5月16日，資本邦獲悉，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，港股上市的中國國際金融股份有限公司A股IPO招股書正式披露。

　　中金公司總部設(shè)在北京，在境內(nèi)設(shè)有多家分、子公司，并在全國28個(gè)省、市、自治區(qū)擁有超過200個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，同時(shí)在中國香港、紐約、倫敦、新加坡、舊金山、法蘭克福等國際金融中心設(shè)有機(jī)構(gòu)，具備境內(nèi)外及跨境一站式服務(wù)能力。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年至2019年，中金公司營業(yè)收入年分別是112.09億元、129.14億元、157.55億元;凈利潤分別是28.11億元、35.35億元、42.48億元。中金公司最新披露稱，截至2020年3月31日止三個(gè)月期間未經(jīng)審計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入47.71億元;凈利潤12.77億元。

　　中金公司是1995年成立的中國首家中外合資的老牌投行，中金公司在2015年IPO前一度也陷入經(jīng)營危機(jī)。2010年前后，國內(nèi)大型國企的跨境IPO和A股IPO都進(jìn)入收尾階段，中金公司當(dāng)時(shí)面臨經(jīng)營結(jié)構(gòu)單一，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)布局過少的局面。

　　中金公司港股于2015年11月9日在香港交易所主板上市，發(fā)行價(jià)格為10.28元，實(shí)際發(fā)行總數(shù)703,115,600股。2017年9月，中金公司董事會宣布騰訊控股以每股13.8港元認(rèn)購2.07億股H股新股，將占全部已發(fā)行H股約12.01%及全部已發(fā)行股份約4.95%，成為中金公司的第三大股東。2018年6月，海爾金控出資54.12億元拿下中金公司9.5%股權(quán)，成為中金公司第二大股東。2019年2月，阿里巴巴也將完成對中金公司入股，持有中金公司港股約2.03億股，占其港股的11.74%和總已發(fā)行股份的4.84%。

　　招股書顯示，中金公司本次將公開發(fā)行4.586億股，具體金額將以每股發(fā)行價(jià)格乘以實(shí)際發(fā)行數(shù)量后得出。從募集資金用途來看，中金公司主要計(jì)劃將資金用于七大業(yè)務(wù)方向，分別是投行業(yè)務(wù);股票業(yè)務(wù);固定收益業(yè)務(wù);投資管理業(yè)務(wù);財(cái)富管理業(yè)務(wù);金融科技及數(shù)字化轉(zhuǎn)型以及國際化發(fā)展。

　　中金公司表示，長期以來，公司以相對較少的凈資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了行業(yè)領(lǐng)先的成績，凈資產(chǎn)收益率保持較高水平。A股發(fā)行上市將為公司打通境內(nèi)外資本市場平臺，有效拓展資本補(bǔ)充渠道，幫助公司更有效、可持續(xù)地獲得資本金，鞏固行業(yè)第一梯隊(duì)的市場地位。

　　中金公司也在招股書中透露如下“隱憂”：

　　一是與國內(nèi)其他綜合性大型證券公司相比，盡管公司在品牌、客戶及綜合金融服務(wù)能力等方面建立了一定的優(yōu)勢，但是在資本規(guī)模、地域覆蓋等方面仍存在一定的劣勢。未來，公司將繼續(xù)面臨來自國內(nèi)其他綜合性大型證券公司及部分特色化證券公司的競爭壓力。

　　二是公司若不能及時(shí)補(bǔ)充資本實(shí)力，保持并進(jìn)一步鞏固在相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的能力和優(yōu)勢，則會面臨客戶流失和市場份額下降的風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是公司存在凈資本管理風(fēng)險(xiǎn)。截至2017年末、2018年末和2019年末，母公司風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率分別為137.16%、133.58%和132.49%，資本杠桿率分別為10.40%、10.55%和10.47%，臨近各自預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)線。

　　此外，證券市場波動或不可預(yù)期的突發(fā)事件也可能導(dǎo)致公司主要監(jiān)管指標(biāo)出現(xiàn)較大波動，如果公司未能及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模，導(dǎo)致相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)無法符合監(jiān)管要求或持續(xù)任于預(yù)警線，監(jiān)管部門可能會對公司的部分業(yè)務(wù)開展進(jìn)行限制，或?qū)静扇√幜P，不批準(zhǔn)新業(yè)務(wù)資格等措施，從而可能對公司經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況造成不利影響。

　　頭圖來源：圖蟲

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