12月1日，獲悉，近期凱石基金管理有限公司(下稱：凱石基金)頻頻發(fā)布旗下基金產(chǎn)品資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬(wàn)元的提示性公告，讓人看不見(jiàn)全國(guó)首家“私轉(zhuǎn)公”公募基金管理公司的未來(lái)。

　　旗下產(chǎn)品頻頻觸及清盤風(fēng)險(xiǎn)，最直接的影響就是，截至2020年12月1日，凱石基金資產(chǎn)規(guī)模不到10億元，僅為9.92億元，排名139/155。

　　目前公司僅剩7只基金，其中6只基金為混合型基金，1只基金為債券型基金;基金經(jīng)理更是只剩4人，分別是：周德生、王磊、高海寧、梁福濤。其中管理基金最多的基金經(jīng)理梁福濤，旗下也僅有3只基金。

　　債基僅為1只，成立于2020年01月21日，也是凱石基金年內(nèi)“唯一”成立的新基。

　　三季度規(guī)模再度下滑，旗下多只產(chǎn)品面臨清盤危機(jī)

　　凱石基金成立2017年5月10日，被稱為全國(guó)首家全自然人持股的“私轉(zhuǎn)公”公募基金管理公司。注冊(cè)資本金1.5億元人民幣，總部設(shè)于上海外灘，目前公司股東分別為：陳繼武、李琛、朱親來(lái)、陳敏、王廣國(guó)、李國(guó)林;分別持股65%、18.66%、4.90%、4.90%、3.27%、3.27%。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末凱石基金全部資產(chǎn)規(guī)模9.94億元，相比上一季度11.80億元下滑15.77%。

　　據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，凱石基金自2019年第3季末規(guī)模達(dá)到最大值14.29億元之后，其后除2020年第2季末規(guī)模呈上升幅度，2019年第4季、2020年第1季、2020年第3季、2020年第4季規(guī)模均下滑。

　　凱石基金10個(gè)季度資產(chǎn)規(guī)模變化

　　截止日期

　　全部

　　變化

　　變化率

　　混合型

　　債券型

　　2020年第4季

　　9.9196

　　-0.0207

　　-0.2079

　　8.4133

　　1.5063

　　2020年第3季

　　9.9403

　　-1.8615

　　-15.7728

　　8.4340

　　1.5063

　　2020年第2季

　　11.8018

　　0.4403

　　3.8758

　　9.7855

　　2.0162

　　2020年第1季

　　11.3614

　　-2.1185

　　-15.7157

　　9.3495

　　2.0119

　　2019年第4季

　　13.4799

　　-0.8074

　　-5.6510

　　13.4799

　　——

　　2019年第3季

　　14.2873

　　6.9063

　　93.5687

　　14.2873

　　——

　　2019年第2季

　　7.3810

　　0.0051

　　0.0691

　　7.3810

　　——

　　2019年第1季

　　7.3759

　　2.8472

　　62.8711

　　7.3759

　　——

　　2018年第4季

　　4.5287

　　2.2673

　　100.2636

　　4.5287

　　——

　　2018年第3季

　　2.2613

　　——

　　——

　　2.2613

　　——

　　規(guī)模在下滑，離不開(kāi)旗下多只產(chǎn)品面臨清盤危機(jī)。

　　凱石基金旗下7只基金產(chǎn)品中，最新數(shù)據(jù)顯示凱石淳行業(yè)精選混合(下稱：凱石淳)、凱石源混合(下稱：凱石源)、凱石湛混合(下稱：凱石湛)等3只基金規(guī)模均不足5000萬(wàn)元;而凱石灃混合、凱石涵行業(yè)精選混合等2只基金雖基金規(guī)模在5000萬(wàn)元以上，但不超過(guò)1億元;唯一的債基凱石岐短債基金規(guī)模在1億元以上，不足2億。

　　最后，只有凱石瀾龍頭經(jīng)濟(jì)定開(kāi)混合1只基金，規(guī)模最新數(shù)據(jù)為6.62億元，相當(dāng)于撐起整公司“半邊天”。

　　凱石基金旗下7只基金

　　證券代碼

　　證券名稱

　　最新基金規(guī)模/億元

　　006103.OF

　　凱石淳行業(yè)精選混合A

　　0.1078

　　006814.OF

　　凱石淳行業(yè)精選混合C

　　0.0065

　　007257.OF

　　凱石灃混合A

　　0.4979

　　007258.OF

　　凱石灃混合C

　　0.2136

　　006362.OF

　　凱石涵行業(yè)精選混合A

　　0.2435

　　006815.OF

　　凱石涵行業(yè)精選混合C

　　0.4785

　　006430.OF

　　凱石瀾龍頭經(jīng)濟(jì)定開(kāi)混合

　　6.6174

　　008433.OF

　　凱石岐短債A

　　1.5019

　　008434.OF

　　凱石岐短債C

　　0.0044

　　006820.OF

　　凱石源混合A

　　0.0098

　　006821.OF

　　凱石源混合C

　　0.0178

　　006822.OF

　　凱石湛混合A

　　0.0762

　　006823.OF

　　凱石湛混合C

　　0.1442

　　凱石淳、凱石源、凱石湛等3只基金，近日均發(fā)布基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬(wàn)元的提示性公告，時(shí)刻面臨著清盤危機(jī)。而最近也有基金已經(jīng)進(jìn)入清算，凱石浩品質(zhì)經(jīng)營(yíng)混合2020年10月30日進(jìn)入清盤程序，終止原因?yàn)榛鹨堰B續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形，觸發(fā)合同終止事由。該基金已于11月20日發(fā)布基金清算報(bào)告。

　　展開(kāi)自救，未能成功。

　　目前面臨清盤危機(jī)的凱石淳曾展開(kāi)自救，今年7月，凱石基金就曾召開(kāi)凱石淳的基金份額持有人大會(huì)，擬通過(guò)投票的方式修改基金合同，變更基金備案要求以及臨時(shí)報(bào)告所需披露內(nèi)容。將基金備案條件中，“連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形”，由原先的進(jìn)入清算程序并終止，無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，變更為基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，并在6個(gè)月內(nèi)召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決。

　　然而，由于參加表決的基金份額未達(dá)到有效條件，最終持有人大會(huì)宣告失敗。

　　目前凱石基金面臨公司規(guī)模下滑，產(chǎn)品近乎全為“迷你基”，多只基金面臨清盤危機(jī)，年內(nèi)已有基金清盤等種種情形之下，凱石基金還將面臨后繼無(wú)“基”的尷尬境遇。

　　有心無(wú)力!年內(nèi)兩只新基發(fā)行失敗，僅一只短債成功發(fā)行

　　規(guī)模的持續(xù)下滑，新基發(fā)行增加資產(chǎn)規(guī)模成為凱石基金的選擇之一。但旗下兩只跨年發(fā)行的凱石泓行業(yè)輪動(dòng)、凱石秦純債三個(gè)月最終發(fā)行失敗。

　　據(jù)悉，2020年1月13日，凱石基金發(fā)布公告稱，凱石秦純債三個(gè)月定開(kāi)債券募集期限屆滿，未能滿足合同規(guī)定的基金備案條件，故基金合同未能生效。在基金發(fā)行火熱的大環(huán)境下，僅需1000萬(wàn)元就能成立的發(fā)起式債券型基金黯然“夭折”，讓人錯(cuò)愕。

　　此外，2020年6月5日，凱石泓行業(yè)輪動(dòng)發(fā)布公告稱，基金于2019年5月24日取得《關(guān)于凱石泓行業(yè)輪動(dòng)混合型證券投資基金延期募集備案的回函》。截至2020年2月2日，基金募集期限屆滿，基金未能滿足《凱石泓行業(yè)輪動(dòng)混合型證券投資基金基金合同》規(guī)定的基金備案的條件，基金合同未能生效。

　　兩只產(chǎn)品發(fā)行失敗的經(jīng)歷之下，年內(nèi)凱石基金目前僅發(fā)行成功一只產(chǎn)品，即今年1月成立的凱石歧短債，上述介紹到其目前規(guī)模不足2億元，歸屬于“迷你基”。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，近期凱石基金并無(wú)新基發(fā)行，距今年年末還有一個(gè)月，凱石基金年內(nèi)或許將以年內(nèi)成立新基1只的姿態(tài)進(jìn)入2021年。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，凱石基金面臨的困境，也正是行業(yè)馬太效應(yīng)下中小基金公司生存的困境。伴隨著行業(yè)準(zhǔn)入限制的放開(kāi)及牌照的持續(xù)獲批，包括銀行理財(cái)子公司、外資企業(yè)等在內(nèi)的更多新勢(shì)力開(kāi)始加入國(guó)內(nèi)公募市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，將進(jìn)一步強(qiáng)化業(yè)內(nèi)的馬太效應(yīng)。作為頭部機(jī)構(gòu)，渠道資源豐富，投研實(shí)力強(qiáng)，吸金能力也愈發(fā)強(qiáng)大。而中小型機(jī)構(gòu)方面，若缺乏業(yè)績(jī)表現(xiàn)和特色業(yè)務(wù)，則容易使得投資者和客戶進(jìn)一步流失。

　　陳繼武8年后重返公募，基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)缺乏“光環(huán)”

　　2017年3月3日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布公示信息，核準(zhǔn)設(shè)立凱石基金。屆時(shí)陳繼武擔(dān)任凱石基金法定代表人，李琛任總經(jīng)理，朱親來(lái)任督察長(zhǎng)。2019年11月朱親來(lái)離職督察長(zhǎng)職位，2020年5月段卓立任職督察長(zhǎng)職位。

　　公開(kāi)資料顯示，陳繼武曾任浙江省國(guó)際信托投資公司投資銀行總部副經(jīng)理、南方基金管理公司基金經(jīng)理、中國(guó)人壽資金運(yùn)用中心基金投資部投資總監(jiān)。2003年陳繼武出任富國(guó)基金管理有限公司投資總監(jiān)，2008年離開(kāi)公募基金，2009年成立上海凱石益正資產(chǎn)管理有限公司，任總經(jīng)理、投資決策委員會(huì)主席。據(jù)悉，陳繼武在公募的時(shí)間長(zhǎng)達(dá)10年之久，在私募的時(shí)間也有8年。

　　同時(shí)，李琛作為凱石基金第二大股東，出任基金公司總經(jīng)理。據(jù)悉，李琛曾在國(guó)開(kāi)泰富基金工作，負(fù)責(zé)市場(chǎng)部門，2015年年中離職參與籌備凱石基金。

　　成立之時(shí)，陳繼武也曾表示未來(lái)凱石將在機(jī)制方面吸收一些私募的做法，主要的骨干和管理層都是持股的，致力于成為一家由專業(yè)人士持股的公募基金公司，激勵(lì)機(jī)制向團(tuán)隊(duì)傾斜，建立長(zhǎng)效的發(fā)展機(jī)制。

　　可經(jīng)過(guò)三年發(fā)展，目前旗下基金經(jīng)理只有4人。其中周德生、王磊、高海寧、梁福濤4人，基金經(jīng)理年限分別為0.73、1.52、1.71、2.11。

　　梁福濤作為其中任職年限最長(zhǎng)的基金經(jīng)理，目前旗下3只管理的基金，總規(guī)模為8.05億元，其中凱石瀾龍頭經(jīng)濟(jì)定開(kāi)混合能夠維持在2億的成立線之上，其它均不足2億，迄今任職期間的最佳基金回報(bào)約為68.57%。

　　可以看出，凱石基金未來(lái)想要規(guī)模上升，有許多問(wèn)題等待解決。

　　轉(zhuǎn)載聲明：本文為原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處及作者，否則為侵權(quán)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示 ： 呈現(xiàn)的所有信息僅作為參考，不構(gòu)成投資建議，一切投資操作信息不能作為投資依據(jù)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎!