1月23日，國(guó)家衛(wèi)健委針對(duì)關(guān)于返鄉(xiāng)人員需持7天內(nèi)有效核酸檢測(cè)報(bào)告一事的具體執(zhí)行細(xì)節(jié)再度進(jìn)行回應(yīng)。此前，國(guó)家衛(wèi)健委曾發(fā)布方案，返鄉(xiāng)人員需持7天內(nèi)有效新冠病毒核酸檢測(cè)陰性結(jié)果返鄉(xiāng)，返鄉(xiāng)后實(shí)行14天居家健康監(jiān)測(cè)，期間不聚集、不流動(dòng)，且每7天開(kāi)展一次核酸檢測(cè)。

　　可以說(shuō)：核酸檢測(cè)儼然已成為春運(yùn)期間返鄉(xiāng)回家的硬核“通行證”。

　　券商機(jī)構(gòu)指出，政策的后續(xù)實(shí)行，對(duì)于核酸檢測(cè)產(chǎn)品的生產(chǎn)廠商來(lái)說(shuō)，將提供了150-300億元的新增市場(chǎng);對(duì)于檢測(cè)服務(wù)提供商包括防護(hù)用品、測(cè)溫設(shè)備等來(lái)說(shuō)，有600-1200億元的市場(chǎng)增量。

　　上周后半周，資本市場(chǎng)聞風(fēng)而動(dòng)，相關(guān)概念股掀起漲停潮，帶動(dòng)醫(yī)療板塊強(qiáng)勢(shì)上攻!

　　直接受益板塊中證醫(yī)療指數(shù)，其成份股覆蓋13只核酸檢測(cè)概念股，指數(shù)單周暴漲13.26%，核酸檢測(cè)概念股金域醫(yī)學(xué)、萬(wàn)泰生物、迪安診斷、【凱普生物(300639)、股吧】、華大基因等上周單周漲幅均超過(guò)20%。 熱門(mén)成份股中，八只年內(nèi)漲幅超過(guò)30%，英科醫(yī)療年內(nèi)暴漲69%，總市值超過(guò)千億元，藥明康德單周暴漲26.2%，總市值超過(guò)4200億元! 目前跟蹤中證醫(yī)療指數(shù)的ETF中，規(guī)模最大、流動(dòng)性最好的醫(yī)療ETF(512170)上周暴漲14.24%，單周4次刷新上市收盤(pán)價(jià)新高! 1月20日至22日三個(gè)交易日吸金超2.2億元，資金呈加速涌入。

　　醫(yī)療ETF(512170)2021年漲幅18.95%，高居所有股票ETF漲幅第一名!

　　從長(zhǎng)期表現(xiàn)看，醫(yī)療ETF(512170)亦表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，截至1月22日，醫(yī)療ETF(512170)自2020年以來(lái)漲幅高達(dá)122.14%，漲幅同樣位居同期所有股票ETF第一名! 東方野村國(guó)際證券：春運(yùn)返鄉(xiāng)新政催生千億市場(chǎng)增量!

　　東方野村國(guó)際證券認(rèn)為：從核酸檢測(cè)能力、試劑產(chǎn)能等角度來(lái)看，返鄉(xiāng)新規(guī)所帶來(lái)的增量需求能夠得到充分滿足。新冠診斷試劑產(chǎn)能充裕，儲(chǔ)備充足。目前我國(guó)新冠檢測(cè)試劑累計(jì)日產(chǎn)能達(dá)2401.5萬(wàn)人份以上，其中核酸檢測(cè)試劑日產(chǎn)能達(dá)666萬(wàn)人份以上。

　　第三方醫(yī)療檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)(ICL)是提供核酸檢測(cè)的主力軍。在各地公布的三類核酸檢測(cè)機(jī)構(gòu)中，醫(yī)院及疾控中心的儀器、人力及質(zhì)控成本高，而檢測(cè)規(guī)模小;而第三方醫(yī)檢機(jī)構(gòu)由于集團(tuán)化、連鎖化，可進(jìn)行大規(guī)模檢測(cè)。業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)顯示，目前第三方醫(yī)檢機(jī)構(gòu)承擔(dān)了60%以上的核酸檢測(cè)任務(wù)。

　　農(nóng)村返鄉(xiāng)人員至少需要3次核酸檢測(cè)，且新規(guī)主體很可能擴(kuò)大到全體返鄉(xiāng)人員。根據(jù)“返鄉(xiāng)新政”，農(nóng)村返鄉(xiāng)人員需至少進(jìn)行返鄉(xiāng)前、7天1次的2次核酸檢測(cè)，而返鄉(xiāng)人員節(jié)后回程可能也需要1次核酸檢測(cè)。隨著疫情防控力度的加大以及城市居民自我防控意識(shí)的增強(qiáng)，政策實(shí)施主體很可能擴(kuò)大到所有返鄉(xiāng)人員。

　　根據(jù)我們的估算，返鄉(xiāng)新政或?yàn)楹怂釞z測(cè)服務(wù)市場(chǎng)帶來(lái)千億規(guī)模擴(kuò)容。

　　核酸檢測(cè)產(chǎn)品的增量規(guī)模約為162-408億元，核算檢測(cè)服務(wù)的增量規(guī)模約為810-2040億元。、假設(shè)其中60%的核酸檢測(cè)訂單由第三方醫(yī)檢機(jī)構(gòu)完成(包含個(gè)人服務(wù)和醫(yī)院外包)，按照單位凈利潤(rùn)40元進(jìn)行估算，返鄉(xiāng)新政為ICL行業(yè)帶來(lái)的凈利潤(rùn)增量規(guī)?；蛟?00-500億元左右。

　　華安證券認(rèn)為：該政策的提出和后續(xù)落實(shí)，對(duì)于新冠核酸檢測(cè)試劑生產(chǎn)企業(yè)及提供新冠檢測(cè)服務(wù)的第三方實(shí)驗(yàn)室來(lái)說(shuō)提供了重大機(jī)遇。

　　通過(guò)對(duì)返鄉(xiāng)人數(shù)和檢測(cè)次數(shù)的估算，結(jié)合集采提取試劑和檢測(cè)試劑的中標(biāo)價(jià)格，同時(shí)參考北京、上海、廣州、深圳、成都五個(gè)典型地區(qū)的公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)和第三方檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室的檢測(cè)服務(wù)價(jià)格，我們做出如下測(cè)算：

　　核酸檢測(cè)產(chǎn)品的總規(guī)模為：150億元—300億元(按照農(nóng)村返鄉(xiāng)人數(shù)與總返鄉(xiāng)人數(shù)不同而有所浮動(dòng));核酸檢測(cè)服務(wù)的規(guī)模約為：600億元—1200億元(按照農(nóng)村返鄉(xiāng)人數(shù)與總返鄉(xiāng)人數(shù)不同而有所浮動(dòng))。

　　總體來(lái)看，這項(xiàng)政策的后續(xù)實(shí)行，對(duì)于核酸檢測(cè)產(chǎn)品的生產(chǎn)廠商來(lái)說(shuō)，提供了百億的新增市場(chǎng)。對(duì)于檢測(cè)服務(wù)提供商來(lái)說(shuō)，有千億級(jí)別的市場(chǎng)增量。

　　在后續(xù)全國(guó)范圍內(nèi)核酸檢測(cè)需求激增的情況下，核酸檢測(cè)、防護(hù)用品、測(cè)溫設(shè)備等概念股業(yè)績(jī)都將持續(xù)受益，一鍵囊括一籃子核酸檢測(cè)概念股的醫(yī)療ETF(512170)迎來(lái)基本面持續(xù)利好! 【醫(yī)療ETF(512170)：一鍵布局50只醫(yī)療細(xì)分行業(yè)龍頭的高效投資工具】

　　通過(guò)醫(yī)療ETF(512170)可以輕松實(shí)現(xiàn)一鍵布局醫(yī)療板塊，醫(yī)療ETF全面覆蓋了醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的細(xì)分龍頭，共50只，前十大成份股權(quán)重占比超60%。 風(fēng)險(xiǎn)提示：中證醫(yī)療指數(shù)成立于2014年10月31日，該指數(shù)的歷史業(yè)績(jī)是根據(jù)該指數(shù)目前的成份股結(jié)構(gòu)模擬回測(cè)而來(lái)。其指數(shù)成份股可能會(huì)發(fā)生變化，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎。貨幣基金投資不等同于銀行存款

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