10月11日，獲悉，據(jù)信報(bào)昨日援引市場(chǎng)消息稱，螞蟻集團(tuán)初步計(jì)劃于下周二至周五(27日至30日)招股，并擬在11月6日A+H股同步掛牌。

　　此前報(bào)道，據(jù)10月19日證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，螞蟻集團(tuán)已于10月16日收到證監(jiān)會(huì)有關(guān)其申請(qǐng)赴港上市的行政許可決定書，并于10月19日接收了書面回復(fù)。另有報(bào)道稱，螞蟻集團(tuán)香港IPO已獲港交所批準(zhǔn)，即將登陸港交所。

　　隨著螞蟻集團(tuán)IPO進(jìn)一步推進(jìn)，螞蟻受市場(chǎng)熱捧，其將估值目標(biāo)從此前的2500億美元上調(diào)為2800億美元。

　　港股市場(chǎng)方面，多間券商已積極預(yù)留逾1200億元孖展應(yīng)對(duì)螞蟻IPO。且有報(bào)道稱，互聯(lián)網(wǎng)券商積極參與螞蟻集團(tuán)H股杠桿打新，籌措260億港元，最高20倍資金杠桿。

　　但是，打新狂潮下，可能對(duì)香港資本市場(chǎng)造成影響。一方面是熱錢大量流入，沖擊匯率;另一方面是可能存在凍資過多，影響香港銀行間利率。

　　媒體統(tǒng)計(jì)，今年的資金流入使得港元匯價(jià)持續(xù)偏強(qiáng)，迫使香港金管局賣出港元，10月以來，金管局已經(jīng)7次入市沽出港元。到周三時(shí)金管局的干預(yù)措施將向市場(chǎng)注入約2,860億港元(370億美元)。創(chuàng)紀(jì)錄的年度增幅超過了2008和2009年的總和。

　　此外，還存在因港股打新而凍結(jié)銀行資金的問題。

　　一般來說，香港散戶部分占整體發(fā)行的10%，而機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購部分占比90%。采用回?fù)軝C(jī)制后，散戶的額度可適當(dāng)增加。當(dāng)超額認(rèn)購100倍及以上時(shí)，散戶部分的比例可提高至50%。

　　而多位在港投行人士分析稱，螞蟻集團(tuán)此次散戶的認(rèn)購超額1000倍并不難。但是，香港上市條例也有提及，若是公司募資額足夠大時(shí)，公司可申請(qǐng)豁免縮小散戶認(rèn)購的額度。

　　據(jù)悉，香港散戶認(rèn)購時(shí)可以進(jìn)行融資，其資金會(huì)被鎖定大約一周的時(shí)間。這些融資的資金絕大多數(shù)都來自香港的銀行借款。而機(jī)構(gòu)認(rèn)購的資金，原則上都是其自有資金，不存在從銀行借款。

　　雖然螞蟻集團(tuán)最終的募資額尚未確定，但是分析認(rèn)為，若是以螞蟻集團(tuán)在香港募資150億美元計(jì)，折合約1162億港元，效仿百威啤酒當(dāng)時(shí)散戶額度比例的5%而言，螞蟻集團(tuán)此次擬發(fā)行的散戶額度約50億港元。

　　按認(rèn)購超額1000倍計(jì)算，螞蟻集團(tuán)此次散戶凍資可能將達(dá)到5萬億港元。若是數(shù)萬億港元凍結(jié)1周左右，這或?qū)⒂绊懴愀坫y行間利率。

　　這也是香港金管局在過去這段時(shí)間與螞蟻集團(tuán)的主要收款行進(jìn)行協(xié)商的主要原因之一。

　　另外，一位知情人士透露，為了解決凍資過多可能對(duì)香港資本市場(chǎng)造成影響，螞蟻集團(tuán)將會(huì)使用回?fù)軝C(jī)制進(jìn)行適當(dāng)控制散戶的額度。但是暫未獲悉螞蟻集團(tuán)具體的回?fù)軝C(jī)制和散戶的認(rèn)購額度等。

　　認(rèn)為，對(duì)于散戶來說，這并不是好消息：散戶可以分到的額度可能減少，打新螞蟻集團(tuán)就更難了。

　　頭圖來源：圖蟲

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