摘要 【吉岡精密沖刺精選層獲首輪問詢】吉岡精密日前沖刺精選層被首輪問詢，涉及公司技術(shù)先進性、客戶穩(wěn)定性、毛利率、募投項目新增產(chǎn)能消化合理性等方面問題。此次公司擬向不特定合格投資者公開發(fā)行不超過2300萬股(未考慮超額配售選擇權(quán))人民幣普通股股票。募集資金扣除發(fā)行費用后將用于年產(chǎn)2900萬件精密機械零部件生產(chǎn)線智能化改造項目以及補充流動資金。

　　吉岡精密日前沖刺精選層被首輪問詢，涉及公司技術(shù)先進性、客戶穩(wěn)定性、毛利率、募投項目新增產(chǎn)能消化合理性等方面問題。此次公司擬向不特定合格投資者公開發(fā)行不超過2300萬股(未考慮超額配售選擇權(quán))人民幣普通股股票。募集資金扣除發(fā)行費用后將用于年產(chǎn)2900萬件精密機械零部件生產(chǎn)線智能化改造項目以及補充流動資金。

　　專注精密金屬制品領(lǐng)域

　　招股書顯示，吉岡精密是精密金屬制品行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，專注于鋁合金、鋅合金精密零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品涵蓋電子電器零部件、汽車零部件及其他零部件，主要應(yīng)用于清潔電器、電動工具、通訊設(shè)備等。

　　吉岡精密介紹，公司多次直接參與客戶產(chǎn)品端的結(jié)構(gòu)設(shè)計。公司與客戶共同開發(fā)的電機結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品已通過測試階段，將應(yīng)用在特斯拉Model 3車型；開發(fā)的電機轉(zhuǎn)子產(chǎn)品亦通過測試階段，將應(yīng)用于LG的電機產(chǎn)品。

　　2021年，公司成為新能源電池全球領(lǐng)先廠商寧德時代和汽車起動機知名品牌博格華納的一級供應(yīng)商。擁有公司核心技術(shù)的蒸汽加熱器產(chǎn)品已進入小米產(chǎn)品的試樣改型階段。

　　分析人士指出，金屬制品結(jié)構(gòu)件廣泛應(yīng)用于眾多高精尖的制造業(yè)領(lǐng)域產(chǎn)品，伴隨技術(shù)提升，目前市場中的精密金屬結(jié)構(gòu)件可應(yīng)用于汽車、通信、電子、家電、機床、交通、能源等各個領(lǐng)域。隨著我國工業(yè)技術(shù)的快速發(fā)展以及經(jīng)濟發(fā)展帶動的消費升級，下游行業(yè)對金屬制品結(jié)構(gòu)件的需求保持穩(wěn)定增長，金屬制品業(yè)的市場規(guī)模穩(wěn)定在3萬億元以上。

　　吉岡精密表示，精密金屬零部件的應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛，覆蓋家用電器、汽車、電動工具等眾多領(lǐng)域。公司主要產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域集中在電動工具、清潔電器、汽車零部件等行業(yè)，這些行業(yè)市場容量大，未來有較大的成長空間。

　　受益行業(yè)發(fā)展的高景氣度，報告期內(nèi)(2018年至2020年)，吉岡精密分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.99億元、2.08億元、2.6億元；實現(xiàn)歸母凈利潤2402.23萬元、2713.41萬元、4347.72萬元。

　　綁定行業(yè)龍頭企業(yè)

　　招股書顯示，吉岡精密自主研發(fā)取得發(fā)明專利的蒸汽加熱器產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于蒸汽拖把等清潔小家電產(chǎn)品，并成為蒸汽拖把行業(yè)龍頭企業(yè)Shark的蒸汽加熱器指定供應(yīng)商。公司技術(shù)優(yōu)勢帶動銷售規(guī)模和盈利水平均快速增長，報告期內(nèi)，公司年復(fù)合銷售增長率達14.17%，2020年度，銷售增長率達24.96%。

　　據(jù)吉岡精密介紹，公司產(chǎn)品在電動工具行業(yè)有著重要應(yīng)用。報告期內(nèi)，公司最大客戶為牧田(中國)及牧田(昆山)，其隸屬于牧田株式會社為目前世界上大規(guī)模專門生產(chǎn)專業(yè)電動工具的制造商之一。根據(jù)StanleyBlack&Decker2019年年報數(shù)據(jù)，牧田在全球電動工具市場中市占率排名第四，約占7.18%?！?019年，公司成功開發(fā)了華為的產(chǎn)品配件，進入通訊產(chǎn)品配件領(lǐng)域；2020年，與富士康開展合作，獲得其供應(yīng)商代碼，進一步開拓通訊領(lǐng)域市場?！?/p>

　　吉岡精密表示，公司堅持研發(fā)投入，重視自主設(shè)計能力。報告期內(nèi)，公司研發(fā)投入金額分別為786.40萬元、955.56萬元和1094.17萬元。截至日前，公司擁有73項專利。其中，發(fā)明專利兩項，實用新型專利71項。

　　吉岡精密此次募投的年產(chǎn)2900萬件精密機械零部件生產(chǎn)線智能化改造項目旨在擴大公司產(chǎn)能，滿足市場需求。吉岡精密表示，項目實施后，公司將具備年產(chǎn)汽車零部件800萬件、電動工具零部件700萬件、通訊器材及加熱器400萬件、辦公自動化零部件400萬件、LED照明燈具產(chǎn)品100萬件、紡織機械零部件500萬件、模具150付的生產(chǎn)能力。

　　募投項目被問詢

　　在首輪問詢中，吉岡精密的募投項目新增產(chǎn)能消化合理性受到全國股轉(zhuǎn)公司的問詢。招股書顯示，報告期內(nèi)，公司產(chǎn)能分別為2811.3萬件、2861.81萬件、3571.6萬件，本次募投項目擬新增2900萬件產(chǎn)能。對此，監(jiān)管機構(gòu)要求公司結(jié)合本次募投的產(chǎn)能擴大情況，結(jié)合現(xiàn)有客戶或潛在客戶情況說明本次募投的產(chǎn)能消化措施。

　　招股書顯示，本次零部件生產(chǎn)線智能化改造主要用于增加汽車零部件、電動工具零部件、通訊器材及加熱器、LED照明燈具產(chǎn)品、辦公自動化零部件、紡織機械零部件及模具產(chǎn)能。報告期內(nèi)，公司在燈具用零部件方面，終止了與昆山將煜貿(mào)易有限公司的合作；向佳能與鐵美機械提供的辦公設(shè)備零部件及紡織機械零部件產(chǎn)品對應(yīng)收入均下滑，本次募投項目擬增加LED照明燈具產(chǎn)品100萬件、辦公自動化零部件400萬件，紡織機械零部件500萬件。監(jiān)管機構(gòu)要求公司結(jié)合報告期內(nèi)，向本次募投項目擬增加產(chǎn)能產(chǎn)品的市場空間，銷售客戶基本情況，各類產(chǎn)品的具體收入和利潤情況以及發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營策略，進一步說明精密機械零部件生產(chǎn)線智能化改造項目生產(chǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及產(chǎn)能分配的合理性。

　　吉岡精密的技術(shù)及產(chǎn)品的先進性和未來前景也受到監(jiān)管機構(gòu)問詢。監(jiān)管機構(gòu)要求公司區(qū)分下游應(yīng)用行業(yè)，補充披露精密金屬制品行業(yè)市場競爭格局、主要參與者，分析說明公司在各個細分行業(yè)領(lǐng)域中的市場占有率和行業(yè)地位，公司為行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的客觀依據(jù)。

　　招股書顯示，公司共有包括“一種蒸汽加熱器裝置”等7個研發(fā)項目，上述在研項目行業(yè)水平均為行業(yè)領(lǐng)先水平。監(jiān)管機構(gòu)要求公司補充披露上述在研項目行業(yè)領(lǐng)先的依據(jù)，是否具備相應(yīng)的研發(fā)團隊、研發(fā)設(shè)備、儲備或發(fā)表的技術(shù)成果，是否存在研發(fā)失敗的風險。

　　此外，公司存在部分無核心技術(shù)對應(yīng)產(chǎn)品受到監(jiān)管機構(gòu)問詢。招股書顯示，報告期內(nèi)，公司核心技術(shù)產(chǎn)品占當期營業(yè)收入的比例分別為55.47%、54.90%、62.21%。監(jiān)管機構(gòu)要求請公司補充披露上述產(chǎn)品所采用的生產(chǎn)技術(shù)和相關(guān)工藝，公司是否利用行業(yè)通用技術(shù)進行生產(chǎn)，結(jié)合下游客戶與公司合作情況以及采購模式分析說明該類無核心技術(shù)對應(yīng)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)收入是否存在被替代風險。

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　　(原標題：吉岡精密沖刺精選層獲首輪問詢)