12月10日，獲悉，深圳市家鴻口腔醫(yī)療股份有限公司(公司簡稱：家鴻口腔)創(chuàng)業(yè)板IPO申請于12月9日獲深交所受理，保薦機構(gòu)為國信證券。 家鴻口腔主要從事固定義齒、活動義齒和正畸產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，以及口腔修復類醫(yī)療器械產(chǎn)品經(jīng)營銷售等業(yè)務。生產(chǎn)的產(chǎn)品主要為定制式產(chǎn)品，用于牙體缺失、缺損的修復以及牙列不齊時的矯正等用途。

　　2017年至2020上半年，公司實現(xiàn)營收分別為2.29億元、2.5億元、3.1億元、1.2億元;同期實現(xiàn)歸屬母公司所有者凈利潤分別為2127.88萬元、4170.19萬元、4419.6萬元、1487.38萬元。 2018年度和2019年度，公司歸屬于母公司股東的凈利潤(扣除非經(jīng)常性損益前后孰低)分別為3671.00萬元和4089.20萬元。滿足“公司為境內(nèi)企業(yè)且不存在差異表決權(quán)安排的，市值及財務指標應當至少符合下列標準中的一項：(一)最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元”的上市標準。

　　截至目前，鄭文直接持有公司6.14%的股份，且通過控制澔泓投資間接享有公司51.18%的表決權(quán)，通過控制君同投資間接享有公司7.52%的表決權(quán)，因此鄭文合計可實際支配公司64.83%的表決權(quán)。鄭文自2015年5月25日起擔任公司董事長、總經(jīng)理，對公司經(jīng)營活動和財務決策有較大影響，因此，公司的實際控制人為鄭文。 家鴻口腔此次公開發(fā)行不超過2636.44萬股，擬募集資金總額不超過2.98億元，在扣除發(fā)行費用后，擬用于：智能口腔產(chǎn)業(yè)園(一期)項目、研發(fā)中心建設項目、營銷服務中心網(wǎng)絡項目、信息化建設項目。 2015年12月2日，家鴻口腔正式掛牌新三板，公司于2017年9月11日終止掛牌。此次登陸創(chuàng)業(yè)板，公司坦言存在以下幾點風險：

　　一、新冠疫情對公司經(jīng)營的風險

　　報告期內(nèi)，公司境外主營業(yè)務收入分別為1.66億元、1.7億元、1.89億元、7149.03萬元，占主營業(yè)務收入的比例分別為73.02%、68.20%、61.82%、61.29%，境外業(yè)務所占比例較大，且主要集中在美國、歐洲等國家和地區(qū)。目前，美國和歐洲新冠疫情仍在蔓延，疫情起伏情況可能會對公司訂單獲取和未來的經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。同時，境內(nèi)新冠疫情已得到有效控制并進入常態(tài)化防控階段，但如果境內(nèi)疫情再次爆發(fā)，則也會對公司未來的經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。

　　二、境外業(yè)務不簽訂銷售合同或框架協(xié)議的風險

　　公司與境外客戶開展業(yè)務合作時，基于行業(yè)慣例，境外客戶并未與公司簽訂銷售合同或框架性銷售協(xié)議，而是通過與牙模一同郵寄的方式下達訂單，公司在收到訂單后進行生產(chǎn)。雖然公司與大部分境外客戶保持著長期穩(wěn)定的合作關系，但由于雙方未簽訂合同或協(xié)議，境外客戶并無向公司提供長期采購訂單的義務。如果宏觀經(jīng)濟、競爭格局、技術創(chuàng)新、客戶需求等要素發(fā)生變動，進而影響客戶對本公司下達訂單的數(shù)量，將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

　　三、國際貿(mào)易保護或摩擦風險

　　報告期內(nèi)，公司境外銷售收入占比較大，產(chǎn)品主要銷售到美國、歐洲等多個國家和地區(qū);同時，公司部分貴金屬、普通金屬等原材料也從美國、歐洲等地區(qū)進口。近年來隨著國際貿(mào)易保護主義抬頭及中美貿(mào)易摩擦的影響，部分國家針對中國制定了一系列加征關稅的貿(mào)易保護措施，中國也采取了同樣的反制措施。截至目前，公司存在少量原材料被列入加稅清單的情況，隨著貿(mào)易摩擦的加劇，部分國家或地區(qū)對義齒產(chǎn)品或原材料可能會采取更加嚴厲的貿(mào)易保護措施，如加征關稅、發(fā)起反傾銷、反補貼等，從而影響公司的原材料進口。

　　四、國內(nèi)公立醫(yī)院銷售的政策風險

　　報告期內(nèi)，公司按照衛(wèi)健委、藥監(jiān)局等相關主管部門的要求與公立醫(yī)院履行了相應的采購程序并簽訂了業(yè)務合同。由于國內(nèi)醫(yī)療體制改革逐步深化，“兩票制”的推行加速了公立醫(yī)院陽光采購的進程，目前各省區(qū)衛(wèi)健委對于公立醫(yī)院高值耗材的網(wǎng)絡集中采購管理辦法正在陸續(xù)出臺和執(zhí)行，其中各省區(qū)對于義齒是否納入網(wǎng)絡集中采購目錄的規(guī)定不盡相同且處于持續(xù)變化中。如果公司未能及時跟進并滿足各省區(qū)的監(jiān)管規(guī)定，沒有按照法律規(guī)定的程序與公立醫(yī)院進行采購，公司將面臨失去客戶的風險。

　　五、匯率波動影響業(yè)績的風險

　　公司外銷收入占比較大，主要以美元、歐元計價和結(jié)算。報告期內(nèi)，公司匯兌損失(收益以“-”列示)分別為506.19萬元、-559.61萬元、-264.28萬元和-159.76萬元，其絕對值占當期利潤總額的比例分別為20.03%(扣除股份支付費用的影響后占比為14.27%)、12.18%、5.22%和9.43%。報告期內(nèi)，匯率波動主要給公司帶來正面影響。目前人民幣兌美元、歐元匯率升值明顯，如果未來人民幣兌美元、歐元匯率繼續(xù)升值，將會對公司經(jīng)營業(yè)績造成一定的不利影響。

　　六、子公司管控風險

　　報告期內(nèi)，公司控制了8家子公司，其中位于境外的有4家。隨著公司業(yè)務的增長及子公司主體的增加，如果母公司無法有效控制子公司的管理風險、經(jīng)營風險和財務風險，將會對公司的整體經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。此外，公司利潤大部分來源于各子公司，故現(xiàn)金股利分配的資金主要來源于子公司的現(xiàn)金分紅。如果子公司利潤分配不及時，將對母公司現(xiàn)金股利分配存在不利影響。

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