?。ㄔ瓨?biāo)題：北交所企業(yè)安達(dá)科技發(fā)行價(jià)為13元/股 發(fā)行市盈率34倍）

　　安達(dá)科技作為今年第一家采用詢價(jià)發(fā)行的北交所新股，本身又是“新三板人氣王”，這次打新吸引了眾多投資者的關(guān)注。

　　3月9日晚，安達(dá)科技向不特定合格投資者公開發(fā)行股票的網(wǎng)下詢價(jià)結(jié)果出爐。發(fā)行人和主承銷商根據(jù)詢價(jià)情況，綜合考慮公司基本面、市場(chǎng)情況、同行業(yè)可比公司估值水平、募集資金需求等多個(gè)因素，確定本次發(fā)行價(jià)格為13元/股。根據(jù)安排，安達(dá)科技3月13日網(wǎng)上打新，發(fā)行代碼“889809”，擬發(fā)行5000萬股（不包含750萬股的超額配售選擇權(quán)）。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，從本次詢價(jià)具體情況來看，安達(dá)科技的詢價(jià)結(jié)果和發(fā)行定價(jià)較為合理。一是專業(yè)投資者積極參與，發(fā)行效果較好。安達(dá)科技為近期北交所采取詢價(jià)定價(jià)方式發(fā)行的新股，從詢價(jià)結(jié)果來看，投資者對(duì)企業(yè)較為青睞，積極參與詢價(jià)。參與安達(dá)科技詢價(jià)的投資者共有275家網(wǎng)下投資者管理的296個(gè)配售對(duì)象，其中專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者共36個(gè)，包括西部利得、建信基金等公募基金，財(cái)達(dá)證券、興證資管等證券公司，上海正大資管、南京盛泉恒元等多家私募基金。

　　二是詢價(jià)結(jié)果較為合理，體現(xiàn)了北交所優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)原則。安達(dá)科技本次定價(jià)對(duì)應(yīng)發(fā)行后市盈率34倍，超出今年以來北交所市場(chǎng)新股公開發(fā)行的平均市盈率1倍，體現(xiàn)出市場(chǎng)投資者對(duì)公司的認(rèn)可，也體現(xiàn)了北交所新股公開發(fā)行優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的基本原則。

　　三是發(fā)行定價(jià)平衡了各方利益，充分讓利二級(jí)市場(chǎng)。在目前整體鋰電行業(yè)的周期背景下，參與安達(dá)科技詢價(jià)的投資者報(bào)價(jià)中位數(shù)為13.42元/股，加權(quán)平均數(shù)為13.89元/股，主承銷商及發(fā)行人將最終發(fā)行價(jià)格確定為13元/股，有效平衡一、二級(jí)市場(chǎng)的各方利益，為二級(jí)市場(chǎng)預(yù)留空間，有利于股票上市后的市場(chǎng)表現(xiàn)。

　　四是充分驗(yàn)證了北交所能夠支持大型企業(yè)的大額融資需求。安達(dá)科技本次發(fā)行融資規(guī)模為6.5億元，超額配售后為7.48億元，體現(xiàn)了北交所支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)大額融資快速發(fā)展；本次發(fā)行后，安達(dá)科技總市值近80億元，預(yù)計(jì)位居北交所市場(chǎng)前列，上市后即可成為融資融券、混合做市的交易標(biāo)的，并有望快速進(jìn)入北證50指數(shù)樣本，分享北交所市場(chǎng)制度紅利，獲得公募基金、券商等專業(yè)機(jī)構(gòu)的關(guān)注和投資，助力企業(yè)快速成長(zhǎng)發(fā)展。

　　在北交所發(fā)行與承銷管理細(xì)則中，明確規(guī)定了發(fā)行人可以自主選擇直接定價(jià)、詢價(jià)和競(jìng)價(jià)等三種定價(jià)方式，合理確定發(fā)行價(jià)格。區(qū)別于企業(yè)與主承銷商自主協(xié)商后直接定價(jià)的模式，已開通北交所交易權(quán)限、符合中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定條件并注冊(cè)的網(wǎng)下投資者都可以參與到企業(yè)公開發(fā)行的詢價(jià)之中，成為新股發(fā)行價(jià)格形成過程的參與方。

　　自北交所發(fā)布實(shí)施全面試行股票發(fā)行注冊(cè)制的配套規(guī)則以來，根據(jù)更新后的發(fā)行承銷管理細(xì)則規(guī)定，網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)結(jié)束后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購(gòu)總量中報(bào)價(jià)最高的部分，剔除比例不超過所有網(wǎng)下投資者擬申購(gòu)總量的3%，并根據(jù)剩余報(bào)價(jià)及擬申購(gòu)數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。高報(bào)價(jià)剔除比例從不低于10%調(diào)整至不超過3%后，可以有效減少詢價(jià)對(duì)象抱團(tuán)壓價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，有利于投資者之間充分博弈，形成更加合理、更具市場(chǎng)化的發(fā)行價(jià)格。本次安達(dá)科技在詢價(jià)公告中，自主約定了按1%的比例剔除高報(bào)價(jià)，有效申報(bào)的最終入圍價(jià)格區(qū)間為13-17.5元/股，發(fā)揮了詢價(jià)新規(guī)的作用。

　　安達(dá)科技是一家鋰電池正極材料及其前驅(qū)體的生產(chǎn)制造企業(yè)，主要從事磷酸鐵、磷酸鐵鋰的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。鋰電池正極材料是制造新能源汽車動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池的核心材料之一。主要產(chǎn)品中磷酸鐵主要用于自產(chǎn)磷酸鐵鋰，磷酸鐵鋰主要應(yīng)用于動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池的制造，并最終應(yīng)用于新能源汽車及儲(chǔ)能領(lǐng)域。

　　東莞證券分析師黃秀瑜表示，公司為磷酸鐵鋰制造領(lǐng)先企業(yè)，近年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，2021年，公司被授予國(guó)家級(jí)“專精特新‘小巨人’企業(yè)”稱號(hào)，目前公司為比亞迪、中創(chuàng)新航、寧德時(shí)代、派能科技等大型主流動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池生產(chǎn)企業(yè)的主要供應(yīng)商之一。2021年及2022年1-9月，公司的營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。公司本次募投項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后能夠?yàn)楣拘略?萬噸/年的磷酸鐵鋰產(chǎn)能，較目前增長(zhǎng)七成，屆時(shí)公司磷酸鐵鋰的產(chǎn)能將增加至約15萬噸/年，有助于提高公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。