12月2日，獲悉，江蘇科技股份有限公司(下稱：鳳凰畫材)創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)已于2020年12月1日獲得深交所受理，保薦機(jī)構(gòu)為東興證券。

　　招股書顯示，鳳凰畫材主要是是一家長(zhǎng)期從事專業(yè)畫材產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的繪畫材料供應(yīng)商。公司的主要產(chǎn)品包括畫框、顏料、畫板及畫筆、畫刷等配件。產(chǎn)品主要應(yīng)用于繪畫創(chuàng)作等領(lǐng)域。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，鳳凰畫材2017年-2020年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入分別實(shí)現(xiàn)4.25億元、4.84億元、4.6億元、2.45億元;歸母凈利潤(rùn)分別實(shí)現(xiàn)5,488.50萬(wàn)元、5,265.87萬(wàn)元、4,098.89萬(wàn)元、2,956.32萬(wàn)元。

　　此外，根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》第二十二條，鳳凰畫材選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為“最近兩年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5,000萬(wàn)元”。數(shù)據(jù)顯示，鳳凰畫材2018年、2019年歸母凈利潤(rùn)(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù))分別為4,277.15萬(wàn)元、4,048.97萬(wàn)元，符合上述上市標(biāo)準(zhǔn)。

　　鳳凰畫材此次公開(kāi)發(fā)行股數(shù)不超過(guò)1700萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本比例25%，發(fā)行后總股本不超過(guò)6,800萬(wàn)股。若此次次股票發(fā)行成功，鳳凰畫材募集資金具體使用計(jì)劃如下：柬埔寨生產(chǎn)基地新建項(xiàng)目、特色畫布及智能畫框生產(chǎn)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。項(xiàng)目投資總額4.34億元，運(yùn)用募集資金金額4.34億元。   

　　截至本招股說(shuō)明書簽署日，無(wú)錫文源持有鳳凰畫材48.80%股份，并通過(guò)無(wú)錫文軒、無(wú)錫文達(dá)、無(wú)錫文尚控制公司12.74%股份，合計(jì)控制公司61.54%股份，系鳳凰畫材的控股股東。

　　陳衛(wèi)宏直接持有鳳凰畫材3.25%股份，鄒芳直接持有鳳凰畫材2.80%股份，鄒芳系陳衛(wèi)宏的配偶，二人通過(guò)無(wú)錫文源間接控制鳳凰畫材61.54%股份，合計(jì)控制鳳凰畫材67.59%股份，系公司的實(shí)際控制人。

　　本次創(chuàng)業(yè)板IPO，鳳凰畫材坦言還存在下列風(fēng)險(xiǎn)：

　　1、對(duì)海外市場(chǎng)依存度較高的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司的產(chǎn)品以外銷為主，報(bào)告期各期，公司對(duì)國(guó)外銷售額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為91.66%、91.96%、91.91%和93.87%，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)對(duì)海外市場(chǎng)的依存度仍然較高。如果海外市場(chǎng)發(fā)生較大波動(dòng)，或產(chǎn)品主要進(jìn)口國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易政策等方面不能滿足客戶需求導(dǎo)致主要客戶轉(zhuǎn)向其他廠商采購(gòu)，公司將面臨銷售收入增長(zhǎng)放緩甚至下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

　　公司境外銷售區(qū)域主要為美國(guó)、歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)，其中出口美國(guó)的銷售收入占同期主營(yíng)業(yè)務(wù)的比重超過(guò)62%。

　　2、毛利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為34.34%、31.07%、35.53%和41.50%，存在一定波動(dòng)，主要是受產(chǎn)品價(jià)格、匯率波動(dòng)和原材料成本的影響。如果未來(lái)美元兌人民幣匯率持續(xù)下降，原材料成本進(jìn)一步提高，或者產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降，則發(fā)行人將面臨產(chǎn)品毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)公司盈利水平產(chǎn)生不利影響。

　　3、存貨減值風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期各期末，公司的存貨賬面價(jià)值分別為5,951.68萬(wàn)元、7,513.52萬(wàn)元、8,822.88萬(wàn)元和10,658.36萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為25.33%、41.61%和47.91%、39.98%。如果公司產(chǎn)品價(jià)格在短期內(nèi)大幅下降，可能存在存貨的可變現(xiàn)凈值低于其賬面價(jià)值的情形，公司將面臨存貨減值的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

　　4、原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司主要產(chǎn)品的原材料主要為木材和坯布，直接材料占公司自產(chǎn)產(chǎn)品主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比重約為70%，占比相對(duì)較高，原材料價(jià)格波動(dòng)將對(duì)公司營(yíng)業(yè)成本有較大影響。報(bào)告期內(nèi)，除2018年初進(jìn)口木材價(jià)格有所上漲外，木材和坯布價(jià)格相對(duì)保持穩(wěn)定。公司主要客戶為境外大型工藝品連鎖零售商超和品牌貿(mào)易商，相對(duì)具有較高的議價(jià)能力，如果未來(lái)原材料價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲，而公司不能有效地將原材料價(jià)格上漲的壓力進(jìn)行轉(zhuǎn)移，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大不利影響。