近年來，全球光伏新增裝機容量規(guī)模持續(xù)增加。隨著光伏技術提升，光伏發(fā)電成本不斷降低，未來光伏發(fā)電具有廣闊的增長空間。我國光伏行業(yè)發(fā)展迅速，已基本形成光伏全產業(yè)鏈的競爭優(yōu)勢。2020年1-2季度全國新增光伏發(fā)電裝機1152萬千瓦。光伏行業(yè)是具有較強成長性的能源行業(yè)細分領域，從2005年至今，全球新增裝機從2005年的1.4GW發(fā)展到2019年的120GW，14年來復合增速37%，雖然光伏行業(yè)經歷了幾輪大周期，每年的增速大幅波動，但是基本沒有出現(xiàn)過裝機下滑。

　　國海富蘭克林基金經理劉曉表示，行業(yè)的成長性，一方面來自于平價前的產業(yè)政策扶持下的快速增長和當前全球范圍內逐步進入平價背景下光伏發(fā)電對傳統(tǒng)能源的巨大替代空間，另一方面來自于光伏行業(yè)內部不斷的重大技術迭代和持續(xù)進步。

　　回顧過去十幾年的光伏產業(yè)發(fā)展歷程，國海富蘭克林基金經理劉曉表示，我們見證了整個行業(yè)多次周期輪回，主要分為兩個大的階段：

　　第一個階段是補貼時代，在實現(xiàn)平價之前，各國裝機需求波動主要來自各國的補貼政策的變化，如最早期的歐洲以及2012年之后的中美日等國都出臺過促進光伏產業(yè)大發(fā)展的補貼政策。加之行業(yè)技術進步很快，后發(fā)優(yōu)勢明顯，成為很多資本追逐角力的戰(zhàn)場，成本下降曲線與補貼退坡曲線的賽跑與糾纏，幾代龍頭公司都難以持續(xù)保持領先位置，龍頭地位在繁盛與衰落之間快速切換。

　　第二個階段就是平價時代。國海富蘭克林基金經理劉曉介紹，隨著過去十幾年制造成本的不斷降低和發(fā)電效率的不斷提升，十幾年間，相關產品的制造成本已經下降了90%以上，2018年開始全球部分地區(qū)的光伏發(fā)電產業(yè)邁入了平價時代，如今光伏在全球很多地方已經成為當?shù)刈畋阋说哪茉?，部分地區(qū)發(fā)電成本低于2美分/度。當摩爾定律帶來的成本大幅下降使某種能源進入平價階段，就進入了新的紀元。低價的能源供給可能迅速取代傳統(tǒng)能源的新增需求，且可能會催生出新的用能需求和用能形式，其發(fā)展速度可能會遠遠超出我們的預計。一旦能源足夠便宜，之前因為成本高昂無法推動的事業(yè)，包括高難度的污染治理、尾礦提煉、海水淡化、沙漠改造以及很多超越目前想象的事業(yè)都將成為現(xiàn)實。

　　國海富蘭克林基金經理劉曉認為，電力是一種同質性很強的商品，衡量的準繩主要是成本。技術革新帶來的成本的大幅下降是推動行業(yè)不斷發(fā)展的主要力量，技術進步也是帶來龍頭更迭的重要推手。

　　國海富蘭克林基金經理劉曉指出，回顧過去10年的光伏產業(yè)發(fā)展歷程，我們見證了整個行業(yè)多次周期輪回，10年間，相關產品的制造成本已經下降了90%以上，如今光伏在全球很多地方已經成為當?shù)刈畋阋说哪茉?，部分地區(qū)發(fā)電成本低于2美分/度。國海富蘭克林基金經理劉曉認為，中國制造為全球光伏平價進程做出了重大貢獻，而這并非終點，技術革新還在進行，新的效率提升和成本下行仍然在進行中。展望未來，預計隨著能源技術的進一步發(fā)展，不僅是光伏，風電、核電、氫能以及伴隨新能源出現(xiàn)的儲能技術等均有望迎來快速發(fā)展的大機會。

　　頭圖來源：圖蟲

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