng)業(yè)板)的207家企業(yè)中，有48家來(lái)自新三板，占比達(dá)23.19%。在中信建投證券等32家券商的助力下，43家新三板掛牌企業(yè)順利過(guò)會(huì)，過(guò)會(huì)率近90%。

　　　　利于帶動(dòng)市場(chǎng)活躍度

　　新三板改革是全面深化資本市場(chǎng)改革的重要一環(huán)。有業(yè)內(nèi)人士指出，近幾年受市場(chǎng)規(guī)模、結(jié)構(gòu)、需求多元等因素影響，新三板市場(chǎng)出現(xiàn)了一些新的情況和問題，包括融資額下降、交易不活躍、申請(qǐng)掛牌公司減少、主動(dòng)摘牌公司增加等。

　　為此，證監(jiān)會(huì)于近日正式宣布啟動(dòng)全面深化新三板改革，重點(diǎn)推進(jìn)設(shè)立精選層、建立掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機(jī)制、引入公募基金等長(zhǎng)期資金、允許符合條件的創(chuàng)新層企業(yè)向不特定合格投資者公開發(fā)行股票等多項(xiàng)改革措施。

　　彭海對(duì)記者表示：“此次新三板‘深改’使新三板的市場(chǎng)定位更加明確，有利于推動(dòng)新三板的頭部建設(shè)，帶動(dòng)從融資到交易等整個(gè)市場(chǎng)的活躍度。”

　　其中，“建立掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機(jī)制”這一改革措施引發(fā)市場(chǎng)各方關(guān)注。證監(jiān)會(huì)表示，在精選層掛牌一定期限，且符合交易所上市條件和相關(guān)規(guī)定的企業(yè)，可以直接轉(zhuǎn)板上市，以充分發(fā)揮新三板市場(chǎng)承上啟下的作用，實(shí)現(xiàn)多層次資本市場(chǎng)互聯(lián)互通。

　　在山西證券新三板研究分析師劉小勇看來(lái)，新三板轉(zhuǎn)板上市制度的出臺(tái)是實(shí)現(xiàn)多層次資本市場(chǎng)互聯(lián)互通的客觀需要，也是打通企業(yè)成長(zhǎng)上升通道的重要制度安排。他表示，“當(dāng)前新三板市場(chǎng)在估值、融資規(guī)模、市場(chǎng)流動(dòng)性、摘牌退市等方面與滬深交易所市場(chǎng)相比，仍有不小差距。同時(shí)部分龍頭企業(yè)由于自身發(fā)展需要，紛紛謀求 IPO，相較于之前‘新三板+H’等規(guī)則，這次的精選層達(dá)標(biāo)企業(yè)直接轉(zhuǎn)板顯得更加直接高效?！?/p>

　　　券商助力新三板轉(zhuǎn)板

　　數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)共有207家企業(yè)上會(huì)(包括主板、科創(chuàng)板、中小板和創(chuàng)業(yè)板)，其中，過(guò)會(huì)企業(yè)188家，未通過(guò)企業(yè)18家，1家企業(yè)暫緩表決，總體過(guò)會(huì)率達(dá)90.82%。另有5家企業(yè)取消審核。

　　具體到新三板來(lái)看，今年以來(lái)新三板轉(zhuǎn)板企業(yè)上會(huì)數(shù)量達(dá)48家，其中43家獲通過(guò)，5家企業(yè)未獲通過(guò)，新三板轉(zhuǎn)板企業(yè)過(guò)會(huì)率達(dá)89.5%，與總體過(guò)會(huì)率基本持平。另有2家企業(yè)取消審核。

　　值得注意的是，在上會(huì)的48家新三板轉(zhuǎn)板企業(yè)中，有20家企業(yè)選擇了科創(chuàng)板，其中19家企業(yè)已獲通過(guò)。

　　作為新三板轉(zhuǎn)板上市的主要“助力軍”，今年以來(lái)，共有32家券商助力新三板掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)板。中信建投證券成績(jī)最好，共幫助6家新三板企業(yè)成功過(guò)會(huì)；光大證券共參與4家新三板企業(yè)的轉(zhuǎn)板項(xiàng)目，其中3家獲通過(guò)；招商證券、海通證券和國(guó)信證券分別參與3家新三板企業(yè)的轉(zhuǎn)板項(xiàng)目，過(guò)會(huì)率分別為100%、33.33%和66.67%。此外，長(zhǎng)江證券承銷保薦、廣發(fā)證券、東吳證券和東北證券分別參與了2家新三板企業(yè)的轉(zhuǎn)板項(xiàng)目。

　　從證監(jiān)會(huì)公布的受理IPO審核申報(bào)企業(yè)和科創(chuàng)板排隊(duì)情況來(lái)看，目前新三板共計(jì)56家掛牌企業(yè)正在排隊(duì)轉(zhuǎn)板。

　　截至10月31日，證監(jiān)會(huì)受理的IPO審核申報(bào)企業(yè)為397家，其中新三板掛牌公司的IPO首發(fā)申報(bào)共45家，占比11.3%。其中，包括“已受理”狀態(tài)1家，“已反饋”狀態(tài)23家，“已預(yù)披露更新”19家，“中止審查”2家。

　　數(shù)據(jù)顯示，已在地方證監(jiān)局信息公布“輔導(dǎo)備案登記受理”的企業(yè)數(shù)量達(dá)1657家，新三板已進(jìn)行IPO首發(fā)申請(qǐng)輔導(dǎo)備案登記受理的企業(yè)有316家，占比為19.07%。

　　科創(chuàng)板上市排隊(duì)企業(yè)方面，多家新三板公司對(duì)科創(chuàng)板躍躍欲試，11家新三板掛牌企業(yè)正處于排隊(duì)審核狀態(tài)。另有12家新三板掛牌企業(yè)完成科創(chuàng)板輔導(dǎo)備案登記受理。

　　(原標(biāo)題：新三板“深改”推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)建設(shè) 年內(nèi)32家券商助力43家企業(yè)轉(zhuǎn)板過(guò)會(huì))