全國股轉(zhuǎn)公司6月13日公告，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌委員會當(dāng)日召開2020年第2次審議會議，球冠電纜、同享科技的精選層掛牌申請均成功通過。

　　6月10日，精選層首次審議會議通過的穎泰生物和艾融軟件2家公司，已于昨日晚間拿到證監(jiān)會的批文，即將進(jìn)入招股發(fā)行階段。

　　球冠電纜：主打中低壓電力電纜

　　國家電網(wǎng)供應(yīng)商

　　球冠電纜成立于2006年，主要從事電力電纜業(yè)務(wù)。公司2015年12月在新三板掛牌，目前屬于創(chuàng)新層。此次申報精選層，公司擬發(fā)行不超過4000萬股，募集資金3.32億元。其中，1.33億元用于城市軌道交通及裝備用環(huán)保型特種電纜建設(shè)項目，1934.30萬元用于電線電纜研發(fā)中心建設(shè)項目，1.8億元用于補(bǔ)充流動資金。在2017年，公司曾沖擊主板上市，不過由于業(yè)績下滑問題和實控人認(rèn)定問題于2018年撤回申請。

　　在此次精選層掛牌審議中，新三板掛牌委要求公司進(jìn)一步補(bǔ)充披露研發(fā)費用情況。掛牌委指出，公司2017年-2019年研發(fā)費用分別為4760萬元，6135萬元、6700萬元，占營業(yè)收入的比例分別為3.00%、3.02%、3.08%，研發(fā)費用中銅材消耗分別為2453萬元、3309萬元、3216萬元。請公司說明報告期內(nèi)研發(fā)形成的資產(chǎn)和獲取的專利情況，研發(fā)費用歸集是否準(zhǔn)確；請公司進(jìn)一步說明研發(fā)費用領(lǐng)用物資的去向和殘余物資的處置情況。

　　球冠電纜主要產(chǎn)品為500kV以下電線電纜，應(yīng)用涉及電力、能源、交通、智能裝備、石化、冶金、工礦、通訊、建筑工程等領(lǐng)域。具體分為電力電纜系列產(chǎn)品、電氣裝備用電線電纜系列產(chǎn)品、裸電線類產(chǎn)品三個大類，電力電纜為公司主導(dǎo)產(chǎn)品，在2019年公司營收中占比91%。而中低壓電力電纜又是公司電力電纜產(chǎn)品中的主導(dǎo)。2017年-2019年，公司中低壓電力電纜銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為77.92%、81.76%和81.20%。66kV以上高壓電纜銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入之比分別為8.61%、7.87%和9.91%。

　　公司表示，開拓高壓電力市場及產(chǎn)品研發(fā)需要充足的資金和市場口碑積累，準(zhǔn)入門檻高。該領(lǐng)域市場正處于市場開拓期，預(yù)計未來會取得較大幅度增長。

　　近年來，球冠電纜加大科研投入，主導(dǎo)產(chǎn)品220kV以下各類電力電纜廣泛應(yīng)用于國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)所屬的各省市、自治區(qū)、直轄市電網(wǎng)建設(shè)及改造工程，并在北京地鐵、廣州地鐵等軌道交通、川藏聯(lián)網(wǎng)工程等項目中均有應(yīng)用。

　　球冠電纜表示，公司是目前國內(nèi)少數(shù)具備500kV超高壓、大截面電力電纜生產(chǎn)能力的企業(yè)之一。據(jù)了解，500kV電壓等級是目前世界上城市電網(wǎng)投運的最高電壓等級，500kV超高壓電力電纜制造技術(shù)屬于行業(yè)高新技術(shù)領(lǐng)域。不過，報告期內(nèi)，500kV電力電纜尚未銷售。

　　與【寶勝股份(600973)、股吧】、東方電纜等同行業(yè)A股上市公司相比，球冠電纜的營收規(guī)模較小、毛利率水平也較低。2017年-2019年，球冠電纜分別實現(xiàn)營收15.85億元、20.33億元、21.76億元，歸母凈利潤分別為0.57億元、0.55億元、0.80億元，毛利率水平分別為13.55%、12.80%、13.12%。

　　2018年，球冠電纜銷售毛利率12.80%，同行業(yè)可比公司當(dāng)年的銷售毛利率為14.60%。公司表示，電纜行業(yè)競爭激烈，從2018年起公司為了確保中標(biāo)，報價一般比同行業(yè)公司的毛利率下調(diào)1至2個百分點。

　　球冠電纜 　　球冠電纜還提示了客戶集中風(fēng)險。2017年-2019年，公司對前五名客戶的銷售收入占當(dāng)期營業(yè)收入分別為42.72%、49.66%和62.56%。2019年，按照國家電網(wǎng)整合后的口徑，公司對國家電網(wǎng)一方的銷售收入占當(dāng)年營業(yè)收入50.12%。

　　此外，相比同行業(yè)可比上市公司，球冠電纜資產(chǎn)負(fù)債率較高。2017年末、2018年末和2019年末，公司合并財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債率分別為65.30%、67.06%和64.15%，總體處于行業(yè)較高水平。公司面臨一定的流動資金壓力。

　　同享科技：專注高性能光伏焊帶

　　同享科技是一家專注于高性能光伏焊帶產(chǎn)業(yè)的高新技術(shù)企業(yè)。招股書介紹，公司主營業(yè)務(wù)為高性能光伏焊帶的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，通過不斷的自主研發(fā)，形成了豐富的產(chǎn)品體系，可為光伏組件廠商提供多種高性能光伏焊帶產(chǎn)品。

　　同享科技 　　受益于行業(yè)發(fā)展的廣闊空間，同享科技營業(yè)收入穩(wěn)步增長。2017年至2019年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.44億元、3.49億元、4.09億元，歸母凈利潤為1024.52萬元、1679.86萬元、3047.55萬元，毛利率為14.71%、13.27%、16.82%。其中，光伏焊帶銷售收入為2.41億元、3.45億元、4.04億元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為98.65%、98.88%、98.76%，是公司收入的主要來源。

　　公司表示，光伏焊帶的質(zhì)量性能直接影響到光伏組件電池片的碎片率、光伏組件發(fā)電效率以及光伏發(fā)電的成本控制等，是下游組件廠商降本增效的關(guān)鍵所在，因此下游組件廠商對光伏焊帶的質(zhì)量要求非常嚴(yán)格。

　　公司深耕光伏焊帶領(lǐng)域十多年，經(jīng)過多年的發(fā)展，公司已在光伏焊帶的質(zhì)量控制方面形成了體系化的優(yōu)勢，能充分滿足下游客戶要求。首先，公司產(chǎn)品通過了 TUV、SGS、ISO9001:2015 等國際權(quán)威的質(zhì)量管理體系、安全體系認(rèn)證，能夠嚴(yán)格保障產(chǎn)品質(zhì)量。其次，公司內(nèi)部也建立了嚴(yán)格的產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系，為公司產(chǎn)品的生產(chǎn)提供了技術(shù)指標(biāo)參考，對公司產(chǎn)品質(zhì)量和性能提出更高要求。

　　截至 2019 年末，公司擁有授權(quán)專利 31 項，其中發(fā)明專利 2 項。在生產(chǎn)設(shè)備的技術(shù)改造方面，公司積累了豐富的技術(shù)經(jīng)驗，在生產(chǎn)設(shè)備的技改方面已獲得了多項專利。公司通過對通用生產(chǎn)設(shè)備的改造，公司產(chǎn)品生產(chǎn)良率保持在較高水平。此外公司還積極同高校、科研機(jī)構(gòu)展開產(chǎn)學(xué)研合作，目前已同南京工業(yè)大學(xué)、江蘇大學(xué)開展了研發(fā)合作。

　　同享科技本次擬公開發(fā)行不超過 1513.33 萬股人民幣普通股，其中本次公開發(fā)行新股的募集資金扣除發(fā)行費用后，將用于年產(chǎn)涂錫銅帶(絲) 10000 噸項目、新建研發(fā)中心項目以及補(bǔ)充流動資金項目，公司股票停牌前報收9.50元/股。

　　在此次審議會上，同享科技募集資金投向方面的問題受到關(guān)注并問詢，要求公司結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢、下游公司需求及公司競爭能力等說明募投項目可行性。