■聚焦新三板川企

　　新三板精選層公司及其轉(zhuǎn)板上市的工作正加緊推進(jìn)。3月6日至4月5日期間，向社會(huì)公開征求意見的《關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)，近日已由證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布。新三板首屆掛牌委員會(huì)2020年第一次審議會(huì)議將于6月10日召開，會(huì)議將審議北京穎泰嘉和生物公司、上海艾融軟件公司的精選層掛牌申請?！督鹑谕顿Y報(bào)》記者注意到，繼晨越建管的精選層掛牌申請獲全國股轉(zhuǎn)公司受理、梓橦宮已進(jìn)入精選層輔導(dǎo)期后，同為新三板創(chuàng)新層川企的魚鱗圖的精選層掛牌輔導(dǎo)申請，近日獲得了四川證監(jiān)局備案，從而進(jìn)入了精選層輔導(dǎo)期。

　　■本報(bào)記者 楊成萬

　　新三板企業(yè)轉(zhuǎn)板新路徑

　　根據(jù)《指導(dǎo)意見》，在精選層連續(xù)掛牌一年以上的新三板公司可以直接申請轉(zhuǎn)板到滬深交易所上市。

　　“這是對轉(zhuǎn)板上市的公司在精選層連續(xù)掛牌時(shí)間方面的規(guī)定，雖然掛牌時(shí)間長短與其經(jīng)營業(yè)績的優(yōu)劣、公司質(zhì)地的好壞并無直接聯(lián)系，但一定的時(shí)間里持續(xù)觀察、督導(dǎo)，才能看出其商業(yè)模式、創(chuàng)新能力、管理團(tuán)隊(duì)以及公司治理等情況?！比A西證券(002926)投資銀行部相關(guān)人士認(rèn)為。

　　《指導(dǎo)意見》規(guī)定，轉(zhuǎn)板上市條件應(yīng)當(dāng)與首次公開發(fā)行并上市的條件保持基本一致，交易所可以根據(jù)監(jiān)管需要提出差異化要求。“比如，科創(chuàng)板實(shí)施的是注冊制，而主板、中小板實(shí)施的則是核準(zhǔn)制，各自對企業(yè)的考量標(biāo)準(zhǔn)、考量重點(diǎn)是不完全相同的。”有業(yè)內(nèi)人士表示。

　　《指導(dǎo)意見》還規(guī)定，掛牌公司申請轉(zhuǎn)板上市應(yīng)當(dāng)按照交易所有關(guān)規(guī)定聘請證券公司擔(dān)任上市保薦人；在股份限售安排方面，不僅要遵守法律法規(guī)的規(guī)定，還要符合交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。

　　在監(jiān)管安排方面，《指導(dǎo)意見》規(guī)定，滬深交易所建立審核溝通機(jī)制，確保審核尺度基本一致?！耙簿褪钦f，一把尺子量到底，不能‘各吹各的號，各唱各的調(diào)’，只有這樣，才能做到公平公正，真正將優(yōu)秀的公司推到資本市場?！彼拇ㄊ∩缈圃航鹑谂c財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)研究所副所長杜坤倫表示。

　　在行使監(jiān)管職能方面，除了證監(jiān)會(huì)、交易所等機(jī)構(gòu)外，《指導(dǎo)意見》的規(guī)定也壓實(shí)了保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任?！皩I(yè)的事情需要專業(yè)的人來做，比如，企業(yè)上市及其上市后涉及法律方面的事務(wù)，就需要律師事務(wù)所承擔(dān)。”四川省智見成律師事務(wù)所合伙人、主任律師楊川平表示。

　　事實(shí)上，精選層掛牌公司轉(zhuǎn)板上市不僅是企業(yè)上市的一條全新途徑，同時(shí)也是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。據(jù)悉，下一步，證監(jiān)會(huì)將組織上交所、深交所、全國股轉(zhuǎn)公司、中國結(jié)算公司等依據(jù)《指導(dǎo)意見》，做好轉(zhuǎn)板上市各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，并根據(jù)試點(diǎn)情況，進(jìn)一步明確細(xì)化各項(xiàng)具體制度安排，評估、修訂和完善有關(guān)制度安排。

　　晨越建管梓潼宮先行一步

　　長期以來，融資效率低下是新三板市場的主要短板，而企業(yè)進(jìn)入精選層，不僅能夠向不特定合格投資者公開發(fā)行股票募集資金，而且在連續(xù)掛牌一年后，還有可能直接從精選層轉(zhuǎn)板至主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板。

　　如此好事自然引起了具備進(jìn)入精選層的掛牌公司的濃厚興趣。晨越建管擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票募集資金并在精選層掛牌的申請獲全國股轉(zhuǎn)公司受理，擬募資2.72億。

　　公司成立于2004年，注冊資金7360萬元，是國內(nèi)領(lǐng)先的全過程工程咨詢服務(wù)商。2018年度、2019年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤分別為4082.67萬元、7064.45萬元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為24.28%、39.06%，符合《分層管理辦法》)第十五條掛牌公司進(jìn)入精選層之財(cái)務(wù)指標(biāo)(一)的要求。

　　公司總股本為7360萬股，本次公開發(fā)行1448萬股，每股發(fā)行底價(jià)16元，募集資金2.72億元。發(fā)行后總股本不超過8808萬股，其中，社會(huì)公眾股占公司股份總數(shù)的比例不低于25%。

　　不過，公司坦言，向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌事項(xiàng)尚需公司履行決策程序后，報(bào)送全國股轉(zhuǎn)公司自律審核和證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，能否順利“過關(guān)”存在不確定性。

　　同為新三板川企的梓橦宮已進(jìn)入精選層輔導(dǎo)期。擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票募集資金并在精選層掛牌。目前平安證券正在對公司進(jìn)行上市輔導(dǎo)。

　　公司2018年度、2019年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤分別為3286.97萬元、5351.25萬元，加權(quán)平均凈資產(chǎn) 收 益 率 分 別 為 11.07% 、16.56%，符合《分層管理辦法》第十五條掛牌公司進(jìn)入精選層之財(cái)務(wù)指標(biāo)(一)的要求。公司是以藥品研發(fā)、生產(chǎn)與營銷為主營業(yè)務(wù)的國家高新技術(shù)企業(yè)。

　　魚鱗圖簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議

　　繼新三板創(chuàng)新層川企繼晨越建管、梓橦宮后，同為新三板創(chuàng)新層川企的魚鱗圖擬進(jìn)入精選層輔導(dǎo)期的申請，已獲得四川證監(jiān)局同意，公司近日與九州證券簽署了上市輔導(dǎo)協(xié)議。

　　公司2018年度、2019年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤分別為2033.03萬元、1810.08萬元(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)，以下均同)，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為18.27%、13.60%(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)，以下均同)。目前公司總市值2.06億元。

　　從上述數(shù)據(jù)看，公司符合《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》(簡稱《分層管理辦法》)第十五條掛牌公司進(jìn)入精選層之財(cái)務(wù)指標(biāo)(一)的要求，即市值不低于2億元，最近兩年凈利潤均不低于1500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%，或者最近一年凈利潤不低于2500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%。

　　公司表示，公司為在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿12個(gè)月的創(chuàng)新層公司；截至目前，公司不存在《分層管理辦法》第十七條規(guī)定的不得進(jìn)入精選層的情形。

　　“為擴(kuò)大公司在信息系統(tǒng)平臺和應(yīng)用服務(wù)上的領(lǐng)先優(yōu)勢，持續(xù)在數(shù)字農(nóng)業(yè)農(nóng)村、自然資源信息化、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域展開具有前瞻性的研發(fā)與推廣活動(dòng)，需要大量的資金投入?！惫痉Q。

　　公開資料顯示，公司成立于2008年7月7日，于2015年1月29日掛牌新三板。公司總股本5226.06萬股，其中，李劍波直接持有公司3.04%的股份，同時(shí)通過村城投資和城村富國間接持有公司48.48%的股份，合計(jì)持有公司51.53%的股份，是公司實(shí)際控制人。

　　公司是一家農(nóng)村土地信息化管理解決方案提供商，主要包括：專業(yè)提供地理信息數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)質(zhì)檢、數(shù)據(jù)建庫、信息系統(tǒng)平臺開發(fā)和服務(wù)，并為智慧鄉(xiāng)村治理、智慧農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、土地流轉(zhuǎn)、土地金融、自然資源信息化等提供綜合解決方案。