北京證券交易所上市委員會2022年第79次審議會議于2022年12月9日上午召開，審議結(jié)果顯示，貴州安達(dá)科技能源股份有限公司(簡稱“安達(dá)科技”)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

　　安達(dá)科技的保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司，保薦代表人為趙倩、陳健健。

　　安達(dá)科技是一家鋰電池正極材料及其前驅(qū)體的生產(chǎn)制造企業(yè)，主要從事磷酸鐵、磷酸鐵鋰的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。鋰電池正極材料是制造新能源汽車動力電池、儲能電池的核心材料之一。公司主要產(chǎn)品中磷酸鐵主要用于自產(chǎn)磷酸鐵鋰，磷酸鐵鋰主要應(yīng)用于動力電池、儲能電池的制造，并最終應(yīng)用于新能源汽車及儲能領(lǐng)域。報(bào)告期內(nèi)，公司收入主要來源于磷酸鐵鋰產(chǎn)品的銷售。磷酸鐵主要用于生產(chǎn)磷酸鐵鋰，是制備磷酸鐵鋰的重要原材料之一。

　　截至招股說明書簽署日，安達(dá)科技的控股股東為自然人劉國安，其持有公司股份6983.86萬股，持股比例為12.44%。安達(dá)科技實(shí)際控制人為劉建波家族，其直接持有公司股份數(shù)量為13678.13萬股，持股比例為24.36%；劉建波、李忠控股的中通博納持有公司88萬股股份，持股比例為0.16%。劉建波家族合計(jì)控制公司股份數(shù)量為13766.13萬股，占本次發(fā)行前總股本的比例為24.52%。劉建波家族中劉國安、朱榮華為劉建波之父母，李忠為劉建波之配偶，四人于2014年1月19日簽署了《一致行動協(xié)議》，構(gòu)成一致行動關(guān)系。

　　安達(dá)科技擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過5553.40萬股(含本數(shù)，不含超額配售選擇權(quán))。公司及主承銷商將根據(jù)具體發(fā)行情況擇機(jī)采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行股票數(shù)量的15%，若全額行使超額配售選擇權(quán)，公司擬公開發(fā)行股票不超過6386.41萬股(含本數(shù))。安達(dá)科技擬募集資金144388.50萬元，分別用于6萬噸/年磷酸鐵鋰建設(shè)項(xiàng)目、償還銀行借款與補(bǔ)充流動資金。

　　審議意見

　　請發(fā)行人補(bǔ)充說明“1.5萬噸/年鋰電池極片循環(huán)再生利用項(xiàng)目”目前未取得環(huán)評批復(fù)的原因，預(yù)計(jì)取得環(huán)評批復(fù)的時(shí)間，項(xiàng)目開展計(jì)劃及具體時(shí)間安排，項(xiàng)目是否存在發(fā)生變動的可能性。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。

　　審議會議提出問詢的主要問題

　　1.關(guān)于毛利率及采購。

　　(1)關(guān)于毛利率波動。根據(jù)申報(bào)文件，發(fā)行人2021年度綜合毛利率提升至24.54%，低于同期同行業(yè)可比公司的綜合毛利率平均值。2022年1-6月，發(fā)行人綜合毛利率提升至29.77%，高于同行業(yè)可比公司。2022年3季度，發(fā)行人毛利率驟降至9.86%，遠(yuǎn)低于同行業(yè)可比公司。請發(fā)行人說明：①2021年及2022年1-6月業(yè)績大幅增長的原因及合理性，業(yè)績增長是否具有偶發(fā)性、是否可持續(xù)。②2022年1-6月毛利率明顯高于同行業(yè)可比公司、2022年第三季度毛利率大幅下降且明顯低于同行業(yè)可比公司毛利率水平的原因及合理性，發(fā)行人毛利率是否存在持續(xù)下降的風(fēng)險(xiǎn)。③發(fā)行人與下游客戶的定價(jià)機(jī)制，發(fā)行人對下游市場的議價(jià)能力，能否有效傳導(dǎo)原材料價(jià)格上漲的成本壓力；分析2022年三季度各月份的毛利率情況，四季度的盈利預(yù)測情況及全年的綜合毛利率水平；結(jié)合行業(yè)發(fā)展、產(chǎn)品定價(jià)慣例、市場需求、原材料價(jià)格成本控制措施、發(fā)行人現(xiàn)有市場地位及管理水平，說明在原材料成本顯著上漲的情況下保持毛利率及業(yè)績穩(wěn)定性的措施。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表明確意見，并結(jié)合發(fā)行人成本核算方法、與生產(chǎn)流程匹配度、主要風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)的控制措施等說明發(fā)行人財(cái)務(wù)核算的準(zhǔn)確性。

　　(2)關(guān)于原材料采購。根據(jù)申報(bào)文件，發(fā)行人毛利率水平受原材料碳酸鋰采購價(jià)格影響較大。請發(fā)行人說明是否對碳酸鋰主要供應(yīng)商存在重大依賴，與同行業(yè)公司的采購價(jià)差是否將長期持續(xù)，是否將對公司毛利率和市場競爭力產(chǎn)生較大影響；分析上游原材料碳酸鋰的供需情況，并對毛利率和碳酸鋰價(jià)格進(jìn)行敏感性分析。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。

　　2.關(guān)于土地使用權(quán)。根據(jù)申報(bào)文件，發(fā)行人于2017年取得位于黔長順縣廣順鎮(zhèn)凱佐社區(qū)洞口村40005.29平方米土地使用權(quán)，擬建的項(xiàng)目開工時(shí)間已逾期，違反了相關(guān)法律規(guī)定和《國有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同》的相關(guān)約定；公司擬在長順縣新建“1.5萬噸/年鋰電池極片循環(huán)再生利用項(xiàng)目”，項(xiàng)目總投資20000萬元，建設(shè)工期2022-2024年。請發(fā)行人說明：(1)該地塊擬建項(xiàng)目未按照約定時(shí)間開工建設(shè)的具體原因，未按期開工建設(shè)對原生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃產(chǎn)生的影響及應(yīng)對措施。(2)上述逾期開發(fā)的行為是否違反《閑置土地處置辦法》的規(guī)定，相關(guān)國有土地使用權(quán)是否存在被依法認(rèn)定為閑置土地的風(fēng)險(xiǎn)；如存在，說明相關(guān)的法律后果及擬建設(shè)項(xiàng)目的具體方案，并結(jié)合實(shí)際情況作風(fēng)險(xiǎn)提示。(3)長順縣自然資源局是否有權(quán)對上述逾期開發(fā)行為出具相關(guān)證明。(4)擬建設(shè)的“1.5萬噸/年鋰電池極片循環(huán)再生利用項(xiàng)目”是否已取得環(huán)評批復(fù)、規(guī)劃、施工建設(shè)等相關(guān)審批文件，及預(yù)計(jì)的開工建設(shè)時(shí)間。

　　3.關(guān)于發(fā)行定價(jià)。發(fā)行人發(fā)行底價(jià)對應(yīng)的發(fā)行后市值為159.7億元。請發(fā)行人結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢以及同行業(yè)可比公司估值說明本次發(fā)行定價(jià)的合理性。

　?。ㄎ恼聛碓矗夯ヂ?lián)網(wǎng)）

　　(原標(biāo)題：安達(dá)科技北交所IPO過會 中信證券建功)