2月4日，了解到，星輝環(huán)保材料股份有限公司(以下簡稱“星輝環(huán)材”)于2月3日回復(fù)創(chuàng)業(yè)板IPO首輪問詢。首輪問詢中，營業(yè)收入、主要客戶、營業(yè)成本、采購和主要供應(yīng)商、客戶與供應(yīng)商重疊、毛利率等29個(gè)問題被創(chuàng)業(yè)板上市委關(guān)注。 圖片來源：深交所

　　星輝環(huán)材申報(bào)文件顯示2018年公司新增供應(yīng)商寧波中哲物產(chǎn)有限公司，該公司是苯乙烯市場上重要的供應(yīng)商。2019年度公司將部分原材料苯乙烯按市場價(jià)格向?qū)幉ㄖ姓艹鍪?，出售時(shí)價(jià)格低于采購成本。

　　創(chuàng)業(yè)板上市委要求星輝環(huán)材披露報(bào)告期內(nèi)公司客戶與供應(yīng)商重疊的詳細(xì)情況，包括公司名稱、采購及銷售內(nèi)容、數(shù)量、金額、原因、定價(jià)公允性等，并說明是否符合行業(yè)慣例。

　　星輝環(huán)材回復(fù)表示：報(bào)告期內(nèi)，公司存在客戶與供應(yīng)商重疊的情況。2019年公司向?qū)幉ㄖ姓芪锂a(chǎn)有限公司采購原材料苯乙烯和銷售苯乙烯；2018年和2020年無客戶與供應(yīng)商重疊的情況。詳細(xì)情況如下：

　　1、 寧波中哲物產(chǎn)有限公司 (1)

　　公司向?qū)幉ㄖ姓懿少徍统鍪郾揭蚁┑墓市詧?bào)告期內(nèi)，公司2020年向?qū)幉ㄖ姓懿少彵揭蚁┑膬r(jià)格與2020年苯乙烯市場均價(jià)差異為-97.50元/噸，差異率-1.61%;公司2019年向?qū)幉ㄖ姓懿少彵揭蚁┑膬r(jià)格與2019年苯乙烯市場均價(jià)差異為169.54元/噸，差異率2.05%；公司2018年向?qū)幉ㄖ姓懿少彵揭蚁┑膬r(jià)格與2018年苯乙烯市場均價(jià)差異為155.66元/噸，差異率1.44%。

　　報(bào)告期各期公司向?qū)幉ㄖ姓懿少弮r(jià)格和市場均價(jià)差異較小，采購價(jià)格公允。公司2019年10月向?qū)幉ㄖ姓艹鍪郾揭蚁┑膬r(jià)格與銷售當(dāng)日苯乙烯市場價(jià)格差異為60.00元/噸，差異率0.78%。公司向?qū)幉ㄖ姓艹鍪郾揭蚁﹥r(jià)格和市場價(jià)格差異較小，出售價(jià)格公允。

　　(2)？2019年公司向?qū)幉ㄖ姓懿少徍统鍪郾揭蚁┑脑蚣昂侠硇詫幉ㄖ姓芟抵姓芸毓杉瘓F(tuán)有限公司設(shè)立的專門從事大宗商品貿(mào)易的控股子公司，該公司于2017年1月成立，注冊(cè)資本10,000.00萬元，以橡膠、棉花、塑料原料、液體化工、黑色金屬等大宗商品及其制品的批發(fā)和零售為主營業(yè)務(wù)，其在苯乙烯市場上是重要的貿(mào)易商之一。

　　公司向其現(xiàn)貨采購苯乙烯以滿足生產(chǎn)需要。公司黃厝圍老廠區(qū)自2019年9月底起全面關(guān)停，啟動(dòng)搬遷工作，新廠區(qū)于2019年11月開始生產(chǎn)。

　　2019年10月老廠區(qū)停產(chǎn)搬遷期間，因須按與供應(yīng)商簽署的長期合約購買原材料苯乙烯，但停產(chǎn)搬遷期間無法進(jìn)行正常生產(chǎn)，且自2019年9月起，苯乙烯市場價(jià)格呈現(xiàn)明顯的下降趨勢(shì)，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、控制庫存并減少資金占用，公司將2019年10月平均采購成本(不含稅)為7,550.20元/噸的原材料苯乙烯按市場價(jià)格(不含稅)6,902.65元/噸向有采購需求的寧波中哲出售，出售數(shù)量為1,985.48噸。2019年公司原材料苯乙烯采購價(jià)格與苯乙烯市場價(jià)格關(guān)系圖如下： 公司本次出售苯乙烯造成損失約128.57萬元。2019年11-12月公司苯乙烯平均采購成本為6,679.39元/噸，相比2019年10月平均成本降低870.81元/噸，若公司自用上述出售的苯乙烯，則將導(dǎo)致2019年11-12月生產(chǎn)成本增加約172.90萬元。公司本次因搬遷停產(chǎn)而出售苯乙烯使公司少損失約44.33萬元。

　　公司2019年10月向?qū)幉ㄖ姓艹鍪墼牧媳揭蚁┲饕党鲇谠谕．a(chǎn)搬遷期間規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、控制庫存并減少資金占用的考慮，并在客觀上減少了公司的損失，具有合理性。

　　2、 行業(yè)慣例

　　公司與上述供應(yīng)商或客戶不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，相關(guān)采購及銷售的定價(jià)公允。公司與上述主體同時(shí)存在采購、銷售活動(dòng)，是基于化工行業(yè)特點(diǎn)和自身經(jīng)營活動(dòng)情況開展。擬上市公司山東隆華新材料股份有限公司主要生產(chǎn)聚醚多元醇系列產(chǎn)品，所屬行業(yè)為“化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)(C26)”，主要原材料包含苯乙烯、環(huán)氧丙烷、丙烯腈以及環(huán)氧乙烷等，與公司所屬行業(yè)相近。

　　根據(jù)其已披露的招股說明書顯示，山東隆華新材料股份有限公司存在客戶和供應(yīng)商重疊的情況。2018年山東隆華新材料股份有限公司根據(jù)自身需求按市場價(jià)格向貿(mào)易商山東金圣達(dá)化工科技有限公司采購和銷售原材料苯乙烯?；ば袠I(yè)貿(mào)易商通常經(jīng)營多種大宗化工產(chǎn)品和相關(guān)化學(xué)制品的批發(fā)和零售業(yè)務(wù)，報(bào)告期內(nèi)，公司根據(jù)自身需要同時(shí)向部分貿(mào)易商采購和銷售原材料，與擬上市公司山東隆華新材料股份有限公司類似，客戶與供應(yīng)商重疊符合行業(yè)慣例。

　　申報(bào)文件顯示報(bào)告期內(nèi)，星輝環(huán)材主營業(yè)務(wù)毛利率分別為10.65%、9.53%、14.75%、18.49%，除2017、2018年相對(duì)穩(wěn)定外，2019年及2020年1-6月均呈快速提升態(tài)勢(shì)。

　　創(chuàng)業(yè)板上市委要求星輝環(huán)材披露報(bào)告期內(nèi)其他業(yè)務(wù)毛利率波動(dòng)的原因，2017-2018年其他業(yè)務(wù)毛利率接近主營業(yè)務(wù)毛利率的原因及合理性。

　　星輝環(huán)材回復(fù)表示：2017-2020年，公司其他業(yè)務(wù)收入主要系偶發(fā)性的苯乙烯原材料銷售。分別發(fā)生在2017年9月下旬、2018年6月上旬、2019年10月下旬。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司其他業(yè)務(wù)毛利率波動(dòng)的原因如下：

　　1、2017年8月下旬起受大宗商品強(qiáng)勢(shì)上漲行情影響，苯乙烯價(jià)格持續(xù)上漲，至9月上旬，苯乙烯價(jià)格快速拉升達(dá)到全年最高值，出現(xiàn)了苯乙烯價(jià)格高于公司產(chǎn)品銷售價(jià)格的極端情形，為避免損失擴(kuò)大，公司遂決定出售部分苯乙烯原材料。

　　在此期間，公司出售苯乙烯原材料成本價(jià)為9,195.02元/噸，銷售均價(jià)(不含稅)為10,051.72元/噸，同期苯乙烯國內(nèi)現(xiàn)貨不含稅均價(jià)約為10,085.47元/噸(數(shù)據(jù)來源：Wind)。

　　2、2018年5月起，受現(xiàn)貨供應(yīng)緊張局面影響，苯乙烯漲勢(shì)行情提速，5月底6月初的現(xiàn)貨成交價(jià)格迅速拉升至全年價(jià)格峰值，出現(xiàn)了苯乙烯價(jià)格高于公司產(chǎn)品銷售價(jià)格的極端情形。公司因此決定出售部分苯乙烯原材料。公司出售苯乙烯原材料成本價(jià)為10,132.15元/噸，銷售均價(jià)(不含稅)為11,005.98元/噸，同期苯乙烯國內(nèi)現(xiàn)貨不含稅均價(jià)約為11,060.34元/噸(數(shù)據(jù)來源：Wind)。

　　3、2019年10月正值公司舊廠區(qū)搬遷，搬遷期間無法進(jìn)行正常的生產(chǎn)，但須按照與供應(yīng)商簽訂的長期合約購買原材料苯乙烯，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、控制庫存、減少資金占用，公司將部分原材料苯乙烯按市場價(jià)格對(duì)外出售，出售時(shí)價(jià)格低于采購成本。公司出售苯乙烯原材料成本價(jià)為7,550.20元/噸，銷售價(jià)格(不含稅)為6,902.65元/噸，同期苯乙烯國內(nèi)現(xiàn)貨不含稅價(jià)約為6,849.56元/噸(數(shù)據(jù)來源：Wind)。

　　(二)2017-2018年其他業(yè)務(wù)毛利率接近主營業(yè)務(wù)毛利率的原因及合理性

　　苯乙烯屬石油煉化下游大宗化工產(chǎn)品，有活躍的交易市場，市場價(jià)格相對(duì)透明，議價(jià)區(qū)間相對(duì)狹窄。總體來看苯乙烯價(jià)格除受原油價(jià)格波動(dòng)的影響外，還受行業(yè)供給、下游廠家需求、反傾銷政策、期貨市場等多種復(fù)雜因素的影響。 由上圖可以看出，2017年9月和2018年6月，苯乙烯市場現(xiàn)貨價(jià)格處于當(dāng)年度高位，受苯乙烯市場現(xiàn)貨價(jià)格劇烈上漲的影響，公司選擇出售部分苯乙烯原材料，公司出售苯乙烯的價(jià)格與市場價(jià)格不存在明顯差異，公司2017-2018年其他業(yè)務(wù)毛利率接近主營業(yè)務(wù)毛利率屬于市場客觀因素影響，具有合理性。

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